ネイキッド・チャート・トレーディング：INTC 2024年5月20日

先週の木曜日、Wolfe Researchはインテルを「同等評価」と評価しました。同社は同等評価の株式について価格目標を発行していません。

Wolfe Researchは、年初から株価が38％下落し、半導体指数（SOX）に対して年初から約60％、7月の仲介以来約40％のアンダーパフォーマンスを続けているにもかかわらず、インテルに対する慎重な立場を維持しています。

最近のファウンドリーイベントと決算発表は、Wolfe Researchのテーゼを裏付けており、現在の市場センチメントに一致しています。ブローカージュの主な懸念は、サーバーCPUの売上成長が、インテルの野心的な5N4Y製造戦略に関連する大規模な設備投資および減価償却費をカバーするのに不十分であることです。

この見解はIntel自身の予測によって裏付けられました。同社は、製造部門が2027年まで黒字に至らないと予想しており、収益性は10年の終わりに向けた拡大志向のファウンドリービジネスにかかっています。

課題はあるものの、Wolfe Researchのチームは、スタートアップコストが減少し、同社がより多くの生産プロセスを内部化し始めるため、今後の数四半期でインテルの粗利率にいくらかの改善が見込まれています。ただし、これらの改善はわずかなものとされています。これらの要因が投資家に価格に反映されたことを考慮して、Wolfe Researchは同等評価によりより中立的な立場を取得しました。

Wolfeの同等評価とは、「証券は、アナリストがカバーする業種全体に対して、次の12ヶ月間でほぼ同じパフォーマンスを発揮する」と予想されています。

2020年と2021年に重要なダブルトップの弱気反転パターンが発生しました。その後、2023年のサイドウェイのブレイクアウトがあり、その後の年末にはヘッドアンドショルダーの弱気パターンがあり、株価は50ドル以上から30ドル以下に下落しました。

今週は強気反転キャンドルスティックがあるのでしょうか？2022年の安値から2023年12月の高値までのFiboリトレースメントレベルに基づくと、レジスタンスレベルは38.2％USD35、50％USD38、61.8％USD41にあります。この時点では、強気反転シグナルはないことに注意してください。

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