相場間分析と市場の変動がトレーダーが成功する確率を高めるのにどのように役立つか

IG Asiaの市場アナリストは、リスク管理と資本保護が投資において長期的な視点でトレーダーが成功するための鍵であると述べています。

金融市場で成功したトレーダーは、スキル、規律、市場のダイナミクスを深く理解する組み合わせが必要となります。プロのトレーダーは、しばしば市場の複雑さをナビゲートするためのルールを守り、成功する確率を最大限に引き出すよう努めます。

これらには、マクロ経済、会社のビジネスの基本的な知識と技術的なスキルを含む。ただし、トレーダーが成功する確率を高めるためには、取引の決定を下すための追加戦略を採用する必要があります。

IG Asiaの市場ストラテジストであるYeap Jun Rong氏は、主にリスク管理を中心にしたこれらの戦略が、トレーダーが成功を解き放つための「追加の鍵」であると述べています。IG Asiaは、CFDトレードやfxなどへのアクセスを提供するオンライントレードプロバイダーであるIG Groupのシンガポール支部です。

同社は1974年に設立され、ロンドン証券取引所（LSE）に上場し、FTSE 250の構成メンバーです。シンガポール支部は証券・先物業法に基づく資本市場サービスライセンスを保持しており、投資家が250以上の市場で取引できるようにしています。近年、IG AsiaはInvestment Trendsによる2022年と2023年のシンガポールでのCFDとfxブローカーの第1位に選出されました。

今年初めから、トレーダーが今日直面しているマクロ経済環境の根底にある3つの広範な市場テーマがあります。米国連邦準備制度理事会（US Fed）の政策見通し、米国の経済環境、地政学的リスクと緊張です。

Yeap氏によると、5月2日に金利を5.25％～5.5％に維持する決定は、市場によって「好意的」に受け入れられ、利率がより制約的にならないという兆候だと見ているため、市場に歓迎されたという。

同時に、米国経済は、製造業などの回復が見られているなど、比較的良好に立ち振る舞っています。労働条件や小売販売も強く、消費者の気分も維持されており、Yeap氏は付け加えています。

「ある程度、少なくとも今のところ、いかなる景気後退のリスクも叫んでいないという意味で、これは一般的にデリスク環境を支援しています。」

一方、政治的なリスクと緊張は「もっと隅に追いやられており」、石油供給やグローバル貿易路にほとんど影響を与えていないという状況です。Yeap氏は「ある程度、市場は直近の政治的なリスクを超えて見え始めているという意味で、」と述べています。

このような環境下では、トレーダーが取引プロセスを補完するためにいくつかの戦略を採用することができます。1つは、相場間分析を活用することであり、これは異なる資産クラスの相関関係の技術分析です。

一部の金融市場は一緒に動くのに対し、他の市場は反対方向に動く傾向があります。その例として、金や債券利回りの価格変動が挙げられます。

最近、注目を集めている資産クラスの1つである金は無リスク資産クラスであるため、債券利回りが高いと魅力が低下します。さらに、金は米ドル貨に換算されるため、米ドルが堅調な場合、他の通貨に対して金がより高価になるため、逆の関係が示唆されます。

また、株式と債券市場の関係でも同様で、通常、高い債券利回りは株式に圧力をかけることがあります。

ただし、最近の米国連邦準備制度理事会の政策により、債券利回りとS＆P 500が並行上昇する逆の関係が崩れたことから、資産クラス間の関係が分離することもあり、Yeap氏は述べています。

トレーダーにとって、相場分析は取引の確認に使用できます。例えば、金を買いたいトレーダーは、現在の米ドルのトレンドを観察することが最善の利益になるかもしれません。トレンドが上昇している場合、トレーダーは現在の価格で買うか、米ドルが反転するのを待つかの決断を下すことができます。

相場分析は、資産クラス間の相関関係の不一致を見つけるのにも使用でき、トレーダーは将来の価格が収束することを期待して長期的または短期的なポジションをとることができます。

最も重要なことは、相場分析はトレーダーがポートフォリオでオーバーエクスポージャーを避けるのに役立つことです。ナスダックと日経平均は強い相関関係を持っているため、Yeap氏は、どちらかに長期ポジションを持っている場合、もう一方に長期ポジションを持つ決定に影響を与える可能性があると述べています。「リスクオフムーブが発生している場合は、お互いに連動して下落することがわかっているため」と彼は付け加えています。

次に、トレーダーは季節性取引を活用することができます。異なる資産クラスが年の特定の時期により良く成績を収めるという考え方です。 Yeap氏によると、過去20〜30年間の平均収益に基づいて、9月は株式市場の収益力が弱い月であったと述べています。

一方、サンタクロースラリー（クリスマス後および年明けの最初の2日間の気分が一般的に良好である現象）は季節性の影響であり、これまで歴史に残る現象となっています。

アナリストは、トレーダーがこれに完全に依存するべきではないとしつつも、特定の季節性の影響に合わせるか逆にすることができると述べています。

最後に、トレーダーは市場のボラティリティを自分のアドバンテージに活用することができます。

Yeap氏は、「株式市場で大きな変動がある場合、トレーダーの間には危険を回避したいという感情が引き起こされる傾向があり、そのためトレーダーは損失を被る可能性があります。」と説明しています。 だが、これによって感情に従って素早く決断するのであれば、本当に損をすることがあるでしょう。

CBOEボラティリティインデックスまたは「恐怖指数」を使い、S&P500の30日間のボラティリティを示す市場の期待を示すトレーダーは、現在のポジションをヘッジするためにオプションを購入するため、プレミアムを支払うことになるかもしれない。

しかし、ボラティリティはトレーダーが息をつく、全体像を見て基本を再評価するための非常に自然な現象であると、アナリストは説明しています。

最終的に、Yeap氏はトレーダーが継続するためには資本を守る必要があるため、「トレーダーはリスク管理をしっかり行うことで、資本を守る必要がある。」と加えています。

Yeap氏は、「アメリカの市場が上がるという3つの意見を持つことができますが、状況が変わった場合や利上げが戻ってきた場合には、最初のテーゼが変わることがあります。そうなった場合、あなたが間違っていることを認めて損失を切り取らなければならないときが来ます。」と説明しています。