世界有数の投資家からのアドバイス：投機ではなく投資、短期的な行動ではなく長期的な忍耐、富の蓄積において投資は投機よりも優れている。
新規売や大金を稼ぐことに焦っていますか？私たちはいつ貪欲で焦るようになったのでしょうか？急いだりせず、ゆっくり進みましょう！
ジョン・クリフトン・ジャック・ボーグル（1929年5月8日 - 2019年1月16日）は、アメリカの投資家、ビジネスマグネイト、慈善家であった。彼はバンガード・グループの創業者兼最高経営責任者であり、インデックスファンドの普及に貢献した。彼自身が情熱を持って投資家やマネージャーを務め、機関投資家向けに優れたファンドを開発しました。彼は投資を推奨し、短期的なアクションではなく長期的な我慢を訴える一方で、可能な限りブローカー手数料を削減することを常に主張していました。博格尔にとって理想的な投資対象は、配当を再投資した米国全市場を表す低コストのインデックスファンドであり、一生保有することでした。
ジョン・クリフトン・「ジャック」・ボーグル（1929年5月8日 - 2019年1月16日）は、アメリカの投資家、実業家、慈善家であった。彼はバンガード・グループの創設者兼最高経営責任者であり、インデックスファンドの普及に貢献した。熱心な投資家でもありマネージャーでもあった彼は、投機ではなく投資、長期的な忍耐強さではなく短期的な行動、そしてできるだけブローカー手数料を削減することを説いた。ボーグルにとって理想的な投資手段は、全米市場を代表する低コストのファンドであり、終身保有して配当を再投資することであった。
ジョン・ボーグル（John Bogle）は、1929年5月8日にニュージャージー州モントクレアで生まれました。彼の父はウィリアム・イェーツ・ボーグル（William Yates Bogle, Jr.）であり、彼の母はジョセフィン・ロレイン・ヒプキンズ（Josephine Lorraine Hipkins）でした。
彼の家族は大恐慌に苦しみました。彼らはお金を失い、家を売らなければなりませんでした。彼の父親はアルコール依存症で、両親は離婚しました。
ボーグルと彼の双子の兄弟デイビッドは、ニュージャージー州の海岸近くのマナスクアン高校に一時期在籍していました。彼らの成績は労働奨学金を得ることを可能にし、ブレア・アカデミーに転入することができました。ブレアで、ボーグルは特別な数学の才能を発揮し、数字と計算に魅了されました。1947年、彼は優秀な成績でブレア・アカデミーを卒業し、プリンストン大学に入学し、経済学と投資を学びました。ボーグルは大学で共同基金業界の研究を行いました。彼は大学3年生と4年生の間、論文「投資会社の経済的役割」に取り組みました。
1951年、ボーグルは優秀な成績でプリンストン大学を卒業し、すぐにウェリントン・ファンドの創業者であるウォルター・L・モーガン（Walter L. Morgan）に雇われました。モーガンが彼の130ページに及ぶ論文を読んだため、と言われています。
プリンストン大学を卒業した後、ボーゲルは銀行や投資分野での職を求めていました。1955年、モーガン・ウェリントン・ファンドに雇われ、アシスタントマネージャーに昇進しました。この時、会社やその投資部門を分析することができました。ボーゲルはウェリントンに、単一のファンドに特化することを改め、新しいファンドを作るよう提案しました。彼は最終的に成功し、新しいファンドは彼のキャリアの転換点になりました。昇進後、ボーゲルは1970年にモーガンの代わりにウェリントン共同ファンドの会長に就任しましたが、後に彼が承認した「非常に不賢明な」合併のために解雇されました。これは悪い決定であり、彼は後にそれが彼のキャリアで最大の間違いであったと考えました。彼は「この間違いの素晴らしいところは、私が多くのことを学んだことです。これは恥ずかしいことであり、許されないことです。私が事実を超えた未熟さと自信を反映している」と語っています。彼がインデックスファンドを設立した部分的な理由は、合併後の結果で、合併条項がクライアントの資金を直接管理することを禁止していました。彼は標準プアの指数に従って指数を作成し、ボーゲル自身の監視下でないファンドを作成することを許可されました。
1974年、ボーグルはバンガード・グループを設立し、現在では最も尊敬され、成功した投資会社の1つになっています。
1999年、ジョン・クリフトン・ジャック・ボーグルは「20世紀の4大投資家の1人」として、『フォーチュン』誌に選ばれました。
