エバークォート株式会社（EVER）2023年第3四半期の決算説明会の記録

エバークォート株式会社（ナスダック:これまで) 2023年第3四半期決算電話会議 2023年11月6日午前4時30分 (東部標準時)

ブリンリー・ジョンソン-投資家向け広報活動

ジェイム・メンダル-最高経営責任者

ジョセフ・サンボーン-最高財務責任者

ダン・デイ-B. ライリー証券

こんにちは。私の名前はBrianaです。今日はあなたのカンファレンスのオペレーターになります。この時、EverQuoteの2023年第3四半期決算発表会に皆さんを歓迎します。この通話は録音中ですのでご注意ください。今回は、すべての参加者がリスニング専用モードになっています。講演者の発言の後に、質疑応答があります。[オペレーターの指示]

それでは、インベスター・リレーションズのブリンリー・ジョンソンに電話をかけます。どうぞ続けてください。

ありがとうございます。こんにちは。そして、EverQuoteの2023年第3四半期決算発表会へようこそ。市場が閉まった後、本日発行されたプレスリリースで発表された結果について話し合います。今日の午後の電話には、EverQuoteの最高経営責任者であるジェイム・メンダルと、EverQuoteの最高財務責任者であるジョセフ・サンボーンがいます。

電話会議では、2023年第4四半期の財務ガイダンス、成長戦略、成長戦略および成長戦略の実行計画、消費者直接販売代理店を含む主要なイニシアチブ、事業への投資、事業を推進すると予想される成長手段、既存の顧客を維持および新規顧客を獲得する能力、回復に関する期待に関する記述など、連邦証券法の下で将来の見通しに関する記述と見なされる当社の事業に関連する記述を行います自動車保険業界と私たちの計画と見通しに関するその他の声明。

将来の見通しに関する記述は、私たちが期待している、信じている、意図している、予測している、計画している、かもしれない、今後の、または類似の単語やフレーズで識別される場合があります。これら 声明は今日の時点での私たちの見解のみを反映しており、それ以降の日付の私たちの見解を考慮すべきではありません。

法律で義務付けられている場合を除き、これらの将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務は特に負いません。将来の見通しに関する記述は、約束や保証ではありません 将来の業績は、実際の結果が予想と大きく異なる原因となるさまざまなリスクや不確実性の影響を受けます。

実際の業績が予想と大きく異なる原因となる可能性のある重大なリスクやその他の重要な要因については、フォーム10-Qの最新四半期報告書またはフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しの下に含まれているリスク要因を参照してください。これらの報告書は、証券取引委員会に提出されており、当社のWebサイト（investors.everquote.com）の投資家向け情報セクションおよびSECのWebサイト（sec.gov）で入手できます。

最後に、本日の電話会議では、投資家に役立つと思われる特定の非GAAP財務指標について言及します。本日の市場終了後に発行したプレスリリースには、GAAP指標と非GAAP指標の調整が含まれています。このプレスリリースは、当社のウェブサイトinvestors.everquote.comの投資家向け情報セクションでご覧いただけます。

それで、私はそれをジェイムに引き渡します。

Brinleaさん、ありがとうございます。本日はご参加いただきありがとうございました。第3四半期は堅調でした。これは、6月のリストラに続くもので、最も資本効率が高くROIの高い部分を中心に事業を合理化しました。そうすることで、お客様により深い価値を提供する速度を加速させることができるように、最も差別化された資産にさらに重点を置くようになりました。これらの資産には、損害保険のショッピングトラフィック、規模とテクノロジー、ローカルエージェントネットワーク、独自のデータ、関連するデータサイエンスと機械学習機能が含まれます。

私たちが取った措置は、予想と比較して今四半期は好調でした。第3四半期に、EverQuoteの収益は5,500万ドル、変動マーケティングマージン（VMM）は1,940万ドル、調整後EBITDAはマイナス190万ドルでした。

自動車保険市場では、ほとんどのダイレクトキャリアの予算は安定しており、年末まで安定していると予想されます。しかし、エージェントベースのキャリアは、特に利益に恵まれない地域で、エージェントが新規事業を開発する速度を遅らせるための取り組みの一環として、エージェントへのマーケティングサポートを引き続き減らしています。実際、ある大手航空会社は、少なくとも年末までに補助金支援を完全に廃止しました。

