「ブラックマンデー」の36周年：ウォールストリートの警告に再発が必要か？

1987年の「ブラック・マンデー」の記念日である10月19日その前触れとして、

不吉な日付が近づくにつれ、ウォール街の一部の人々はブラックマンデーに似たチャートを共有しながら、恐ろしい事件が再発する可能性があると憶測しています。

ソーシャルメディア上では、いくつかの個人が、株式市場の最近の取引活動を1987年と比較した市場チャートの急増を指摘し、ブラックマンデーの事件を再現することに熱心なようです。

著者は、2023年のナスダックと1987年のダウの間に類似点を見つけ、それは国債利回りでも観察できると強調した。

この類似点を考えると、株式に注目を集めることができます。具体的には、今年のナスダック100のパフォーマンスと、1987年のダウジョーンズ工業株平均がスタートした時とを比較することができます。

ネッド・デービス・リサーチの米国最高戦略家、エド・クリスルド氏は、報告書で「金利上昇、金利に敏感なセクターの低迷、強いドルなどの類似点があり、共通項が顕著である」と述べています。

現在の市場環境とブラックマンデーの出来事を引き起こした状況に著しい類似点があるにもかかわらず、カーソン・グループの最高市場戦略家であるライアン・デトリック氏や、ネッド・デイビス・リサーチの戦略家であるエド・クリスルド氏は、今年には歴史が繰り返されることはないと予測しています。

クリスルド氏は、S＆P500が1987年よりもより「オーバーボート」であったこと、さらに、1987年のほうが金利が高かったこと、経済成長とインフレが高かったこと、経済に密接にリンクしたS＆P500のセクターが現在の市場状況に比べてアウトパフォームしていたことを指摘しています。

1987年のブラックマンデー中に売却を悪化させたいくつかの市場構造は、現在は心配する必要はありません。そのような構造の一つは、損失を緩和するために使用されるポートフォリオ保険です。また、「サーキットブレーカー」と呼ばれる措置が実施され、1987年10月19日に見られたようにS＆P500が20％の下落を防止することができます。これらの措置により、現在のような類似した壊滅的な事件を起こすことは不可能になりました。現在のS＆P500レベルで20％の下落は、1日に7700ポイント以上の損失を引き起こします。

これらの要因から、現在の市場が1987年のような壊滅的な事件を経験する可能性は低いと考えられます。