2024年には、配当を支払う株式が厳しい2023年に復活する可能性がありますか？

2023年には、人工知能に対する興奮が高まり、ナスダックコンポジットは40％以上急騰し、短期国債などの収入を生む資産は配当に対して競争力を持ちましたが、ビッグテックにスポットライトが移っていました。一方、連邦準備制度の積極的な利上げは、配当と競争する収入を生む資産、例えば短期国債に対して競争力を持ちました。

テクノロジーに重点を置いた市場の急騰の支配は、配当を払う株式を overshadowedしていましたが、2024年には復活する可能性がある兆候があります。

1. 銀行、バイオファーマ、エネルギー株の不振が市場の配当を支払うセグメントを阻害しました。セクターは、銀行の失敗による金融サービスの課題に直面し、信頼の減少に繋がりました。 配当利回りフォーカス指数の構成銘柄であるトゥリストは、株価が27％下落しました。

エネルギーセクター内の配当利回りフォーカス指数構成銘柄、ExxonMobil、Chevron、Pioneer Natural Resourcesを含む株式は、2023年上半期にネガティブなパフォーマンスを報告し、年後半も不安定でした。

ウェイトロスドラッグトレンドの恩恵を受けなかったバイオファーマ株は、2023年には医療分野で好まれなくなりました。配当利回りフォーカスと配当成長の両方の構成銘柄であるPfizerとAbbVieは、COVID関連の高値水準からの下落と競争圧力に直面しました。

2. 株式と収入重視の株式は金利の上昇に直面しました。その理由は明確です：金利が上がると、債券や現金などの他の投資商品の収益が上がり、収入を求める投資家にとって、配当の魅力が薄れる可能性があります。

3. 2023年には、強健なパフォーマンスにより、テクノロジーセクターに大量の資本が流入しました。特に、年初において、Morningstar US Market Indexでの利益のうち、75％近くは「Magnificent Seven」と呼ばれる株式に起因しており、そのうちのどれもが配当株ではありません。

モーニングスターの数字によると、最高品質の配当株のみ4.8％がテクノロジーセクターにあります。対照的に、テクノロジーセクターは米国株式市場の28.4％を占めています。

配当利回りの高い多くのセクターが現在2023年において魅力的なバリュエーションを持っていると見られており、その中でも金融サービス（P / E比16.06倍）とヘルスケア（P / E比22.78倍）が目立っています。参考までに、2023年のテックのP / E比は34.96倍です。

投資家は、ポートフォリオ内の配当支払い株式を諦めてはいけません。ただし、指標は投資家が長期的に耐えうる配当金を選択し、探すことです。

将来を見据えると、キャタリストは、連邦準備制度の予想される3回の利下げによって、配当支払い企業を支持する可能性があります。モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのマネージングディレクターであるチャーリー・ギャフニーによると、低金利環境は株式市場にとって有益です。ギャフニーは、成長、利回り、評価を配当支払い企業の前向きな指標として強調しました。

「私が思う鍵は、2023年に非常にうまく機能すると思われる、健全な事業フランチャイズを持つ企業です。彼らは耐久性があり、膨大な量のフリーキャッシュを生み出して配当を生成し、時間の経過とともに配当を増やすことができます」と彼は言いました。

そのため、ギャフニーは、堅牢な事業フランチャイズを持つ企業、特に1.9％の配当を出している半導体メーカーのブロードコムや、今年52％上昇して1.6％の配当を実施しているブロードリッジファイナンシャルソリューションズに焦点を当てています。ブロードコムは、クラウドコンピューティングとAIの成長ポテンシャルが市場のトレンドと一致しています。投資家は、ブロードリッジの利益率および収益性を向上させる能力が、直接的に増加配当につながり、長期的に株主に印象的なリターンを提供するタイムレスな複合体を位置付けることを強調しました。

もう1つの反対者の選択肢は、2.6％の配当利回りを持つ財産損害保険会社のオールステートです。ギャフニーは、オールステートを過小評価しており、価格環境の確実な回復によって成長が予想され、増加する配当金と成長を見込んでいます。

これらの選択は、最近のエンドースメント、ブロードコムをトップピックに指名したバーンスタイン、およびブロードリッジをタクティカルアウトパフォームリストに追加したエバーコアISIのように一致しています。パイパーサンドラーは、改善された災害損失と引き続きの価格上昇を引用し、オールステートの2023年の見通しを上方修正しました。

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