小売投資家たちが人工知能ブームに参加する | | 週刊人工知能ニュースレビュー

1.小売投資家たちが人工知能ブームに参加する

2.機関投資家はAI株はバブルではないと評価

3.セールスフォースAIデーが近づいています。ここではどんな期待ができるか

4.AMDがNVIDIAの「人工知能の王冠」を狙う？アルゴリズムによるチップ「見ごたえのあるショー」が上演される予定です。

5.今週のAI企業の収益ラインナップを展望する：アドビ、オラクル

調査会社Vanda Researchが発表した新しい報告書によると、人工知能（AI）による投資の狂乱が勢いを増しており、既に長らく沈黙していた小売投資家たちがついにアメリカ株式市場のホットスポットを追い求めるようになりました。研究会社は…小売投資家たちは過去1週間で米国株式市場に平均1.36億ドルの流入を支援している。

先行きの調査、製品の価値、数万ドルの取引ができるか否か、などなど市場調査企業DataTrek Researchによると、AIへの過熱はまだ「株式バブル」になっていないと指摘されており、小売投資家たちが引き続き参入することにより、AIテクノロジー主導のテクノロジー株やそれ以外のテクノロジー株にさらなる上昇余地があるとされています。また、ゴールドマンサックスグループのヘッジファンド部門のトニー・パスカリエロは、「人工知能はロケットのように飛躍的に進歩しており、あらゆる投資家の注目を集めており、小売投資家でも簡単に理解できるシンプルなテーマです。」と報告書で述べています。

小売投資家の回帰は、過去1週間でより楽観的になったキーセンチメント指標にも表れています。

「CNN Fear and Greed Index」は、過去1週間、「貪欲な」領域にとどまっていましたが、木曜日には「非常に貪欲な」領域に急上昇し、「 極めて貪欲な AAIIの週間投資家信頼調査によると、株式市場が公式にピークを迎える前、指数はほぼ2年ぶりの高水準に達しています。小売投資家の最近の注目取引には、大型株テクノロジー株を買い付けることが含まれており、.

ナスダック $アップル(AAPL.US)$、アメリカ地域別銀行株に続く一週間の上昇後、いくつかの小型株を購入することが含まれています。 $マイクロソフト(MSFT.US)$Vanda Researchによると、小売投資家からのAIテクノロジー株のホットな取引には、

ショート $エヌビディア(NVDA.US)$も引き続き見込まれており、小売投資家の買い付け活動が心配なレベルに達していないため、AIテクノロジー株が上昇する余地がまだあると考えられています。「空売り借り手による株式市場バブルの警告にもかかわらず、比較的控えめな市場動態をまだ見ています。これにより、小売買い付け力の上昇傾向が今後数週間続く可能性があり、全体的に米国株式市場を支えることになります」とGiacomo Pierantoni氏は述べています。

機関投資家の場合：AI株式はバブルになっていません。

Lori Cavlasina氏は、RBCの米国株式戦略家であり、Nasdaqは「高度に神経質に見えた」と研究ノートに書いていますが、今日ではそうではなくなったと述べています。 $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$さらに、約27倍である予想P/E比率を「カナダ王立銀行」（RBC）によると、2020年のバブルが発生する前の35倍以下であり、ドットコムバブル初期の60倍を大幅に下回っています。Lori Cavlasina氏は、RBCの米国株式戦略家であり、Nasdaqは「高度に神経質に見えた」と研究ノートに書いていますが、今日ではそうではなくなったと述べています。

これらのP/E倍率は本質的に合理的です。そして、アナリストたちは、ナスダックの1株当たり利益が今後3年程度で年率約18%増加することを予想しています。これは、現在のP/E倍率が成長率の約1.5倍であることを意味します。FactSetによるとこの数字は成長率に対する倍率を表します。

つまり、P/E倍率と成長率の比率を表すこの『PEG比率』は、投資家が利益成長率ごとに倍率の1.5倍を支払うことを意味します。S＆P 500のPEG比率が約2であることを考慮すると、これは高い数字ではありません。

収益と株価が共に上昇することを考えると、PEG比率は今後数年間安定する可能性が高く、さらに多くの投資家が参入することも予想されます。例えば、株価が現在のP/E倍率である45倍で取引を続け、2025年の1株当たり利益が11.84ドルであると予想される場合、NVIDIA株価は来年、現在の381ドルから約39％高い530ドルになる可能性があります。

このように考えると、現在のP/E倍率は合理的であり、次の3年間に1株当たり利益が年率50%で伸びると予想されることを考えると、1倍以下です。これは、インターネットバブル期の実際のバブルからは大きく逸れたものであり、期待される販売台数を背景に損益計算ができない企業が高い評価額で取引されていました。

しかし、BOAのチーフストラテジストであるハートネットは、8日のレポートで、利上げと流動性の減少がAIと米国のテックブルズに対する直近のリスクであると述べています。「私たちは弱気です」と書いています。彼は、連邦基金利率が6％でピークに達すると予想しており、インフレーションが3％以下の場合、失業率は4％を超える必要があると考えています。彼は、上昇する収益予測が低下する利回りに合致する考え方は『持続不可能』であると信じています。

確かに、AI株は一休みが必要かもしれません。それらはすでに最近のピークを調整しており、近い将来はわずかに下落する可能性さえあります。しかし、これらの株の大きな上昇トレンドに比べれば、それは海の一滴かもしれません。低い時に買うことは賢明かもしれません。

