【決算まとめ】アップル、1─3月期は予想を上回る　過去最大の自社株買いを発表、時間外で7%上昇

米 $アップル(AAPL.US)$が現地2日引け後に2024年1 ‐ 3月（第2四半期）決算発表した。

1.53ドルのEPSは予想を上回ったが、第2四半期のiPhoneの売上高は前年同期比10％減、全体の売上高は前年同期比4％減となり、いずれも市場予想をわずかに上回っている。大中華圏の売上高は前年同期比8％減と、前年同期比で減少したものの、市場予想の159億ドルを上回った。

また取締役会は、自社株買い枠を1100億ドル拡大する計画を承認しほか、増配も発表した。同社の自社株買いでは過去最大規模という。時間外株価が一時7％上昇した。

ティム・クック最高経営責任者（CEO）は決算会見で、6月期の総収益は1桁台前半の増加率を示す可能性があり、サービスとiPadの両収益で2桁台の増加が見込まれること、中国本土市場でiPhoneの販売が伸びていることから、中国事業の長期的な見通しは依然として明るいことを明らかにした。また、同社が生成型人工知能（AI）に多額の投資を行っていることも改めて強調した。

サービス収入は5四半期連続で過去最高を記録、iPhoneの販売台数は前年比で10％減少
事業別では、アップルの総売上の6割を占めるiPhoneの売上高は、第2四半期に前年同期比10.5％減の459.6億ドルとなり、3四半期連続の前年同期比増には届かなかったものの、市場予想の457.6億ドルをわずかに上回った。

一部のアナリストは、これは昨年9月に発売されたiPhone 15シリーズの需要が低迷していることを示している可能性があると述べた。

最も利益率が高く、総収入の20％を占めるサービス収入は前年同期比14.2％増の238億7000万ドルとなり、市場予想の232億8000万ドルを上回り、5四半期連続で過去最高を更新した。

また、これは2023年第3四半期まで4四半期連続でサービス収入が1桁台の伸び率を示し、2023年第3四半期から現在まで3四半期連続で2桁台の高い伸び率を示している。 同社は、今後2四半期もサービス収入が2桁台の伸びを維持すると予想している。

アップルの総収入の残り20％を占める、その他のハードウェアのうち、iPadの収入は前年同期比16.7％減の55.6億ドルで、市場が予想した59.1億ドルより減少した。

大中華圏の売上高が予想を上回り、クック氏は中国の長期的な見通しに注目
地域別では、アップルの売上高の約20％を占める大中華圏の売上高は、第2四半期に前年同期比8.1％減の163億7000万ドルとなり、ウォール街が前年同期比11％減の158億7000万ドルとの予想を上回り、前年同期比28％減の急落という悲観的な予想も少なくなかった。

大中華圏は北米、欧州に次ぐ第3の市場であり、他のどのハードウェア製品よりもはるかに多くの販売台数を誇る中核事業として、特に大中華圏におけるiPhoneの健闘が注目される。

注目すべき点とは？
アップルは今年、相次いで打撃を受けている。ユーザーの買い替えサイクルの長期化と現地での競争促進策により、中国でのiPhoneの売上が低迷し、中国で最も売れているスマートフォン・メーカーの座を失い、世界のスマートフォン市場でトップの座をサムスンに譲った。同社は今年2月、10年にわたる電気自動車プロジェクトを断念し、欧米の規制当局による独占禁止法の監視強化と罰則にも直面している。

アップルがAI分野で競合他社に遅れをとっていると考える投資家やアナリストが後を絶たない。人々は、アップルの最新決算報告から「いつ、どのような場合に」同社がAI技術に全面的に投資するのかを知りたがっている。

ティム・クック最高経営責任者（CEO）は今年、株主を安心させるために何度もAIイノベーションに取り組んでいることをアピールしたが、アップルはまだ、主力製品やサービスに生成AIを統合することを発表しておらず、チャットボットなどの人気分野で「大成功」を収めてもいない。

また、3月にメディアが主張したカナダのAI新興企業DarwinAIの買収について、アップルが詳細を発表する可能性を示唆する分析もある。 また、アップルの年次開発者会議（Worldwide Developers Conference）が6月10日から14日まで開催されることから、主要なAI開発が発表されるとの見方が市場のコンセンサスとなっている。

加えてアナリストは、本業におけるiPhoneの販売台数、サービス事業の状況、資本還元など、伝統的な意味での成長指標に注目している。

ウォール街はどう見るか？
アップルは、今秋発売される次世代モデルiPhone 16に生成AI機能を統合するため、OpenAIおよびグーグルと交渉しているが、まだ合意には至っていないとの報道がある。アナリストは、AIがiPhoneの買い替えサイクルの加速と活性化の成長につながる可能性があると強調している。

ゴールドマン・サックスによると、投資家はアップル株のリスクを十分に認識しており、焦点は業績からiPhone 16やiPad、Macなどの新製品発表を含む下半期の成長触媒に移っているという。生成的AIに関するアップル経営陣のコメントが絶対的な焦点となり、株価の動きに影響を与えるだろう。

バンク・オブ・アメリカは、アップルは来年、人工知能によって加速するiPhoneのアップグレードサイクルから恩恵を受ける可能性があり、「弱い需要環境」にもめげず、株価が36％上昇する「2024年のトップピック株」になると予測している。