ウランの増加：原子力エネルギーの新しい時代？

原子力発電がエネルギー転換の中心になる中、グローバルに低炭素でクリーンなエネルギー源の需要が増加する中、多くの国が化石燃料に依存する割合を減らそうとしています。 効率性と安定したベースロードエネルギー生産力として認識される原子力発電は、低炭素経済への移行において極めて重要な要素として注目を集めています。カメコは、気候変動の抑制に原子力エネルギーの重要性を強調し、昨年の決算説明会で、「問題は依然として真剣に考えるべきものであり、それは原子力を真っ先にスポットライトに浮上させるものとなる」と述べています。 温室効果ガスを排出せずに電気を生成できるため、原子炉は気候変動との戦いで魅力的なオプションとして浮上しています。 $Paladin Energy Ltd(PDN.AU)$原子力エネルギー発電所の建設に対する強い需要 $カメコ(CCJ.US)$主に原子力発電所の燃料生産に利用されるウランは、総需要の99％を占めます。 1％未満の使用例には、医療用同位体の製造や研究用原子炉の燃料などがあります。 国連で開催されたCOP28気候変動会議で、アメリカ合衆国と20か国が2050年までに原子力発電容量を3倍にすることを約束しました。 合計22か国が野心的な目標に取り組んでおり、排出削減目標達成に向けた重要なステップとしています。 これらの国々は、原子力エネルギー容量の拡大が、気候変動との戦いにおいて最も実現可能な道かもしれないことを認識しています。 $ネクスジェル エナジー(NXE.US)$世界原子力協会によれば、2021年4月現在、原子力プログラムを持つ国は16か国あります。 さらに、世界中で約60の原子炉が現在建設中で、合わせて約90の原子力発電所が計画されており、合計で約90 GWeの総容量を誇っています。 さらに、提案されている原子炉はさらに300以上あります。 さらに、30か国以上が原子力プログラムを検討しており、計画している、あるいは開始しています。 $ウラニウム エナジー(UEC.US)$UxCは、ウランデータの主要なグローバルソースであると報告しており、ウランの需要が大幅に急増していると述べています。 実際、

エネルギー移行の中で原子力発電が注目される中、低炭素クリーンエネルギー源の世界的な需要が増加するにつれ、多くの国が化石燃料への依存を減らそうとしています。原子力発電は効率的で安定した基本負荷電力の発電として認識されており、低炭素経済への移行における中心的な要素として注目されています。Camecoは、気候変動に対する原子力エネルギーの重要性を強調し、先月の四半期決算説明会で、この問題は「本当に気になる問題であり、それは原子力発電を本当に注目させることになる」と述べました。温室効果ガスを排出することなく電力を生成できる原子力発電所は、気候変動との戦いにおける魅力的な選択肢として浮上しています。エネルギー移行の中で原子力発電が注目される中、低炭素クリーンエネルギー源の世界的な需要が増加するにつれ、多くの国が化石燃料への依存を減らそうとしています。原子力発電は効率的で安定した基本負荷電力の発電として認識されており、低炭素経済への移行における中心的な要素として注目されています。Camecoは、気候変動に対する原子力エネルギーの重要性を強調し、先月の四半期決算説明会で、この問題は「本当に気になる問題であり、それは原子力発電を本当に注目させることになる」と述べました。温室効果ガスを排出することなく電力を生成できる原子力発電所は、気候変動との戦いにおける魅力的な選択肢として浮上しています。

カメコは、気候変動との戦いで原子力エネルギーの重要性を強調し、昨年の決算説明会で、この問題が「依然として心配事であり、原子力をスポットライトに浮上させることになる」と述べています。 温室効果ガスを排出せずに電気を生成できるため、原子力発電所は気候変動対策のための魅力的なオプションとなりました。

主に原子力発電所の燃料生産に利用されるウランは、総需要の99％を占めます。 1％未満の使用例には、医療用同位体の製造や研究用原子炉の燃料などがあります。アメリカ合衆国と他の20カ国が、2050年までに原子力発電の容量を3倍に増やすことを誓約しました。22カ国がこの野心的な目標に取り組むことを確認し、排出削減目標に向けた決定的な一歩として原子力エネルギーの拡大が有望であることを認識しています。

世界原子力協会（WNA）によると、4月現在、原子力プログラムを持つ国は16カ国あります。さらに、約60基の原子炉が現在世界中で建設されており、追加で90基の原子炉が計画されており、合計純容量は約90 GWeになります。さらに、提案段階にある原子力プログラムが約300基あります。さらに、約30カ国が原子力プログラムを検討、計画、または開始しています。ドイツは原子力発電所の廃止計画を緊急停止し、ベルギーは原子力発電所の稼働寿命を延長し、イタリアは新しい原子力エネルギー関連プロジェクトを検討しています。

