テスラが今買うべきベスト10株である理由-モトリーフール（パート1/2）
記事は、弱気筋が株価収益率に基づいてテスラ株の過大評価を考慮するのは間違っていると指摘しました。より正確なPEG比率のベンチマークを使用して、成長を考慮するとテスラの株価は安いことを説明しました。記事は1年前に書かれたものですが、それでも関連性があります。
株価収益率の欠陥
しかし、株価収益率の欠点は、企業の将来の成長を無視していることです。将来の成長は、多くの場合、企業の価値を決定する上で最も重要な要素です。たとえば、テスラの現在の株価収益率は96前後ですが、今年は収益が59％増加し、1株当たり利益は79％増の12.11ドルになると予測されています。これにより、約60というより妥当な先物株価収益率が得られます。
しかし、株価収益率の欠点は、企業の将来の成長を無視していることです。将来の成長は、多くの場合、企業の価値を決定する上で最も重要な要素です。たとえば、テスラの現在の株価収益率は96前後ですが、今年は収益が59％増加し、1株当たり利益は79％増の12.11ドルになると予測されています。これにより、約60というより妥当な先物株価収益率が得られます。
PEG比は成長を測定するより良い方法です
株価収益率と成長率の両方を測定する最良の方法は、有名なヘッジファンドマネージャーのピーター・リンチが好んだ指標であるPEG比率を使用することです...株価収益率の高い企業は成長率が高い傾向があるため、PEGは高成長株と低成長株の両方のバリュエーションを比較する良い方法です。
株価収益率と成長率の両方を測定する最良の方法は、有名なヘッジファンドマネージャーのピーター・リンチが好んだ指標であるPEG比率を使用することです...株価収益率の高い企業は成長率が高い傾向があるため、PEGは高成長株と低成長株の両方のバリュエーションを比較する良い方法です。
なぜテスラの株はまだ安いと考えられているのですか？
リンチは、正確に評価された株は1のPEGで取引され、1を超えるPEGは株式が過大評価されていることを示し、1未満のPEGは過小評価されていることを意味すると理論づけました...株価収益率が上昇するにつれて、PEGも上昇し、1というPEGはもはや正確なベンチマークのようには見えません。
最近の価格では、テスラは1.66という適度なPEGで取引されています。その比率により、実際にはPEG2.41のダウ工業株30種平均の平均株よりも株価が安くなります。
平均的なダウ株はテスラよりもはるかに高いPEG比率で取引されているだけでなく、上記の26社のうち19社はPEG比率に基づいてテスラよりも高価です。言い換えれば、成長を考慮すると、テスラは一般的な優良株よりも安いです。
テスラは成長株であることを裏付ける要因
テスラは明らかに電気自動車のリーダーであり、今後10年から20年で形になるであろう巨大な市場に参入しています。その間に多くのことが変わる可能性があり、競争は激化する可能性がありますが、テスラの初期のリーダーシップとブランド力を考えると、業界では明らかに人気があります。弱気筋は間違いなく株価を押し続けるでしょう。しかし、現時点では、過大評価されていると主張しているのであれば、数字はそれを裏付けていません。
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