$インフォメーション サービシズ グループ (III.US)$過去5年間、収益の変動にはほとんど変化がありません。202...

$インフォメーション サービシズ グループ(III.US)$過去5年間、収益の変動にはほとんど変化がありません。2020年の30.6％の急激な減少に加えて、営業利益は4年間で増加しました。5年間の平均成長率は26.3％で、2022年の成長率は16.7％でした。

一方、純利益は2019年と2020年に急激に減少し、2年間でほぼゼロになり、2021年には急増しました。過去4年間の平均成長率は 28.6% で、2022年には 27% 増加しました。

損益計算書には、支払利息が営業利益の10％を占めることが示されています。負担は中程度です。その他の収入項目はほとんどなく、コストとコストの柔軟性は比較的低いです。その結果、利益は収益の変動を増幅させ、収益の小さな変動は利益の変動が大きくなります。

過去5年間で、収支比率は63.3％から58.7％に低下し、売掛金の割合は比較的高く、2022年には8,000万に達し、純利益の4倍に達し、売上高の28％を占め、通常よりわずかに高くなっています。

のれんおよび無形資産は1億1,000万で、純資産は1億件を超えています。資産の内容は非常に少ないです。

長期融資は74億1600万ドルでした。純資産の額を考えると、レバレッジ比率は低くありません。

過去5年間、純営業キャッシュフローは純投資額をはるかに上回り、株主余剰も多かったが、資金調達キャッシュフローは常に純流出だった。

よく見ると、「普通株式返済による純キャッシュフロー」は、自己株式の成長率をはるかに上回っています。不思議なことに、キャッシュフロー計算書もよく見てみると、毎年「ストックオプションを行使している従業員が受け取る現金」が数十万もあることがわかりました。これは、市場価格で買った自己株式は、オプション償還という形で再発行されるべきだったことを示しています。これは非常に隠れた出費です。株主の多額の現金余剰が増えないのも不思議ではありません。

現在の株価収益率12.9は、隠れた支出項目を考えるとあまり魅力的ではありません。