By Julian Luk and Pratima Desai
London, May 7 (Reuters) - Freeport-Mcmoran Is Preparing to Ship as Much as 900,000 Metric Tons of Copper Concentrate Starting in June From Its Grasberg Mine After Positive Talks With Indonesia to Extend Its Export Licence, Two Sources With Knowledge of the Situation Said.
An Indonesian Minister Urged the Government Last Week to Allow the U.S. Copper Giant to Keep Shipping Copper Concentrate From the Mine It Operates at Grasberg in Indonesia After Its Current Licence Expires at the End of May.
Exports of Copper Concentrate, Produced From Crushing Mined Ore, in the Second Half Would Help Smelters Facing Shortages.
Copper Prices Cmcu3 Hit Two-Year Highs at $10,208 a Ton Last Week, a Gain of More Than 20% so Far This Year, Driven in Part by Major Chinese Smelters Planning To Cut Output After Disruptions to Mine, Supply Such as Those at First Quantum's Cobre Mine in Panama.
Freeport Fcx.n Is Talking to Customers About Selling Grasberg Output in the Second Half This Year, According to Three Sources, Reflecting the Company's Confidence the Government Will Allow Continued Exports.
Initial Commercial Discussions on Sales of Grasberg Output Were Held in Santiago, Chile, on the Sidelines of an Industry Conference in Mid-April, Two of the Sources Said.
Freeport Did Not Respond to Requests for Comment via Email and Phone.
The Sources Asked Not to Be Named Because They Were Not Authorised to Speak to the Media.
Indonesian Ban
Indonesia Banned Raw Material Exports in 2020 to TRY to Force Companies to Refine Minerals in the Country, Adding Value to Its Exports. Miners Have Had to Apply for Export Quotas When Their Smelters and Refineries Are Under Construction.
Freeport Has Said That Banning Exports of Grasberg Concentrates Output Could Lead to a Loss of $2 Billion in Revenues for Jakarta.
The Company's Manyar Smelter Is Due to Be Completed This Month, but It May Take up to Six Months to Reach Full Capacity, Meaning It Will Not Be Able to Process All of the Concentrate Produced by Grasberg, the World's Second Largest Active Copper Mine.
The Amount of Concentrate Available for Export Could Amount to Between 500,000 to 900,000 Tons From June Until About November, the Sources Said.
Freeport Was Allowed to Export 1.7 Million Tons of Concentrate From Indonesia Between Late July 2023 and When the Export Licence Ends in May, It Said in a Filing Last Year.
The Release of Grasberg's Output Could Cause an Increase in Treatment Charges (TC), Fees Paid by Miners to Smelters for Converting Raw Materials Into Metal. Miners Typically Can Negotiate Lower Prices When Traders and Smelters Have to Compete for Concentrate Because Supplies Are Low.
The Copper Concentrate Market Is Expected to Be in Deficit for the Next Three Years.
Last Week, Tcs, Also a Tracker of Mined Copper Availability, Turned Negative. According to Price Rating Agency Fastmarkets, Treatment Charges Turned Negative in April for the First Time Since 2013.
That Compares With Annual 2024 Benchmark Tcs Settled Between Chinese Smelters and Antofagasta at $80 per Ton.
The Latest Reuters' Poll Showed Analysts See a Copper Deficit of 125,000 Tons in 2024, More Than Triple the Deficit of 35,000 Tons Expected in the January Poll and Compared With a Surplus of 302,500 Tons Expected Late Last Year.
(Reporting by Julian Luk and Pratima Desai; Writing by Eric Onstad; Editing by Veronica Brown and Barbara Lewis)
((Julian.luk@Thomsonreuters.com; Reuters Messaging: Julian.luk.thomsonreuters.com@Reuters.net))
ジュリアン・ルクとプラティマ・デサイによって
ロンドン、5月7日(ロイター)-Freeport-Mcmoranは、輸出許可の延長についてインドネシアと積極的に話し合った後、6月からグラスバーグ鉱山から90万メートルトンもの銅精鉱を出荷する準備をしていると、状況を知っている2つの情報筋が述べています。
インドネシアの大臣 政府に要請しました 先週、米国の銅大手が、現在のライセンスが5月末に期限切れになった後も、インドネシアのグラスバーグで操業している鉱山から銅精鉱を出荷し続けることを許可しました。
採掘された鉱石を粉砕して作られた銅精鉱の後半の輸出は、不足に直面している製錬業者を助けるでしょう。
銅価格 Cmcu3 先週、1トンあたり10,208ドルと2年ぶりの高値を記録しました。中国の大手製錬所の計画もあって、今年はこれまでのところ20%以上の増加です 出力をカットするには 後 私のものへの混乱、パナマのファーストクアンタムのコブレ鉱山のような供給。
フリーポート FCX.n 3つの情報筋によると、今年下半期にグラスバーグの生産物を売却することについて顧客と話しています。これは、政府が継続的な輸出を許可するという同社の確信を反映しています。
グラスバーグの生産物の販売に関する最初の商業的議論は、4月中旬に開催された業界会議の傍らで、チリのサンティアゴで行われたと、2人の情報筋は述べました。
Freeportは、メールと電話によるコメントのリクエストに応答しませんでした。
情報源は、メディアに話す権限がないため、名前を挙げないように求めました。
インドネシア銀行
インドネシアは、企業に国内の鉱物の精製を強制するために、2020年に原材料の輸出を禁止しました。 付加価値 その輸出品へ。製錬所や製油所が建設中の場合、鉱山労働者は輸出割当を申請しなければなりませんでした。
フリーポートは 言いました グラスバーグ濃縮物の輸出を禁止すると、ジャカルタで20億ドルの収益が失われる可能性があります。
同社のマニヤー製錬所は今月完成する予定ですが、フル稼働するまでに最大6か月かかることがあります。つまり、世界で2番目に大きい活銅鉱山であるグラスバーグが生産する精鉱のすべてを処理することはできなくなります。
情報筋によると、6月から11月頃にかけて、輸出可能な濃縮物の量は50万トンから90万トンに達する可能性があるという。
フリーポートは、2023年7月下旬からインドネシアまでの間に、170万トンの濃縮液をインドネシアから輸出することを許可されました 輸出許可は終了します 5月に、昨年の提出書類に書かれていました。
グラスバーグの生産物が公開されると、原材料を金属に変換するために鉱山労働者が製錬業者に支払う処理料(TC)が増加する可能性があります。供給量が少ないためにトレーダーと製錬業者が濃縮物を求めて競争しなければならない場合、鉱山労働者は通常、より低い価格を交渉できます。
銅精鉱市場は今後3年間赤字になると予想されています。
先週、採掘された銅の入手可能性のトラッカーでもあるTcsがマイナスになりました。価格格付け機関のファストマーケットによると、治療 請求額がマイナスになりました 2013年以来初めての4月に。
これに対し、中国の製錬所とアントファガスタの間で2024年の年間ベンチマークTCSが1トンあたり80ドルで決済されました。
最新のロイター 世論調査 アナリストによると、2024年の銅赤字は125,000トンで、1月の世論調査で予想された35,000トンの赤字の3倍以上で、昨年末に予想されていた302,500トンの黒字と比較しました。
(ジュリアン・ルクとプラティマ・デサイによる報告、エリック・オンスタッドによる執筆、ベロニカ・ブラウンとバーバラ・ルイスによる編集)
((Julian.luk@Thomsonreuters.com; ロイターのメッセージング: Julian.luk.thomsonreuters.com@Reuters.net))