この困難な市場に取り組んでいる中で、合理化されたコスト構造、強化された貸借対照表、そしてチームの確かな回復力により、私たちは最終的な回復に向けて順調な立場に立つことができると確信しています。

新しい課題が出るたびに、私たちのチームは対応する方法を見つけました。通信事業者の収益化が減少するにつれて、VMMの効率を高めるために、広告費をより効果的かつ機敏に管理するための新しい入札テクノロジーを導入しました。

特定のエージェントセグメントが航空会社の海底サポートを失ったため、他のエージェントセグメントからの需要の高まりによってその影響を相殺しました。また、自動車業界のエクスペリエンスの課題として、住宅および賃借人の業種の成長を後押ししました。

EverQuoteのビジョンは変わりません。データ、テクノロジー、知識豊富なアドバイザーを活用して、保険をよりシンプルに、より手頃な価格で、よりパーソナライズしたものにするために、保険契約の最大のオンラインソースになることです。このビジョンを実現するには、継続的な適応性と回復力が必要です。これは、EverQuoteチームが宇宙で、最近では第3四半期の進歩を通じて実証した特性です。

自動車保険市場のボラティリティは続いていますが、2024年には一貫したキャッシュ創出のパターンを回復し、収益性を向上させる予定です。当社の合理化された運営と、当社のチームとビジネスモデルの実証済みの強みにより、市場が回復したときに信じられないほどの成功を収めることができると確信しています。

それでは、電話をジョセフに渡して、財務結果を確認します。

Jaymeさん、ありがとうございました。ご参加いただきありがとうございます。まず、第4四半期のガイダンスを提供する前に、第3四半期の決算について説明します。念のために言っておきますが、EverQuoteは6月下旬に健康保険業種から撤退し、その後8月に同業種内の関連資産を売却すると発表しました。

第3四半期の総収益は5,500万ドルで、当四半期の予想範囲の上限に近づいていました。重要なのは、事業チームが厳しい環境でも引き続き好調に業績を上げているため、変動マーケティングマージン（VMM）と調整後EBITDAがガイダンスの上限を上回ったことです。

当社の自動車保険部門の第3四半期の収益は4,310万ドルでした。これは、保険会社の顧客からの需要が引き続き大幅に低迷しているためです。当社のサードパーティまたはローカルエージェントネットワークはより回復力があり、第3四半期には総収益の58％を占めていましたが、これは主に最大のキャリアパートナーが四半期内に代理店補助金を削減したことにより、前年比で減少しました。

このお客様はまた、10月に、補助金の支払いを少なくとも2023年末まで中止するという通知をいただきました。2021年後半に自動車保険業界の低迷が始まって以来、自動車収益は新たな低水準で四半期を終了しました。その結果、自動車保険の回復は2024年まで始まるとは考えていません。

第3四半期の自動車保険以外の業種からの収益は1,190万ドルで、収益の22％を占めました。健康保険からの撤退の結果としての第3四半期の報告から始めて、収益の観点から見ると、自動車保険と賃借人を含む住宅保険という2つの主要な業種について報告しています。

第3四半期の住宅および賃貸人保険部門の収益は1,070万ドルで、前年比51％増加しました。これは、問題の少ない市場セグメントで経営の焦点によって達成できることが浮き彫りになりました。

VMMの第3四半期は1,940万ドルで、当社の予想範囲を上回りました。収益に占めるVMMの割合は、主に3つの要因により、第2四半期に過去最高を記録した後、四半期で35.2％とほぼ過去最高を記録しました。

まず、当社のトラフィックチームは、変動の激しい環境下でも顧客獲得コストの削減を引き続き実現しています。その理由の1つは、市場に呼び込む消費者のタイプをより厳選することです。

第二に、データをより有効に活用して高パフォーマンスの消費者を獲得するための独自の技術とプロセスの開発への多額の投資が成果を上げています。

そして3つ目は、収益構成がローカルエージェントネットワークにシフトしたことによる恩恵を受けました。これにより、過去にはVMMの割合が高くなりました。これは、私たちの戦略的焦点と再編が成果を上げていることのさらなる証拠です。

結論に話を移します。私たちは、コスト管理と制御できる範囲の管理について、引き続き非常に規律を守っています。第3四半期のGAAPベースの純損失には、8月に旧健康保険部門の資産を売却したことに関連する1,940万ドルの多額の非現金費用が含まれており、2,920万ドルの損失に増加しました。

