マレーシアの株式市場の石油・ガス業種における持続的な成長の要因は何ですか？

マレーシア証券取引所のエネルギー指数は今年初めから20％急増しました。その一方、国の指標であるFBM KLCIは今年約10％上昇しています。

観察された上位20の上場されている石油・ガス企業の中で、 $PENERGY(5133.MY)$は年初から78％以上急増し、その後に続いて $DAYANG(5141.MY)$が69％、 $PERDANA(7108.MY)$が65％の増加となっています。

探査・生産企業は、原油価格の上昇で利益を得ることができます。地政学的なリスクが石油価格に与える影響は減少しており、さらなる対立のエスカレーションへの懸念も薄れています。しかし、OPEC+の6月1日の政策会議前の生産削減については慎重な期待があり、その影響で石油価格が下落しています。一方、米国EIAによると、世界最大の石油消費国である米国の原油在庫は先週、459.5万バレルに減少し、アナリストの予想の1.1万バレル減少を上回りました。中国の最新の税関データによると、4月の中国への原油輸入量――世界最大の原油輸入国――は4472万トンであり、1日あたり約1088万バレルに相当します。この数値は2013年から2022年の4月の平均日次輸入量である10.40万バレルから5.45％増加しています。需要の増加と潜在的な生産削減圧力により、石油価格が上昇する可能性があります。RHBは、 $DIALOG(7277.MY)$を超えました $HIBISCS(5199.MY)$などの企業が原油価格の上昇に恩恵を受けると提言しています。

ペトロナスによる複数の上流プロジェクトの継続的な開発は、地元の上流サービスプロバイダーに対する需要の増加を意味し、業界活動と機会のピークを示しています。主要プロジェクトには、サラワク州のKasawari、Jerun、Rosmari-Marjoram、およびLang Lebah、サバ州のGemusut KakapとBeludクラスター、およびマレーシア半島のBekokとSeligi再開発が含まれます。ペトロナスは、3年間にわたり、マレーシアの浅い水域および深海域で年間25以上の井戸を掘削し、4つの中央処理プラットフォーム（CPP）を構築する45以上のアップストリームプロジェクトを進める予定です。

ペトロナスは、既存の油田に対するサービス強化に加えて、 $PETGAS(6033.MY)$既に活動の増加から恩恵を受け、2024年に注文書に供給する見込みが強固です。 $WASCO(5142.MY)$OSVサブセクターはDCRの急増に恩恵を受けています

沖合いの油田およびガス田のオペレーションに対応する沖合い支援船（OSV）の需要の増加により、一日のチャーターレート（DCR）が著しく上昇しています。ローカルOSV市場はDCRの上昇に向けて瀬戸際にあり、ペトロナスは2024年の生産および掘削オペレーションに必要なOSVを増強するために要求を拡大しています。OSV運営業者は、非常に好条件のDCRでチャーター契約を報告しています。ブラウンフィールドのメンテナンスに不可欠な重要な船舶の港湾使用料は、RM100,000/日に近づいており、2013〜14年の記録的な高値に近づいています。さらに、中型アンカーハンドリング曳航供給船（AHTS）のスポットレートは、2020年から2022年の約RM20,000/日からRM33,000/日に上昇しました。さらに銀行は、新規OSV船舶の資金調達を検討しており、これは地元のOSV運営業者にとって朗報です。これにより、現在の好況期中にフリートを刷新または拡大することができる可能性があります。

Kenangaは、ガス・石油業界内のOSVサブセクターに強気であり、DIALOGや 、チャーターレートの上昇によるかなりの利益を予想しています。 $YINSON(7293.MY)$FPSOの見通しは強い

エネルギーマリタイムアソシエイツによると、2024年から2028年までの世界のFPSO資本支出は、2020年から2023年までの1000億ドルに対して、1,230億ドルに達すると予想されています。新規参入者に対する高い進出障壁のため、世界のトップ5のFPSOオペレーターは、プロジェクト実行の強い実績、高利回り環境におけるFPSOプロジェクトの多様な資金調達チャンネルを確保する能力を活用して産業の支配を続ける可能性があります。世界のトップ5のオペレーターの1つであるYINSONは、信頼性の高いFPSOオペレーターの需要が供給を続けると予想されることから、今後数年間において新しいFPSOプロジェクトの入札において競争力を維持し続けることになります。エネルギーマリンアソシエイツによると、2024年から2028年の間にグローバルFPSOの資本支出は1,230億ドルに達する見込みであり、2020年から2023年に比べて100億ドル増加する見通しです。新規参入者にとって高い参入障壁があるため、世界のトップ5のFPSOオペレーターは、プロジェクト実行の強い実績と、高金利環境下でFPSOプロジェクトの多様な資金調達チャネルを確保する能力によって、業界での優位性を維持し続けることになります。グローバルトップ5のうちの1つであるYINSONは、信頼できるFPSOオペレーターの需要が供給を引き続き追い抜く見通しであるため、今後数年間の新しいFPSOプロジェクトの入札で競争力を維持することになるでしょう。