エヌビディア決算プレビュー：続くオプティミズム

主な理由は以下の通りです：

1. 優れたパフォーマンス；

2. 大手顧客の資本支出が引き続き上昇することで、GPUの強い需要があります。

3. インデックスが新しい高みに達しています。

アナリストは、NVIDIAの第1四半期の総売上高が24.69億ドルに達し、前年同期比で243.3％増加すると予想しており、成長は加速しています。前の四半期の成長率は205％、その前は101％でした。1株当たりの収益は、前年同期比で418％増の5.65ドルになると予想されています。最も重要なデータセンター・ビジネスの売上高は、前年同期比391.6％の大幅な増加となる210.6億ドルと予想されています。

NVIDIAの顧客プロファイルは非常に典型的で、上位5社が売上高の60％以上を占めているようです。したがって、主要顧客の需要と支出を分析することで十分です。

いくつかのテクノロジー大手はすでに第1四半期の決算発表を行っています：

Meta：同社は今年の資本支出予測を100億ドル増額し、年間の合計額を35～40億ドルに引き上げました（第1四半期の資本支出は四半期毎に減少していますが、1年間では増加しています）。

Google：Googleの最高財務責任者であるルース・ポラット氏は、今年は1四半期あたり約120億ドル以上の資本支出を行い、そのほとんどを新しいデータセンターの建設に充てると述べました。

Microsoft：最近の四半期の資本支出は140億ドルであったとCFOのAmy Hood氏は述べ、今後も「大幅に」増加することが予想されています。ただし、2025年の成長は2024年に比べて目立って遅くなると予想されています。したがって、2025年のNVIDIAの売上成長率は25％（以前の報告によると）、しかし現在のトレンドに基づくと少なくとも30％であるべきです。会社は次の四半期またはその後の四半期で成長の減速についてのみ議論するかもしれません。

4月の第2次インフレーションの懸念、地政学的および米中関係（11月の大統領選挙を控え）、すべて過剰に慎重に見られたようです。

最近のCPIデータは、第2次インフレーションの懸念を緩和し、地政学的および米中関係は安定しているようです。その結果、インデックスは新高値に達しました（マイクロソフトも昨晩の会議中に新高値に達しました）。

楽観は続き、Q1フォーム13fのレビューから、ほとんどの大手機関投資家が大手テック株を購入していることがわかりました。

以前と異なり、現在、エヌビディアはすでに新しい終値の高値を記録しており、以前の決算発表では株価がまず下落し、その後、報告後に急騰しました。今回の収益報告についての見通しは依然としてポジティブですが、前回のように16％の急騰を見る可能性は低いです。