HBM市場の主要プレイヤー：SK Hynix、Samsung Electronics、Micronの包括的な評価

SK Hynix、Samsung、Micronを含むHBM市場の主要プレイヤーは、成長の加速と需給の引き締まった関係から、HBMの価格が高騰し続け、各社のDRAM利益率を向上させる可能性があります。しかしながら、特にSK Hynixは、顧客が供給ボトルネックを防止し、コストを削減するために多様化したサプライヤーを必要とする可能性があるため、その顧客と協力して市場シェアを維持するために工夫する必要があります。

SK Hynixは、同業他社と比較して生産能力と出力が優れています。主にNvidiaなどの大手GPU顧客との幅広い協力経験と、同社の強力なサプライチェーン、比較的高い生産能力、および収益性により、SK Hynixは次の2-3年間で市場シェアを50％以上維持するでしょう。しかし、監視が必要な要因の1つは、SK Hynixの顧客がサプライチェーンのボトルネックとコストの削減のために多様なサプライヤーを必要とする可能性があることです。

Samsungは、業界初の12-Hi HBM3Eを開発したことがあり、中期的に市場シェアを獲得するチャンスがあります。ただし、収益を上げるためには製品の開発と実行が重要です。Samsungは、1ストップHBMサービスを提供できる世界で唯一の会社です。これにより、長期的に市場シェアを維持できる可能性があります。Samsungは既に、顧客向けの小規模な2.5Dパッケージング「H-Cube」を提供し、2022年にはこの分野に特化したチームを設立しました。Samsungはまた、3月20日の定時株主総会で、2.5Dパッケージングからの収益が今年1億ドルに達すると予想しており、重要な進展を示しています。

Micronは、比較的小さいHBM容量を急速に拡大することができるかどうかによって、同社は同業他社を上回ることができ、HBM3Eによる利益を得ることができるでしょう。TrendForceの調査によると、2023年にSK HynixがHBM市場の46％〜49％、Samsungがほぼ同じシェアを占め、Micronは4％〜6％を占めました。人工知能チップの感度を考慮すると、主要なテクノロジー企業は、アメリカ製の製品を購入する傾向があるため、Micronが市場シェアを獲得する可能性は十分にあります。以上からも分かるように、HBM市場は基本的にSamsungとSK Hynixに分かれていますが、両社は米国の株式市場に上場していません。米国の株式投資家としてHBM市場に投資するには、Micronを選択することしかできず、Micronは企業に追加のプレミアムをもたらし、株価パフォーマンスを改善することになります。