1976年、ポール・サミュエルソンの影響を受けたボーグルは、最初のインデックス投資信託ファンド（バンガード500インデックスファンドの前身）を設立しました。それは個人投資家や投資業界から直ちに支持を得ることはありませんでしたが、現在では投資の伝説であるウォーレン・バフェットを含む人々から称賛されています。
2005年のスピーチでは、サミュエルソンはボーグルの発明を「車輪、アルファベット、グーテンベルグ印刷と同じくらい偉大なもの」と評価しました。
1984年、ボーグルはPrimecapの経営陣と会談し、共同で1つのファンドを立ち上げました。1984年11月、バンガード・プライムキャップ・ファンドが設立されました。ボーグルは1990年代初めに心臓病を患い、1996年にバンガード・グループの最高経営責任者の職を辞任しました。彼の後任者はジョン・J・ブレナンであり、ボーグルが精心に選んだ後継者であり、彼が雇用した2番目の人物でもあります。当時、ボーグルは66歳で、「健康的な心臓移植を過ぎた年齢」と見なされていました。1996年に心臓移植手術に成功しました。
その後、高級会長の肩書きでヴァンガードグループに復帰し、ボーゲル氏とブレナン氏の間で軋轢が生じました。ボーゲル氏は1999年に会社を離れ、ボーゲル金融市場研究センターに移りました。これは、ヴァンガードグループとは直接的な関係を持たない小規模な研究機関であり、しかし、ヴァンガードグループのキャンパス内にあります。
市場全体を反映するファンドに被動投資する考えは1960年代に登場し、主にシカゴ大学の研究者によって提唱されました。彼らは、平均水準を上回るパフォーマンスを継続的に選択することが困難であるか不可能であることに気づきました。これらの研究者はまた、取引コストと管理コストが長期的な投資収益の大きな費用であると考えました。
最初の公開指数ファンドは、Rex Sinquefieldが1973年に創設し、後にDimensional Fund Advisorsで働いていました。数年後、そのファンドが管理する資金は数十億ドルに達し、新しい投資理念に対する一般大衆のオープンな姿勢を示しています。
ボーグルの初期の投資キャリアは積極的な管理に注力していましたが、彼はいつも低費用の重要性に気づいており、彼のファンドのコストは競合他社よりも遥かに低かったです。指数化に有利な学術研究が次々と蓄積される中で、ボーグルはこのアイデアを普及させ、1975年にスタンダード・アンド・プアーズ500指数ファンドを創設しました。彼は長期的に見て、指数ファンドは指数のパフォーマンスを模倣し、平均的な指数ファンドよりも低いコストでより高いリターンを得ることができると考えています。これに対して、積極的な管理に関連する費用があります。
ボーグルのインデックス投資理念は、投資と投機の間に明確かつ重要な違いを提供します。投資と投機の主要な違いは、時間枠と資金リスクにあります。投資は、長期的なリターンを獲得し、同時に資本破壊のリスクを減らすことに重点を置いており、投機は短期的なリターンを追求し、資本に潜在的な破壊的リスクが存在することに注意を払います。投機家は通常、有価証券の価格だけに関心があり、事業全体には関心がありませんが、投資家は価格而でなく、事業全体に関心があります。企業のキャッシュフローが安定していても、証券の市場価格は安定していないため、これは投機家によって価格が高騰したり、低下したりすることを希望、恐れ、欲望に基づく結果です。ボーグルは、これが考慮すべき重要な分析であると考え、短期的なリスク投資が金融市場を氾濫していると指摘しています。
ボーグルは、各メディアでの露出や著書を通じて、伝統的なアクティブファンドに対するインデックスファンドの優位性を主張することで有名になりました。彼は、アクティブファンドが請求する費用を考慮すると、アクティブな共同ファンドを選択することを試み、長い期間にわたって低コストのインデックスファンドを打ち負かすことを期待することは愚かだと考えていました。彼はまた、市場全体の評価の重要性に敏感であり、10年にわたる長期的なリターンを予測するための、シンプルで信頼できる方法を開発しました。彼は、予想される利益成長に既存の配当利回りを加算し、市場全体の評価を測定するための市価倍率に応じて補正し、インフレに対応するように修正すると述べています。彼は、ほとんどの投資家が少なくとも20％の債券ポートフォリオを持つ必要があり、波動性を減らす必要があり、株式の評価が高くなって年齢が上がった場合は債券ポートフォリオを増やす必要があり、株式ポートフォリオを少なくとも20％キープする必要があると考えています。1990年代末のドットコムバブル時期には、ボーグルは株式の大部分を売却し、将来10年間の株式の悪いリターンと債券優れたパフォーマンスを正しく予測しました。
