PEPの2022年第4四半期決算：DBは有機成長予想の上振れを見込み、高いEPSにつながると考えています

ドイツ銀行は、PEP自身の再投資傾向や継続的なコスト圧力、サプライチェーンのボトルネック、BTLの風潮の高まりなどから、現在のコンセンサスEPSは過大評価されている可能性があると考えています。したがって、最近の下落に続く現在の四半期のPEPのパフォーマンスには建設的である一方で、ドイツ銀行は今年PEPが直面するコスト圧力の明確性を待ちながら、$186の価格ターゲットを維持したままHoldのレーティングを維持しています。

価格/ミックスの実現と原材料コストの緩和（FLNAへのアグレッシブなミックスシフトと思われる）にもかかわらず、ドイツ銀行は費用インフレーションを反映した価格の影響を考慮し、製造コストのインフレーションを差し引いた純金利についての優遇措置を構築するため、粗利率の見積もりを下げました。具体的には、ドイツ銀行は粗利率の見積もりを52.3％（52.6％から低下、ストリート：52.1％）に設定しています。一方、ドイツ銀行はSG＆Aの生産性/コストコントロール/販売レバレッジが選択的な再投資やA＆M費用を相殺することを期待しており、EBITマージンの見積もりはわずかに11.1％（11.0％から上昇、ストリート：10.9％）になると考えています。ドイツ銀行のEPSの見積もりは変更されず、1.66ドル（ストリート：1.64ドル）になっています。

ドイツ銀行の1株当たり利益（EPS）の見積もりは7.17ドル（7.20ドルから低下）で、コンセンサスに比べて1.4％低いです。ドイツ銀行は、インフレーション、その他のコスト圧力、PEP自身の再投資傾向が今後も続き、BTLプログラムの否定的な影響を含めて、より重要な利益拡大を妨げると予想しています。

ブルームバーグのコンセンサス見積もりは、売上高268.86億ドル、調整後の当期純利益22.74億ドル、調整後のEPS1.643ドルです。