UxCは、ウランデータの主要なグローバルソースであると報告しており、ウランの需要が大幅に急増していると述べています。ウランエナジーの執行副社長であるスコット・メルバイ氏は、「グリーンエネルギー転換における原子力の世界的な受け入れの増加は、確かに原子力産業を堅調な成長段階に戻した」と述べています。原子力会社ウランエナジーの執行副社長であるスコット・メルバイ氏は、次のように述べています。

ロシアはグローバルなウラン濃縮能力の約半分を保有しており、ウランと濃縮ウランの主要なサプライヤーです。2022年以来、地政学的な緊張が急激にエスカレートし、冷戦終結以来30年間眠っていた核兵器の需要が再び目覚めています。西側への既存および潜在的な制裁がロシアのウラン供給に影響を与え、カザフスタンからロシアを通じてヨーロッパに至るウランルートを妨げました。

一方、ロシアによるヨーロッパへの天然ガス供給停止は、厳しいエネルギー危機を引き起こしました。そのため、ドイツは原子力発電所の解体計画を急遽停止し、ベルギーは原子炉の稼働寿命を延長し、イタリアは新しい原子力エネルギープロジェクトを検討しています。証券仲介会社PGM Globalは、「...西側政府がロシアやカザフスタンからウラン調達を分散させようとする中、多くの企業が高値で契約を結んでいます」と述べています。カザトンプロムは硫酸の入手困難や開発の遅れにより、2024年の生産見通しを正式に下方修正しました。会社は今後、生産量を65,000,000-66,000,000ポンドから54,000,000-58,000,000ポンドに下方修正することを予想しています。

3ヶ月間のシンガポールオーバーナイトレート平均（SORA）は25 bps上昇してアメリカ合衆国下院は、昨年12月にロシアのウラン輸入を禁止する法案を可決しましたが、まだ上院を通過していません。アメリカ合衆国下院は、昨年12月にロシアのウラン輸入を禁止する法案を可決しましたが、まだ上院を通過していません。法案は、代替供給源が利用可能ではないか、または輸入された核燃料の積み出しが国益にかなうとエネルギー省長官が判断する場合を除いて、成立後90日以内に輸入を禁止します。

WNAによると、カザフスタンは世界最大のウラン生産国であり、2022年には世界のウラン生産量の43％を占めています。しかし、同国は2018年に年間生産量を減らし始めました。2022年の改善されたウラン市場がきっかけで、同国最大のウラン生産会社であるカザトンプロムは、一時的に生産量を増やす計画を発表しましたが、2月初旬に、硫酸の調達困難や開発の遅れにより、2024年の生産目標を正式に下方修正しました。 公司は、今後の年間生産量は54〜58百万ポンドのU3O8になると予想しています。これは、先行予想の6,500万〜6,600万ポンドよりも低くなります。第二次世界大戦後の核弾頭の解体（米国やロシアなどの国が核兵器から高濃縮ウランを産業用標準に希釈して、核燃料供給を補完する過程）が終わりに近づいているため、天然ウラン市場は重要な副次的供給源を失っています。今後、副次的なウラン供給の急激な減少が起こる可能性があるため、今後のウラン供給に圧力がかかる可能性があります。

ニジェールはヨーロッパ連合への天然ウラン供給の2番目に大きなサプライヤーです。ニジェールはクーデター以降、ウランの輸出を中止し、供給再開の時期は不明です。

近年、昨年以降の価格上昇を受けて利益を上げたにも関わらず、一中長期的な観点から供給と需要のギャップが拡大すると予想されています。WNAによると、2023年の原子炉のための世界のウラン需要は約65,650 tUであり、2040年までにこの需要はほぼ130,000 tUに倍増すると予想されています。しかし、鉱山からのウランの供給は2030〜2031年に減少を始めると予想されています。BofAの金属・鉱業チームは、ウラン市場の引き締めが2025年まで続く可能性があると予測しており、ウラン価格は今年中も高い水準にとどまる可能性があります。このアナリストのチームは、自分たちの視点を高めました。

低迷するウラン価格の年数は、市場へと供給するために新しいウラン資源を探索する企業の数を減らしました。主要な生産者も鉱山を閉鎖して拡張計画を停止することを余儀なくされています。ウラン鉱山は通常、生産を開始するまでに8〜15年かかるため、需要に追いつくことが困難になっています。