先週は、IntuitやAdobe、Cisco Systemsから注目すべき人工知能の発表が相次いだ週でした。月曜日の10:30太平洋時間から、Marc Benioff CEOが『Salesforce AI』の90分のライブストリーム商品を開催することで、もっと多くの発表があります。 $セールスフォース(CRM.US)$

Evercore ISIのアナリストであるKirk Materneは、金曜日のリサーチノートで、名目上の重点となるのは今回のイベントでデータクラウドと信頼要素に関するものだと予想しています。マテルネ氏は、「データをLLMの内部に移動させることなく、安全でリアルタイムな方法で大規模言語モデルにデータを供給できることが重要であり、統治とコンプライアンス要件を維持することができます。このことは、大企業がGenerative AIを商業利用するための鍵となる」と述べています。彼は、同社のデータクラウドが『秘密のソース』になる可能性があると考えています。

秘密のソースすべての顧客データを統一し、最終的にビジネス成果を促進するためのモデルにアクセス可能にする。

Materne氏は、同社がAIの収益化戦略を月曜日に発表するとは思わないと付け加え、Evercoreのアナリストは、最終的にはユーザーあたりの価格要素と、同社のデータクラウドサービスに関連する消費モデルの両方が期待されると述べている。

6月13日、 $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$最新のプロセッサMI300を正式に発表するために、「AMD Data Center and Artificial Intelligence Technology Premiere Event」が開催されます。

イベントに近づくにつれ、米国の機関投資家のアナリストたちはAMDに強気でした。Piper SandlerのリサーチファームのアナリストであるHarsh Kumar氏は、AMD Instinct MI300を立ち上げ後、第4四半期に200億ドル以上の収益を貢献すると予想しています。多くの投資家が、AMDとNVIDIAのもう一つの対立の見通しを期待して、来週のこの発表を待っています。. 最近、フォーブス誌は、AMDのCEOであるC.F. Suさんのための特別な記事を公開し、人工知能競争に備えており、NVIDIAの" AI王冠"を取り上げたいと書いています。

今週のAI企業の収益報告ラインナップを見据えて：アドビ、オラクル

Adobeは、画像を生成するために使用される人工知能ツールのFireflyを発売した後、主要な銀行が価格目標を引き上げました。ウェルズ・ファーゴは、「中立」から「保持」に格上げし、価格目標を420ドルから525ドルに引き上げた。ミズホは、価格目標を375ドルから450ドルに引き上げました。ロイヤル・バンク・オブ・カナダは、株式の「アウトパフォーム」の評価を維持し、価格目標を415ドルから460ドルに引き上げました。さらに、RBC Capital Marketsは、株式の「アウトパフォーム」の評価を維持し、目標株価を415ドルから460ドルに引き上げる研究レポートを発行しました。 $アドビ(ADBE.US)$次の週の第4四半期の収益報告に続いて、NVIDIAの取引とAIサービスの急増により、株式が上昇する可能性があります。

Oracleはまた、市場で最も安く売られている主流のAI株の1つで、予想される2024年度の収益に対して約19.6倍で取引されています。それは、35.3倍の

です。ゼロックスは、Googleの親会社アルファベットの27.5倍で取引され、200倍の $オラクル(ORCL.US)$AI処理の需要は供給よりも多い...そして、私たちはできるだけ急速に拡大しています。

「全セクター」の人工知能銀行業と比較して、Oracleは市場で最も安く売られている主流のAI株の1つで、予想される2024年度の収益に対して約19.6倍で取引されています。 $マイクロソフト(MSFT.US)$アルファベットの27.5倍、ゼロックスの35.3倍と比較して、人工知能の需要は供給を上回っており、私たちはできる限り急速に拡大しています。 $アルファベット A(GOOGL.US)$エヌビディアは最高の人工知能プロセッサを備えたグラフィックスカードで構成されています $エヌビディア(NVDA.US)$.

"これ以上の情報処理能力が必要である。...そして、私たちはできるだけ急速に拡大しています。「3月の初めにオラクルの会長兼最高技術責任者は投資家に対して、人々が我々に来ていると言いました。NvidiaはAI用の最高のクラウドとして我々を推奨しており、この時期にそこにいることは良いことです。」

「Nvidiaとのパートナーシップと、企業アプリケーションの広範囲にまたがるAIを展開し、収益化する機会があり、AIの重荷を加速させるためにIaaS (OCI) および PaaS (データベース) 基盤のスケールを活用できるオラクルが、マイクロソフトと同様にAIによって恩恵を受けることを期待しています。KeyBanc Capital Marketsのアナリスト、マイケル・トゥーリッツ氏は、そのNvidiaとの提携を指摘した上で、投資家に対して株価目標を「120ドル」に引き上げ、過剰配分の格付けをした。」

トゥーリッツ氏は、オラクルの株価目標を15ドル引き上げて「120ドル」に設定し、「過剰配分」の格付けをした上で、「OCIにおけるAIサービスへの需要、パブリッククラウドの競合相手との差別化、およびAIの重荷をサポートするための関連するキャペックスに理解を深めるために、多くの関心が集まることになるだろう。」と述べました。「OCIにおけるAIサービスの需要と、パブリッククラウドとの差別化、そしてAIの重荷をサポートするための関連キャペックスを理解することに多くの関心が寄せられることになるでしょう。」"