AIの期待に応えた販売予測でNvidia株が急騰

「数多くの超コンピューターを量産したことはない。最善を尽くしている」とCEOが開き直り

人工知能ブームの中心であるチップメーカーのNvidia社の株は、強気の販売予測が示されたことが好感され、木曜日に急騰した。

同社は水曜日に発表したところによると、2Qの売上高は約280億ドルとなり、アナリスト予想の268億ドルを上回った。また、4月28日に終了した財務第1四半期の業績も予想を上回り、Nvidiaのデータセンター部門の成長に支えられた。

株式市場でのNvidia株の急騰に伴い、業績報告に際して注目されたのは、Nvidiaが取り組む最新の数字が非常に高いかどうかである。株価は水曜日の終値までに今年に入って108%上昇、投資家たちは同社が期待を裏切らず、予想を上回る成績を続けることを望んでいた。

今回の業績報告は期待を裏切らず、CEOのJensen Huang氏は新たな時代の幕開けについて語り、期待感を煽った。「これは新しい産業革命の始まりです」と彼はインタビューで語った。そして「本当にエキサイティングです」と、自身が好きなテーマのひとつを繰り返した。

Nvidia社は木曜日に9.2％上昇し、1,036.76ドルまで上昇し、株価時価総額に約2,170億ドルを追加した。この金額は、かつてすべての面でNvidia社を凌駕していたチップメーカーであるIntel社の時価総額を上回る。そしてNvidiaの予測される四半期売上高は、Intel社が予想する売上高の2倍以上になる見込みである。

この上昇傾向は、他の人工知能関連企業の株式にも波及した。業績報告後、Super Micro Computer Inc.、Advanced Micro Devices Inc.、Dell Technologies Inc.などの企業の株式は上昇している。

楽観的な見通しは、Nvidia社が人工知能支出の最大の恩恵を受けた企業であるとの地位を強化した。同社のAIアクセラレーターは、データセンターがチャットボットなどの最先端のツールを開発するのを支援するチップで、過去2年間で急速に需要が高まり、売上高を伸ばしている。Nvidiaの市場価値も急騰し、2.3兆ドルを超えた。

第1四半期に、NVIDIAの売上高は3倍以上の260億ドルに達しました。特定の項目を除いた場合の利益は1株あたり6.12ドルでした。アナリストの予想売上高は約247億ドル、1株あたりの利益は5.65ドルでした。

AI時代においてNvidia社のCEOである黒レザージャケットがトレードマークのJensen Huang氏は、セレブリティの座に就いている。1993年に共同設立された同社は、当初はコンピューターゲーマー向けのグラフィックスカードの供給業者としてスタートした。しかし、NvidiaのチップがAIソフトウェアの開発に適していると認識した彼は、新しい市場を開拓することに成功し、競合他社に先駆けて一歩を踏み出した。

OpenAIのChatGPTチャットボットが2022年にリリースされ、主要なテクノロジー企業が独自のAIインフラを構築するレースが開催された。スクランブルで、NvidiaのH100アクセラレーターは必需品となった。それらは1個あたり何万ドルもの価格で販売されており、しばしば品薄だ。

現時点では、この新しい収益の多くは、わずかな数の顧客から得られている。アマゾン･ドットコム、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフト・コーポレーション、アルファベット社のGoogleの4社がNvidiaの最大のバイヤーであり、売上高の約40%を占めている。61歳のHuang氏は、自社のAIシステムを展開するための完全なコンピューター、ソフトウェア、サービスを生産することにより、賭けを増やそうとしている。

Nvidiaのデータセンター部門は、現在の売上高の遠大な部分を占め、前四半期の売上高は226億ドル、ゲーム向けチップは26億ドルを提供している。アナリストはデータセンター部門に210億ドル、ゲーム向けに26億ドルの売上高を見込んでいた。

Nvidia社は、ハイパースケーラーとして知られる巨大なクラウドコンピューティングプロバイダーを超えた市場に向けて技術を販売したいと強調した。Huang氏は、AIが消費者インターネット企業、自動車メーカー、バイオテクノロジーおよびヘルスケア顧客に移行しつつあることを明かし、国家も自らのシステムを開発していると述べた。これは、主権AIと呼ばれるトレンドである。

これらの機会は、ハイパースケーラーを超える複数の数十億ドル市場を生み出している。

エロン・マスク氏のテスラ社によるNVIDIAチップの大規模展開は、その拡大の1つの兆候です。自動車メーカーは、自動運転車を操作するソフトウェアを開発するために、NVIDIAのギアを使用しています。

それでも、ハイパースケーラーは、昨季もNVIDIAの重要な成長ドライバーでした。彼らは同社のデータセンター売上高の約45％を生み出しています。これは、NVIDIAがビジネスを多様化する初期段階にあることを示唆しています。

同社の新しいチッププラットフォームであるBlackwellは、現在フル生産されているとHuang氏は述べています。そして、これは兆候人工知能を扱うことができる生成的AIの基盤を築きます。彼は、「私たちは次の成長の波に積極的に向かっている」と述べました。

同社はBlackwellチップから2024年の売上高の「多く」を得る予定ですが、顧客は既存製品の注文を減らすことはないとHuangは述べています。一部のアナリストの懸念として、これらのバイヤーはインフラをできるだけ速く構築するのに、現在の世代が必要です。

NVIDIAの製品の需要は供給を上回っており、Huangは来年もその状況が続くことを予想しています。同社はまた、他の課題に取り組んでいます。自社のテクノロジーの複雑さが増すにつれ（現在は完全なコンピュータシステムを含む）、サプライチェーンが複雑になっているため、増産がより困難になっているとHuang氏は語っています。

彼はインタビューで、「スーパーコンピュータを量産したことは誰もいなかった」と述べました。「私たちは最善を尽くします。」