ボーグルは、シンプルで常識的な投資方法を提唱しています。投資家に提供する彼の8つの基本的なルールは次のとおりです：
低コストのファンドを選択する
コンサルティングの追加コストを慎重に考慮する
過去のファンドパフォーマンスを過剰評価しない
過去のパフォーマンスを使用して、一致性とリスクを決定する
スター（スターファンドマネージャなど）に注意する
アセットの規模に注意する
過剰な資金を持たないようにする
あなたのファンド投資ポートフォリオを買うと保有する
彼の投資哲学は、同名の"Bogleheads"フォーラムの創設原則です。このグループは現在、ジョン・C・ボーゲル金融リテラシーセンターの支援を受け、オンラインフォーラムのほか、全国会議も主催しています。このグループのメンバーは、ボーグルの投資理念を拡大するために協力して3冊の本を共同執筆しました。
博格尔は晩年に、パッシブインデックスファンドの普及により、投票権がバンガードグループ、ブラックロックグループ、ステートストリートの3つの投資企業の指導者に集中することを懸念し、この集中が国益に合致しないとコメントしています。
ボーゲルは妻の長老派教会に参加していましたが、エピスコパル派の信仰を持ち続けていました。
ボーゲルは31歳の時に初めて心臓発作を起こし、38歳の時には珍しい心臓病、特発性心房室機能不全を患っていると診断されました。1996年、66歳の時に心臓移植手術を受けました。
ボーゲルは31歳の時に初めて心臓発作を起こし、38歳の時には珍しい心臓病、特発性心房室機能不全を患っていると診断されました。1996年、66歳の時に心臓移植手術を受けました。
ボーゲルは2005年にプリンストン大学から名誉博士号を受け、2011年にはヴィラノバ大学から名誉博士号を授与されました。ボーゲルはフィラデルフィア国立憲法センターの理事会のメンバーであり、このセンターはアメリカの憲法に関する博物館です。彼は1999年から2007年まで理事会の議長を務めました。
政治面では、ボーグルは共和党員であり（自分自身はテディ・ルーズベルト共和党員と称していました）、金融部門に対する米国政府の規制不足を批判し、ウォーカー規則や貨幣市場基金に対するより厳しい規制を支持しました。ボーグルは、「現行のシステムはバランスを取り失っている」と述べ、短期投機を防止するために課税、レバレッジを制限し、金融デリバティブの透明性を高め、金融犯罪に対する厳しい罰則を設けること、すべての人に信託基準を統一することを提唱しました。
2017年、ボーグルは、ドナルド・トランプ大統領の政策が短期的には市場にとって有益であると信じているが、長期的には社会全体にとって危険であると述べました。
2019年1月16日、ボーゲルはペンシルベニア州ブリンモアの自宅で亡くなりました。ボーゲルが亡くなった後、ウォーレン・バフェットは、個人投資家が投資分野でより良い方向に向かうのを助けたボーゲルの貢献を称賛し、「私が知っている誰よりも多くのことを、ジャックはアメリカの投資家全体のために成し遂げました」とCNBCのインタビューで述べました。ボーゲルは以前、バークシャーハサウェイ社の2016年度株主通信で、自身の投資戦略の発展に対する貢献について触れています。
バンガード・グループの高給期には、彼は定期的に半分の給料をチャリティ団体に寄付していました。これには、ブレア・カレッジとプリンストン大学も含まれていました。
2016年、ボーグルの息子であるジョン・C・ボーグルは、プリンストン大学にボーグル奨学金を設立しました。この奨学金は、1年生20名に対して資金を提供しています。
1991年、彼はアームストロング基金を設立し、「彼が授業料免除を提供してくれた学校、彼の心を癒した病院、彼の教会、そしてユニオン·ロードに恩返しをした」と述べています。
1999年に『フォーチュン』誌にて投資界の20世紀の巨人の一人に選ばれました。
1999年に傑出な国家奉仕に対してプリンストン大学からウッドロー・ウィルソン賞を受賞しました。
2004年に『タイム』誌にて世界で最も影響力のある100人の一人として選ばれました。
機関投資家の生涯成就賞を受賞しました（2004年）。
2004年に米国哲学協会の会員に選出されました。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
さらに詳しい情報
コメント
サインインコメントをする