8月7日に以前に発表したように、私たちは以前の健康保険部門の資産を約1,320万ドルでMyPlan Advocateに売却しました。ただし、クロージング後の通常の調整が適用されます。取引は8月1日に終了しました。売上には、3,080万ドルの売掛金が含まれており、これは今後7四半期にかけて回収される予定で、その他の資産や負債とともに回収される予定でした。

調整後EBITDAは、第2四半期と比較してマイナス190万ドルに改善し、以前に発表されたガイダンス範囲よりも好調でした。これは、VMMの業績が好調で、四半期内の営業費用の削減により、年間200万ドルの節約につながった結果です。

これは、6月に約30％の人員削減と健康保険業からの撤退を受けて、第2四半期に達成した年間約2,000万ドルの営業経費削減に加えてのことです。

第3四半期の営業キャッシュフローはマイナス410万ドルでした。これには、6月の人員削減に関連する180万ドルの退職金が含まれます。これらは第3四半期初頭に支払われましたが、第2四半期には会計上の目的で発生し、運転資金のタイミングがあまり良くありません。

健康保険業界からの撤退と残りのDTCAの縮小は、やはり成長を促進するために多額の先行現金投資を必要とするため、通常の運転資本調整を条件として、調整後EBITDAが今後のどの四半期でも営業キャッシュフローの近似値になると予想しています。同社の四半期末の現金および現金同等物は3,900万ドルで、2023年第2四半期末の3,100万ドルから約26％増加しました。

さらに、ウエスタンアライアンス銀行には、2025年7月まで利用可能な2,500万ドルの未払いの運転資金クレジットラインがあります。ファシリティを利用する予定はなく、他に未払いの債務もありません。

次に、自動車保険業界の市況に関する最新情報を含む、私たちの見通しについてです。最終的には、自動車保険の増加は自動車保険会社の財務実績を改善し、ひいては成長のための新規顧客の獲得を促すと確信しています。しかし、この改善のタイミングは引き続き遅れており、したがって第4四半期のガイダンスに影響します。

第4四半期の収益は4,700万ドルから5,200万ドルの間になると予想しています。当四半期のVMMは、1,650万ドルから1,850万ドルの間になると予想しています。また、調整後EBITDAはマイナス250万ドルからマイナス450万ドルの間になると予想しています。

業界の動向に目を向けます。一部の通信事業者からは、希望するレベルの収益性を達成するために有意義な進歩を遂げているという有望な兆候が見られました。通信事業者が新たな消費者の獲得を再開するにつれ、十分な料金体系を達成した地域によって、消費者のプロファイルや地域によって、通信事業者の成長意欲は大きく異なると考えています。

そのため、他のほとんどの形式のメディアと比較して、希望する消費者プロファイルをより具体的にターゲットにするチャネルの能力が高いことを考えると、EverQuoteのようなデジタルリーダーは恩恵を受けると考えています。

しかし、いくつかの保険会社は依然として財政的に苦戦しており、マクロ経済の逆風により、これらのキャリーの一部が希望通りの収益性を数四半期にわたって回復するのが遅れる可能性が高いことを認識しています。そのため、来年の自動回復の正確なタイミングと傾きはまだ不明だと考えています。

要約すると、環境を考慮すると、第3四半期に堅調な業績を達成し、予想範囲の上限で収益を達成し、VMMと調整後EBITDAの予想を上回りました。私たちの運営チームは順調に業績を上げていますが、私たちは依然として不安定で困難な環境にあります。

私たちは、経費を慎重に管理し、貸借対照表を構築するために断固たる行動をとることによって、私たちがコントロールできることに引き続き注力してきました。私たちは、EverQuoteが自動車保険会社の需要の最終的な正常化から直接恩恵を受けることができると強く確信しています。

ジェイミーと私はあなたの質問に答えます。

[オペレーターの指示] 最初の質問は、Canaccordのマイケル・グラハムからです。あなたの回線は開いています。

ねえ。こんばんは、ありがとうございます。皆さん、ちょっと聞きたいのですが、私の声が聞こえますか？

分かりました。分かりました。それについては申し訳ありません。自動車部品についてもう少し詳しく聞きたかっただけです。あなたのコメントはとても役に立ったと思います。このセクターの他のプレーヤーが収益を通じてここで言ったことを要約できたらいいと思います。基本的に、はい、残りの23％はそれほど良くないとは予想されていましたが、2024年初頭の回復についてはかなり楽観的でした。その理由の1つは、通信事業者が暦年の初めのような予算を設定することを好むからです。それで、私はただ、あなたがまだそのようなことを期待しているのか、それともそれよりも少し慎重に見えるのかを知りたかったのです。そして、関連する質問があなたのDTCA事業についてですが、それが代理店キャリア事業と同じペースで回復すると思いますか、それともそれより早く回復すると思いますか、それとも遅くなると思いますか？

