What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Having said that, from a first glance at Jiangsu Expressway (HKG:177) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Jiangsu Expressway is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.082 = CN¥4.5b ÷ (CN¥68b - CN¥13b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, Jiangsu Expressway has an ROCE of 8.2%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Infrastructure industry average of 6.3%.
View our latest analysis for Jiangsu Expressway
SEHK:177 Return on Capital Employed April 27th 2022
Above you can see how the current ROCE for Jiangsu Expressway compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Jiangsu Expressway here for free.
What Does the ROCE Trend For Jiangsu Expressway Tell Us?
In terms of Jiangsu Expressway's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 15%, but since then they've fallen to 8.2%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Bottom Line
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Jiangsu Expressway is reinvesting for growth and has higher sales as a result. These growth trends haven't led to growth returns though, since the stock has fallen 16% over the last five years. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
One more thing: We've identified 2 warning signs with Jiangsu Expressway (at least 1 which is significant) , and understanding these would certainly be useful.
While Jiangsu Expressway isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?まず検証された返品使用済み資本(ROCE)の増加については,次いで拡張である基地.基地既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。とはいえ最初の目から見ると江蘇高速道路(HKG:177)リターン率の傾向で椅子から飛び上がることはありませんが、もっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。江蘇高速道路のこの計算式は
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.082=CN元45億?(CN元68 B-CN元13 B)(2021年12月現在の過去12ヶ月間に基づいて計算).
だから、江蘇高速道路の純資産収益率は8.2%だった絶対値で計算すると、これは低い収益率だが、6.3%のインフラ業界平均よりはるかに良い
江蘇高速道路の最新分析を見てください
連結所:177 2022年4月27日資本収益率
江蘇高速道路の現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかが見られますが、過去からこれだけしか知りません。よろしければ、江蘇高速道路アナリストの予測を見ることができます無料です。
江蘇高速道路ROCEの動向は私たちに何を教えてくれますか
江蘇高速道路の歴史上のROCE運動について言えば、この傾向は美しくない。約5年前、資本収益率は15%だったが、それ以来8.2%に低下した。しかし、すでに運用されている資本も収入も増加していることから、この業務は現在成長を追求しているようであり、短期的な見返りの結果である。増加した資本が追加的な見返りを生むと、長期的には企業も株主も利益を得るだろう
ベースライン
つまり,短期的には収益率が低いにもかかわらず,江蘇高速道路が成長のための再投資を行っており,より高い売上を達成していることが鼓舞された。しかし、これらの増加傾向は、同社の株価が過去5年間で16%下落したため、成長リターンをもたらしていない。したがって、私たちは傾向が鼓舞的に見えることを考慮して、この株をさらに研究する価値があると思う
もう一つ:私たちは江蘇高速道路の2つの警告標識(少なくとも1つは重要)を決定し、これらの標識を知ることは必ず有用である
江蘇高速道路は最高の見返りを得ていませんが、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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