3月21日市場分析

3月21日、米連邦準備理事会は最近の会議で利下げ３回に関する期待を据え置いたうえ、パウエル議長が資産負債表の縮小速度を緩和する可能性を示唆した。この決定により、今後の緩和政策に市場が高い期待を抱いているため、アメリカの株価指数が揃って史上最高値を記録し、S&P 500指数が5200ドルの大台を初めて突破、小型株指数は1.9%上昇した。また、チップ株と銀行株はそれぞれ1.6%、2.4%上昇し、NVIDIA株は1%上昇、ミクロンテクノロジー株は市場終了後に13%上昇し、前四半期の売り上げは市場予想を60%超えた。今後の財務指標も市場予想を大幅に上回った。

同時に、NVIDIAのCEO、黄仁勲氏は、Blackwellチップについて語る際に、これは単なるチップではなく、システムであると述べ、その価格は3-4万ドルであることを示した。彼は人工知能技術の発展がまだ始まったばかりであることを強調し、次の10年間は前代未聞の進歩を目撃することが予想され、ロボット版のChatGPTはまもなく実現すると予測している。さらに、インテルもアメリカの4州に1000億ドルを投資して、世界最大の人工知能チップ生産拠点を構築する計画を発表した。

米連邦準備制度理事会の決定により、アメリカの短期国債利回りが大幅に下落し、10年物アメリカ国債利回りも一時上昇した後反落し、米ドル指数も急落しました。会議後、日本円相場は一時上昇し、金価格は史上最高水準に近づきました。原油価格は2日連続上昇後に下落し、ビットコインは一度下落した後急反発しました。

中国市場では、中概株指数が1.9%上昇し、pddホールディングスは高値を16%上回り、テンセントの米国預託証券（ADR）も決算後に1.8%上昇した。一方、A株市場は小幅に上昇し、小型・微型株やAIアプリケーション株が堅調なパフォーマンスを見せた。

全体として、米連邦準備制度理事会の最新決定と将来の通貨政策に対する市場の期待は、世界的な株式市場に積極的な信号を与え、特にテクノロジー株と半導体株などの高成長分野に重要な影響を与えました。同時に、世界的なマクロ経済の不確実性と通貨政策の変化は、投資家が注目する必要がある重要なポイントになります。