ええ。それで、私はそれを試してみます、マイク。簡単に言えば、私たちは世界を他の人の見方とほぼ同じように見ていると思います。まず、運送業者の引受収益性から始めますが、それは改善し続けています。

そして今回は、収益性の改善を通じて、景気後退の初期の時点よりも幅広く、おそらく持続可能になったようです。つまり、多くの航空会社が過去1、2四半期で複合比率が大幅に向上しています。

さまざまな通信事業者で定期的に2桁のレート上昇が見られますが、損失の傾向は横ばいになり始めています。それで、ある大手航空会社が先週報告したように、年初来で16ポイントの金利を取っていますが、損失傾向は5ポイントしか増加していませんよね？

そのため、引受業務は以前よりもかなり全体的に改善しているようです。それから、さて、引受が改善され、新年に近づくにつれ、いったん何が起こるかを見てください。

他の人から聞いたことと同じように、1月に近づくと予算がリセットされ、それに伴い予算も良い方向にリセットされることはわかっています。そして、引受業務が改善し続ける限り、2024年には大幅なステップアップが見込まれます。

私たちが少し明確にしていないのは、その形がどのようになるかということですが、第1四半期にはステップアップし、来年、そしておそらく2025年にかけて、緩やかではあるが持続可能な回復傾向が見られると予想しています。キャリアパートナーと話をしていると、上位10社の顧客のうち8〜9社が来年の成長計画を表明しており、それが私たちが期待していることです。

そして、あなたの質問の2番目の部分では、ちょっと時間を取って、ビジネスの文脈でDTCAの方向を変えたり、再構成したりしたいと思うかもしれません。DTCAの要素が大きく、損益、DTCAの規模を縮小していた健康とメディケアの分野から撤退したからです。残っているのは比較的小規模な事業です。そして、その影響は全体的に見ると低いでしょう。

しかし、あなたの質問に直接答えてみると、同じようなペースで回復すると思います。ですから、代理店側のキャリアパートナーから聞いていることは、直接の側で聞いていることとかなり似ています。

分かりました。素晴らしいです。それは役に立ちます、ジェイム、そして2024年を良いスタートに導くために頑張ってください。

次の質問は、オッペンハイマーのジェド・ケリーからです。あなたの回線は開いています。

ねえ。素晴らしいです。私の質問に答えてくれてありがとうございます。先ほど、上位10人の顧客のうち8人が、来年、あなたたちとの支出を増やす予定だとおっしゃいましたね。それは広範囲に及んでいますか、それともシェアを増やしていると思いますか？そして、これはあなたの、いわば、2四半期連続で、VMMのマージンが30％半ば、35％でした。予想できますか？来年、より良い需要環境でVMMのマージンがどのようにトレンドになると予想しているのか、教えてください。ありがとうございます。

確かに。私たちが使っている市場シェアデータを見ると、ジェドだと思います。景気後退の様子を考えると、私たちはある程度のシェアを獲得したと思います。前四半期は、おそらく、それ以前の期間に比べて比較的安定していると思います。

しかし、全体として、私たちは市場の状況、運送業者との関係の状態、そして来年に向けて計画している成長イニシアチブのいくつかについて非常に満足しています。

VMMの質問に関しては、あなたの言うとおりですが、ここ数四半期は歴史的に高いレベルのVMMで運営されています。私たちは、需要の変化に対応しながら、広告費の効率を大幅に向上させることができました。

また、新しい入札テクノロジーを導入しました。これにより、VMMのマージンをより構造的に増やすことができました。つまり、この2つの組み合わせですが、そのうちの1つは持続する可能性が高く、回復期にトラフィックをめぐる競争が市場に戻ってくるにつれて、そのうちの1つは正常化する可能性があります。

ですから、VMMがどこに着陸するのかを正確に言うのは難しいです。歴史的に、私たちは常にVMDドル向けに最適化してきましたが、VMDドルの過去の最適点は、VMMマージン率が現在よりもわずかに低い水準でしたが、それでは取引量が多いほどVMMドルがかなり多くなります。

