マニュライフの次回の決算報告から期待されるもの

$Manulife Financial Corp(MFC.CA)$この金融サービス業は、アジアにおける良好な成長見通しと、堅調な北米コアビジネスを誇っています。

●この金融サービス企業は、次回のレポートで1株当たり0.91カナダドルの四半期利益を報告することが予想されています。これは前年同期比で+15%の変化です。売上高は37.8億カナダドルになる見込みです。

●香港をリードして、アジアのコア収益は2023年Q4に14%上昇し、アナリストは2024年Q1も同様の傾向があると予想しています。

●株価は2024年のスタート以来8.57％上昇しました。

資産管理部門、カナダと香港事業に良好な勢いがあり、利上げの追い風もあり、予想通りならば、マニュライフは、1Q 2024のコアEPSにおいて、年間比15％成長を記録するかもしれません。2023年の純資産運用流入は堅調でした（50億ドル）、多くの競合他社が資金流出を見ているなか、これに加えて株式市場の上昇がアカウント価値を押し上げ、1Q 2024の資産運用利益成長を推進するはずです。

カナダではまた、集団福利厚生の有機的な利益、投資収益の増加およびコスト制御により、収益は適度なペースで改善する見通しです。

アジアでは、BMO Capitalのアナリストによると、「Manulifeのアジア事業は、特にIFRS17が適用される2023年に、重要なKPIでトップのアジアのライバルを凌駕しています。」AsiaはManulifeの2023年のコア収益の37％を占め、2027年までに50％に上昇する見込みです。香港でのコア利益は2023年Q4に40％以上上昇し、アナリストは2024年Q1も同様の傾向があると予想しています。昨年の本土の国境開放により販売が上昇しました。

また、MFCは米国の年金および生命保険のエリアで主に活動しています。米国事業は新しいビジネスの販売低下や収益低下の圧力がかかっています。金利上昇により、現金預金との競争が生じるために累積保険ではビジネス低迷が発生しました。一方、政策失効の増加により、発行された保険数も低下しています。

アメリカでは MFCは、年金と生命保険の分野で主に米国で事業を展開しています。米国ビジネスは、新規ビジネス販売の減少や収益減少に苦しんでいます。金利が上昇し、現金預金の代替品として競争が生じたため、特に積立保険の販売に影響が出ており、ポリシーの失効や請求の増加による不履行益も影響しています。

アナリストはManulifeについてどう考えているのでしょうか。

ブルームバーグのアナリストによると、マヌライフはパンデミック中のトップラインの勢いが鈍化しましたが、その影響がより完全に消え、アジアなどのより速い成長市場の幅広い足跡に支えられた強力な長期的展望を持っています。さらに、10億ドル以上の堅実な資本ポジションを持ち、組織的な成長、株式買い戻し、ボルトオン買収に使用できます。マヌライフは、最近の長期介護と年金の不良資産からの撤退取引でリスクを緩和しました。

ブルームバーグのアナリストによると、マニュライフのトップラインの勢いはパンデミック中に緩和されましたが、これらの影響がより完全に消えるにつれて、同社はアジアのいくつかの成長が速い市場における幅広い存在感に支えられた強力な長期展望を持っています。さらに、自家消化、株買い戻し、あるいは粘着的な取引の買収に使用できる内部目標よりも10億ドル以上の強力な資本ポジションを持っています。マニュライフは、最近の長期医療および年金の取引でリスクを緩和しています。

出典：Bloomberg、Seeking Alpha