AMD、決算を前にSusquehannaが目標株価を引き下げ

$アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$ が今週末に発表する第1四半期決算は、主力事業がPC市場の低迷に悩まされ続けているため、ほぼ横ばいか「やや弱い」決算になりそうだと、投資会社サスケハナ（Susquehanna）が指摘した。 同組織のアナリスト、クリストファー・ローランド氏(Christopher Rolland)によると、PC市場は混とんとしており、最近の調査では、第1四半期のノートPCの生産と販売が予想を上回った。 しかし、この調査では、ノートPCとデスクトップPCの両市場におけるAMDのシェアが低下している可能性も示された。 Rolland氏はAMDの「ポジティブ」レーティングを維持したが、目標株価は185ドルに引き下げた。

ローランド氏は、AMDのAIアクセラレーター「MI300」を含む人工知能への取り組みは、本業への懸念の中で有益なものになり得ると述べた。 しかしローランド氏は、特にエヌビディア(NVDA.US)の先月のGTCカンファレンス以降、投資家心理が冷え込んでいるため、MI300による株価押し上げは「必要」だろうと付け加えた。 強気筋は、MI300に80億ドルもの期待を寄せており、ローランド氏は、MI300が今年約50億ドルの収益を上げると予想している。

従来のデータセンター市場は、GPUがCPUを押しのけ、依然として苦戦を強いられているが、AMDは、市場シェアの拡大もあり、今年後半には支出が「緩やかに回復」すると見ている。 インテル(INTC.US)は先週、データセンター向けCPU市場も下半期には回復すると予想していると述べた。

ローランド氏によると、AMDのプログラマブル・エンベデッド部門は、同社が一連のフィールド・プログラマブル・ゲート・アレイ製品を「終息」させたことで、購入の最終段階にある顧客を獲得し、低迷していた業績を押し上げる可能性があるという。 アナリストは一般的に、AMDが54億5000万ドルの売上で1株当たり0.61ドルの利益を報告すると予想している。

ウォール街のアナリストの多くは、AMDに慎重な見方をしている。