ですから、ある程度期待値を設定しなければならないとしたら、それはおそらく私たちが歴史的に見てきた状態と現在の状態の中間のどこかで、回復シナリオで物事が落ち着き始めるところだと思います。

わかりました。そして、フォローアップとして、ガイダンスによると、非変動のマーケティング費用は約2,100万ドルだそうです。来年に向けたベースラインについて、それが正しい考え方ですか？

ジェド、それは正しい方法です、ジェド、私たちのベースラインについて言えば、それは第3四半期の水準からわずかに下がっています、そして明らかに、第2四半期の水準からは確かに下がっています。そこで、第2四半期のリストラでは、年間約2,000万ドルの費用を事業から引き出しました。私たちは第3四半期にさらに費用を削減し、さらに年間200万ドルを計上しました。ですから、今年は、それがどうなるでしょう。

来年からもう1つ言いたいのは、来年から始めると、年間の報酬の増額と福利厚生の再設定に関連する従来の年始の昇給もあるということですが、それが来年に向けた唯一の変更だと思います。

私たちはこれからも慎重に経費を管理していきますが、あなたは今年の後半を通してその規律を見てきました、そしてそれは今後も続くでしょう。しかし、第1四半期には通常どおりのリセットが行われます。

次の質問は、B・ライリー証券のダン・デイからです。あなたの回線は開いています。

ええ。やあ、みんな。質問してくれてありがとう。それで、家に戻り、賃借人はオートから少し離れてください。そこではかなり印象的な成長率です。ドルがまだ少し小さいことは知っています。しかし、その成長を促進するために行った投資はありますか？それがどれほど持続可能だと思いますか？そして、時間が経つにつれてどれほど大きくなると思いますか？

ええ。そこで、昨年末、私たちは住宅と賃借人の分野に特化したチームを編成しました。私たちが目にしているのは、そこでの集中力、リソースの集中、献身的なリーダーシップの高まりの影響だと思います。そのチームは、その業種の成長経路を見つけようとして素晴らしい仕事をしてくれました。私たちはなんとかエージェントの需要をかなり増やすことができました。私たちは並行して消費者のトラフィックフットプリントを構築してきました。その成果が、現在私たちが経験している成長です。

私たちは確かに、その業種が今後も成長を続ける余地がもっとあると考えています。私たちは引き続きその成長に投資し、サポートしていきます。国内市場は、自動車が直面している厳しい市場のダイナミクスの影響を受けないわけではありません。ですから、厳しい市場サイクルの中で私たちが生み出しているのはこのような成長です。そして、その市場が来年にかけて改善するにつれて、それに伴ってある程度の成長が続くと予想されます。

素晴らしいです。ありがとう。そして、autoのフォローアップです。歴史的に、マーケットプレイスビジネスにおけるあなたの最大の運送業者の顧客は、テクノロジーを使ってオンラインで、あなたのようなマーケットプレイスを通じて顧客を獲得するような点で、他の誰よりもかなり先行していたと思います。たぶん、他の通信事業者と同じように、過去1、2年の間に、顧客を獲得するためにあなたのようなマーケットプレイスを利用し、次にデジタルチャネルを使用する必要があることに気づいたかどうか、そしてこの厳しいサイクルを通してそれらを使用する意欲と能力に市場が変化したかどうか、について話すだけかもしれません。

ええ。厳しい景気循環により、通信事業者は私たちのような市場への進出に関して、洗練の度合いを上げていると思います。特に厳しい市場で最も顕著な利点の1つは、より多くのマスマーケットチャネルよりも高い精度でターゲティングできることです。

そのため、歴史的にあまりターゲットを絞っていないと言われてきた通信事業者が、特定の瞬間に働くタイプの消費者をターゲットにする能力を高めてきましたが、それは今後も続くと思います。

彼らに関して言えば、進歩はスペクトルに当てはまると言えますが、私たちの仕事は、そのスペクトルの下限にある通信事業者、プロバイダーが、より良くなるか、彼らのために仕事をするのを助けることです。

そこで、運送業者が実際に入札を行うのに役立つ、特定の消費者プロファイル、地域、KPIについて話をしたり、好みを表明したりできる商品が採用されているのを見てきました。私たちは、テクノロジー、データ、機械学習を使用して、顧客に代わって効果的に入札を行い、KPIの量を増やすのに役立ちます。ですから、通信事業者は私たちのようなチャネルで何ができるかについてある程度認識を得ていると思うので、厳しい市場サイクルからそのテクノロジーの採用が増えることを期待しています。