鉱業アナリストのジョン・メイヤー氏は、「採掘コストが上昇し、原子力発電所が不安定な供給問題に対応するために在庫を建てるようになっているため、市場は徐々に価格を押し上げています」と述べています。この記事は将来の見通しに基づいています。WNAによると、2023年に原子炉に必要なウランの世界需要は約65,650tUですが、鉱山からのウランの供給は2030〜2031年に減少を始めると予想されています。この原子炉の必要なウラン供給の維持を可能にするため、16カ国が再処理計画を採用しています。世界バンクは、再処理計画との生産効率の向上により、鉱山生産の減少を補うことができると主張しています。

BofAの金属・鉱業チームは、ウラン市場の引き締めが2025年まで続く可能性があると予測しており、ウラン価格が今年中も高水準を維持する可能性があると述べています。中国での計画されている大規模な原子炉建設と、西洋の二重のアジェンダである脱炭素化とエネルギー自給自足の両方が原因で、我々はウラン市場が数年にわたる構造的な純赤字状態になると予測しています。キャパシティの再開にもかかわらず、我々は大規模なストレージタイプのベースロード電力の別のソースが世界中で見つかるまで、ウラン市場は純赤字状態にあることが予想されます。

鉱業アナリストのジョン・メイヤー氏によると、採掘コストが上昇し、原子力発電所が不安定なサプライ問題に対処するために在庫を構築しようとするにつれて、市場は徐々に価格を上げるようになっています。 世界が低炭素のベースロード電力の別の大規模な不可欠ソースを見つけるまで、私たちは10〜20年ごとに価格が上昇すると見ています。オーストラリアでウランに投資するには？

鉱業アナリストのジョン・メイヤー氏は、「採掘コストが上昇し、原子力発電所が不安定な供給問題に対応するために在庫を建てるようになっているため、市場は徐々に価格を押し上げています」と述べています。

オーストラリアは、世界で最も大きなウラン埋蔵量を誇り、グローバルシェアの驚異的な27.7％を占めています。オーストラリアのウラン鉱業セクターの主要なプレイヤーには、次のものがあります：

$Paladin Energy Ltd(PDN.AU)$ASXに上場している最大のウラン鉱山で、市場時価総額において世界第5位のウラン企業です。同社はナミビアのランゲ・ハインリッヒ鉱山の75％を所有しており、カナダとオーストラリアでも探査プロジェクトを進めています。低ウラン価格のため、パラディンは2018年にランゲ・ハインリッヒの活動を中止しましたが、2022年に再開し、商業生産を達成しました。パラディンは、カナダのミシュラン・プロジェクトでの探査プログラムを進めています。

$Boss Energy Ltd(BOE.AU)$ の主要プロジェクトは南オーストラリアのハネムーン鉱山で、同社は2015年12月に取得しました。同社は、去年の10月中旬に鉱山の採掘活動を再開し、コーダ・ミネラルズ・リミテッドと提携して、ハネムーンから130キロメートル離れたキンロッホプロジェクトの4つの探査テナントを取得しました。同社は、オーストラリアのハネムーン鉱山を再稼働するために必要な最後の技術的マイルストーンを達成しました。

$Deep Yellow Ltd(DYL.AU)$Deep Yellowは、ナミビアのオマホーラやトゥマス、西オーストラリアのマルガ・ロック、北部準州のアリゲーターなど、様々な地理的地域でウラン探査、初期・高度段階のプロジェクトを含む多様なポートフォリオを構築しています。Deep Yellowは、最近、Mulga RockのAmbassadorおよびPrincessのデポジットの鉱物資源評価を2024年2月に更新し、総ウラン含有量が約26％増加しました。

$NexGen Energy Ltd(NXG.AU)$カナダに本社を置くNexGenは、責任ある方法で世界の現在および将来のクリーンエネルギー要件に対するウランの主要なプロバイダーになることを目指しています。同社は、主にRook Iを含むアサバスカ盆地のプロジェクトに注力しており、ArrowやSouth Arrowなどのいくつかの発見を含んでいます。さらに、NexGenは、Rook Iにおいて50.1％の出資を保有しています。 $IsoEnergy Ltd(ISO.CA)$、探査段階の企業です。

$BHP Group Ltd(BHP.AU)$'sオリンピックダム鉱山は、銅が主な資源であるにもかかわらず、世界最大級のウラン鉱床の1つを持つ豪州にあります。この資産には、ウラン、金、銀の埋蔵量も含まれています。BHPは2023年度にはオリンピックダムから3.4百万トンのウラン酸化物濃縮物を生産し、前年度の生産量から1.03百万トンの増加を記録しました。