最高利回りの18の配当貴族

企業が支払う現金配当は、ある投資家グループにとって重要な基準の1つと見なされることが多い。

これらの投資家グループは、1）受動的な収入の安定したストリームをターゲットにした人々、2）日常の支出を賄う収入源として配当を見る退職者、または3）高配当利回りに関連することが多い「バリュー」株を見て、よりリスク回避志向の投資家、などです。

ただ、定期的なキャッシュ・ペイアウトにあまり熱心でない投資家もいます。彼らは、このような配当支払いをする企業は、もはや企業を成長させるための付加価値を持っておらず、自分たちの株を買う投資家のための根拠として配当を支払う必要があると主張しています。

配当スペクトルでどこに位置しているかに関係なく、一部の配当株には注意を払う価値があることは間違いありません。特に、配当支払いを年々増やし続ける強力な実績を持つものが、配当貴族と呼ばれる25年連続配当増加を達成した最高の配当株の一部です。

25年連続増配に成功した最高の配当株の中には、配当貴族と呼ばれるものがあります。

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出典：Motley Fool

配当貴族は、配当金の増加に強力な実績を持っているものの、必ずしも高配当の株式である必要はありません。

株式の配当利回りの式は次のようになります。

配当貴族の配当支払いが毎年増加している場合でも、株価がその配当金とまったく同じペースで上昇する場合、配当利回りは変わりません。

株価が配当増加率よりも急速に上昇している場合、そのカウンターの配当利回りは低下します。

逆に、株価が配当成長率よりも遅いペースで上昇している場合、カウンターの配当利回りは上昇します。株価の弱点が一時的な現象と見なされる場合、この配当支払い株式は割安に見える可能性があります。

これは配当利回り理論配当を支払う株式を見つけ、株価が過小評価される可能性があるものを見つけることについてのものです。

この記事では、最高の配当貴族のうち最高の利回りを持つものに焦点を当てています。 これらは、配当支払いを少なくとも25年連続で増やしてきた配当を支払う株式であるだけでなく、3％以上の利回りを上げています。

この配当貴族は、配当利回り理論に基づいて過小評価されている可能性があるでしょうか？

以下は、利回りでの配当貴族のリストに含まれるための2つの主要な条件です：

株式が配当貴族リスト

配当利回りが3％以上

上記の2つの条件を満たす18の配当貴族があります。最高利回りの配当貴族は、現在配当利回り5.4％のスリーエム（MMM）です。

これに続いて、ウォルグリーンズブーツアライアンス（WBA）が5.3％、国際ビジネスマシンズ社（IBM）が5.1％で、最高利回りの3つの配当貴族を並べています。

これらの配当貴族株式は過小評価されている可能性がありますか？ 配当利回り理論を使用して判断できます。配当利回り理論を使用して判断できます。

理論によれば、現在の株価がその歴史的な平均値よりも大きい場合、カウンターは過小評価されている可能性があります。配当利回り理論を使用して、最高の3つの配当貴族を配当利回りで評価してみましょう。

出典: seekingalpha

MMMの現在の配当利回りは約5.4％です。カウンターの5年平均利回りは3.88％です。配当利回り理論を使用して、3Mの公正価値は次のとおりです。

出典: seekingalpha

WBAの現在の配当利回りは約5.3％です。5年間の平均利回りは4.22％です。配当利回り理論を使用して、WBAの公正価値は次のとおりです。

出典: seekingalpha

IBMの現在の配当利回りは約5.1％です。5年間の平均利回りは4.89％です。配当利回り理論を使用して、IBMの公正価値は次のとおりです。

前述のように、最高利回りの配当貴族の公正価値を導出するために配当利回り理論を使用することは、配当貴族が実際に割安かどうかを判断するための多くの潜在的な考慮事項のうちの1つです。

この理論は、株式の現在の配当利回りが最終的に中長期的な平均値に回帰するという仮定に基づいています。ただし、配当を支払う株式の基本的なファンダメンタルズが構造的に影響を受けている場合、必ずしもそうとは限りません。

52週価格レベルの10％以上下回っている配当貴族株を基準として、9つの配当貴族株を示した表を提供しています。

出典：suredividends

このリストの中で、3Mは利回りが最も高く、「最も魅力的な」配当貴族であり、Brown＆Brown（BRO）は52週間安値の配当貴族株リストの中で最も低い利回りです。

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3Mのような高配当貴族株は、株式の直接所有権が正当化される可能性があります。ただし、このカウンターはまだ下降トレンドに固執しているため、使用するのにより良い方法があるかもしれません。オプション・ホイール戦略.

現在、3Mを直接所有する代わりに、現在価格から5.4％引きの105ドルの行使価格でキャッシュ担保プットを売ることを選択し、47日後に満期となり、175ドルのプレミアム（1.7％の利回り）を受け取ります。

これは、年間利回り12.9％に相当します。

47日後に価格が105ドル以下に下落した場合、100株の3Mの所有権を移転する準備ができています。実物の3M株を保有することで、5.4％の年間利回りを受け取ることができます。

次に、3Mのカバードコールオプションを選択し、320日間で120ドルの行使価格で売却することを選択します。プレミアムを730ドル受け取ることができ、追加の利回りが6.9％になります。

3Mのオプション・ウィール戦略の利回りセルプット（1ラウンド分）の利回り+配当の利回り（年間換算）+セルコール（320日間の1ラウンド分）の利回り = 1.7％+ 5.4％+ 6.9％= 14％

320日後に3Mが$320以上の場合の総合リターン=（利回りから14％+資本利益から14％）=28％。

3Mのような潜在的に割安で高配当株に対して28％の収益を生成することは、私にとってまずまずの収益です。これは、配当利回りに単に依存せずに、おそらく達成可能です。

外国投資家（シンガポールの投資家は30％）に対する配当源泉徴収税が発生し、実際に受け取る純配当利回りが低くなる可能性があることに注意してください。

3Mの価格が1年後に111ドルで横ばいの場合でも、この配当増強型オプション・ウィール戦略から市場平均以上の14％のリターンを得ることができるため、安心してください。