素晴らしいです。ありがとう、みんな。感謝します。

次の質問は、JPモルガンのコリー・カーペンターからです。あなたの回線は開いています。

ねえ。コリー・カーペンターに代わって出演しているダニー・ファイファーです。私は簡単なものを2つ持っています。運送業者の値上げが相次ぐにつれて、消費者のトラフィックが四半期を通じてどのように傾向にあったかについての解説はありますか？そして、2つ目は、前の質問で触れましたが、成長を牽引し続ける、来年に向けて注目すべき住宅保険および賃貸人保険市場のより高いレベルの推進要因は何ですか？ありがとう。

ありがとう、ダニー。トラフィックの面では、消費者の買い物量は比較的安定していると思います。レートサイクルにより買い物行動が増え続けているため、現在は歴史的に高い水準で安定しています。しかし、金利サイクルが続く限り、この水準は引き続き高い水準にとどまると予想しています。金利サイクルは、最低でも来年にかけて続くと思われます。

さて、国内に関しては、昨年、私たちが達成した成長の一部を可能にした成長ドライバーをいくつか挙げました。これには、地元の代理店からの需要の増加が含まれます。特に、運送業者が引受制限を強化し、その業種で並行してトラフィックフットプリントを拡大し続けた結果、自動車を引き受けるのが少し難しくなったためです。

おそらく、両方の側面で成長の余地が続いていると思います。そして、住宅市場が依然として比較的厳しいという事実を重ね合わせると、歴史的に住宅保険の買い物客に対する需要があった多くの運送業者は、非常に狭いフットプリントで運営されていなければ、市場から撤退しています。そのため、来年も金利を引き続き上昇させるため、ある程度回復すると予想されます。自動車でも発生すると予想されるように、当然ながら運送業者の需要があります。

大丈夫。ありがとう、ダニー。

次の質問は、ラルフ・シャッカートとウィリアム・ブレアからです。あなたの回線は開いています。

こんにちは。質問に答えてくれてありがとうございます。あなたが見ているかもしれない市場シェアの変化について、できれば展望を教えてもらえますか？歴史的に、あなたはシェアの獲得について話していましたし、運送業者が金利を取るにつれて、ある時点で回復するという話をされていましたが、EverQuoteは、このダウンサイクルから抜け出すために、より広範な競合他社と比べてどのように位置付けられますか？ありがとう。

ええ。確かに。ですから私たちは、さっきも言ったように、市場での地位についてとても満足しています。私たちは強固な関係を築いており、それを通じて来年の成長計画に取り組んでいます。来年の主要な成長イニシアチブで提携する特別な機会がある通信事業者はたくさんあると思います。そして、これらの結果として、私たちは来年までシェアを維持し続けると思います。

先に述べたように、検討している分野が1つあり、逆風が見られるとすれば、それはそのエージェントチャネルだと思います。一部の運送業者が補助金支援を撤回したため、エージェントの需要は最近少し縮小していることがわかっています。

その結果、エージェントが優勢な当社の流通プロファイルは、来年に向けて株式の逆風を招く可能性があります。しかし、すべての直接運送業者に起こったように、それは彼らが価格改定に取り組んでいるだけの問題であり、来年もそのようなことがうまくいくと予想しています。

素晴らしいです。ありがとうございます。

現時点では、これ以上の質問はありません。閉会の挨拶があれば、経営陣に折り返し電話します。

ありがとうございます。さて、今日はご参加いただきありがとうございます。私たちは、自動車保険会社がより健全な保険引受に向けて歩みを進めており、そうするにつれて、より多くのマーケティング支出が私たちの市場に戻ってくるという確信を持ち続けています。

現状では、合理化されたコスト構造、強化された貸借対照表、チームの実証済みの回復力と適応性から恩恵を受けるでしょう。これらにより、市場が回復し、保険の長期的オンラインシフトが再開されるにつれて、今後の好調な業績に向けて非常に有利な立場に立つことができます。

保険契約の最大のオンラインソースになるという私たちの使命を前進させ続けていますが、私たちは将来について非常に興奮しており、その使命を追求するための継続的な支援に感謝しています。今日は時間を割いてくれてありがとう。

これで今日の電話会議は終わりです。これで切断できます。