2023年に利益不況を乗り越える17の割安S&P 500株

2023年に利益の不況が報じられ、2020年にCOVID-19が企業の業績を著しく損なった以来、その話題は増加しています。

明確に言っておきますが、利益の不況の定義は、利益が連続して低下することです。 4Q22の結果はまだ進行中です（S&P 500の82％が結果を報告しています）、ストリートは利益が前年同期比で-4.7％減少したと予想しています（Factsetのデータによる）。

出典：Factset

もし-4.7％がその四半期の実際の減少率であれば、インデックスが利益が前年同期比で低下したことを報告するのは3Q20以来初めてになります。 EPS成長率がマイナスになるのは過去23年間でわずか4回しか起こっておらず、それぞれの年には市場の「重大な」価格下落が続いています。

先を見据えて、ストリートは1Q23でのEPS成長率のマイナス5.4％YoYと2Q23でのマイナス3.4％YoYの利益減少を予想しています。 これは利益の不況の定義に合致します。

ただし、1H23で見られた低い利益は、3Q23と4Q23でそれぞれ3.3％と9.7％成長するとのストリートの現在の合意により、すばやく反転することが予想されています。

米国企業が直面する現在の厳しい収益環境の中で、市場はそれをすでに織り込んでいますか？

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Morgan Stanleyのアナリストによると、（おそらくストリートで最も弱気な仲介業者）市場がまだ利益減少を織り込んでいないと考え、それが2023年に続く大きな下落要因になると信じています。歴史的に見て、株式の大半の価格下落は、将来のEPS成長がマイナスになった後に起こります。つまり、現在の利益の不況はまだ織り込まれていないのです。出典：Morgan Stanley

株式の内容で言えば、EPS成長率がマイナスに向かうと、大半の価格の下落が起こっています。 つまり、現在の利益不況はまだ織り込まれていません。後将来のEPS成長率がマイナスになる前に、株価の大半の下落が起こることがあります。 言い換えれば、現在の利益不況はまだ織り込まれていません。

最近、次の記事を書きました：ベア市場反発の理由は4つあります2023年の収益不況はまだ市場に価格設定されていないという理由の1つが関連しています。

他の理由は次のとおりです：

消費者債務の増加+貯蓄の減少

テクノロジー企業の大規模なリストラから見える失業率の増加

長期にわたる逆イールドカーブ

今後起こりうる収益不況には注意しなければなりませんが、それは投資家が不活発になることを意味するわけではありません。資金をすべて現金にすることを意味するわけでもありません。

この記事では、収益不況を「回避」するために潜在的に割安な17のブルーチップS＆P500株式を紹介します。

これらの企業は、現在の収益不況の中で利益を継続的に拡大する能力に基づいて選別され、歴史的な5年間の価格収益倍率の範囲の50％未満で取引されています。これは、過小評価のレベルを示しています。

スクリーニングの基準は次のとおりです：

過去1年間のEPS成長率 > 0％

現在の四半期EPS成長率 > 10％

次の四半期のEPS成長率 > 10％

今年の現在のEPS成長率 > 10％

来年のEPS成長率 > 10％

5年間のP / Eレンジ <50％

2023年上半期（多くの企業が収益性の低いパフォーマンスを見せる期間）に現在の四半期と次の四半期のEPSが10％ YoYで成長する予定の株式をスクリーニングしています。

さらに、これらのブルーチップ企業が今年と来年も10％の勢いで収益を伸ばすことが予想されていることを確認する必要があります。

最後に、彼らは過去のP/E倍率の50％未満で売買されている必要があります。

これらは2023年に収益不況を乗り切ることができる潜在的に低評価の株式で、S&P 500には17社あります。

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下の表は、私が設定した厳しいスクリーニング基準を満たす17のブルーチップ株です。

出典：Stock Rover

これらの企業は、5年間の歴史的なP/E範囲の50％以下で取引されていることにも注意してください。

投資家は、「収益衰退」による市場の売り-offの結果としてのポテンシャルな価格弱さのためにこれらの株式を監視し、血が通りの通りになる時に資本を投下することができるようになるべきです。

リストで最も大きな時価総額のカウンターはServiceNow-NOW（890億ドル）で、最も小さな時価総額のカウンターはJuniper Networks - JNPR（102億ドル）です。

このリストには、私の株式アルファブループリントポートフォリオにも保有している株式が2つあります。このポートフォリオでは、ブルーチップのステータスを持ち、それぞれの業界で市場リーダーとなる株式を見つけ出すことを目的としています。

さらに重要なことに、Alpha Blueprint Portfolioの銘柄は、トップ投資家が常にアウトパフォーミング銘柄を探し求めるために使用する私が称する「Power of 5」メトリックスを満たしています。

これらのメトリックスは、次の財務的特性に基づいています：

販売+利益成長

効率性

最後に、これらの株式が適切な評価で取引されているときに、それらを資本化することを目指しています。