今週はエネルギーに焦点が当てられます

マクロ画像
中国の貿易再開はまだ有効です。ラリーを続けるには、いくつかの中国の名前を見てください。

先週、予想インフレ率が低下し、消費者信頼感が高まりました。雇用数は、賃金と雇用数の下押し圧力が依然として必要であることを示していました。

1.7兆ドルの軍事支出法案は、世界が来年まで続くことを示しています。プーチン大統領は戦争への取り組みを強化しており、米国からウクライナに送られるミサイルバッテリーの訓練には数か月かかります。

連邦準備制度理事会はまだ利上げモードです。彼らはまだ長い間、より高い金利について話しているので、経済データが発表されたときには、悪いニュースは良いニュースであると考えるべきです。しかし、データが悪くなりすぎると、景気後退への懸念がインフレ懸念を上回り、市場が下落傾向に陥る可能性が高くなります。

日銀の黒田総裁は、超緩やかな金融政策からの短期的な離脱の可能性を無視したため、月曜日に緩和政策を終了する短期的な可能性を否定しました。黒田は来年退任するので、現在の日本市場の動きは、投資家が辞任後に起こりうる政策変更にもっと注目していることを示しています。

モスクワは、ヤマル・ヨーロッパ・パイプラインを通じてヨーロッパへのガス供給を再開する用意がある、とロシアのアレクサンドル・ノバク副首相は国営TASS通信社に語りました。これは、アメリカの猛烈な冬の嵐と相まって、今週の天然ガス価格に影響します。

中国情報通信技術研究院の月曜日の報告によると、10月の中国国内でのスマートフォンの出荷台数は前年比27.2％減の2378万台でした。これはAppleの株価にいくらか圧力をかけるかもしれません。

日本の保険会社は、ロシア海域での補償を再開するために再保険会社と交渉中です。これにより、一部の商品の供給が増加し、価格がわずかに下がるか、少なくとも一部の商品価格の上昇が妨げられる可能性があります。来月からウクライナでの戦争に関連するリスクの海上補償を停止する予定の日本の保険会社3社が、これらの事業を再開するために再保険会社と協議中であると月曜日に発表しました。

ホリデーシーズン中、全米の小売売上高は前年比7.6％の増加でした。オンライン小売売上高は特に好調でした。今週は、次のような名前を含む小売店の名前を見てください $アマゾン・ドット・コム(AMZN.US)$.

マクロトレンド
今週は少し強気な調子で始まりました。米国の主要指数に関連する先物契約は、若干の差をつけてオープンしました。NASDAQはこれまでで最大の上昇を見せて先導しました。S&P 500先物は、今月の高値から 6% 以上後退した後、最近の安値から反発しています。この価格のバウンスは、理論的には非常に強力なサポート水準である長期フィボナッチ水準の近くで起こっています。厳密に言えば、S＆P 500先物は、上昇トレンドの形成を検討する前に、3920価格帯を上回る高値を出す必要があります。それは現時点で注目すべき主要なレジスタンスレベルです。下の写真で最も近い技術レベルをマッピングしました。

VIX Futureの短期トレンドは最近上向きに転じました。これは株式にとっては悪いことですが、現在の価格は23ドルから25ドルの範囲内です。その23ドルの価格帯で反発する可能性に気をつけてください。VIXのさらに日付の付いた先物契約は、将来さらに上昇する見込みですので、VIXが赤旗を示している間は注意してください。

ハンセン指数は、昨年2月以来価格を下げてきた主要なレジスタンス水準に近いです。中国の取引再開はまだ続いていますが、この主要なトレンドレジスタンスレベルに近い売り手には気をつけてください。中国経済は新型コロナウイルス規制を緩和しつつあり、再開するはずなので、売りが起こった場合、それは良い落ち込み機会かもしれません。中国政府が経済は再開するが、数週間以内に閉鎖すると述べた過去の時代と比べると、今回は想定されていた再開が正当に思えます。長期的なトレンドはまだ下がっているので、この再開が過去のようにまぐれになった場合に備えて、資本を中国株式に過剰に割り当てないように注意してください。

ドル指数は依然として下落傾向にあり、現在、非常に短期的な時間枠ではテクニカルウェッジローソク足パターンにあります。価格は上向きまたは下向きに突入する準備ができています。現在のマクロ経済環境では、ドルの下落傾向は株式と金にとって良いはずです。金と銀は上向きのくさび形のローソク足パターンです。ドルが上昇または下降すると、金と銀に逆の影響が及ぶはずです。貴金属に影響を与える可能性のある大きな動きがないか、ドル指数を見てください。また、日銀の政策転換は世界の債券市場と外国為替市場に影響を与えているため、日本円の価格変動と10年物日本国債利回りの動きにも注意してください。私の記憶が正しければ、日銀は10年物日本の利回りを25ベーシスポイントから50ベーシスポイントの間に固定しています。日本の10年物利回りが、高い側で50ベーシスポイント、低い側で25ベーシスポイントに達すると、国債利回りと円の価格に大きな動きがあります。これは世界市場全体に体系的な影響を及ぼします。

先週、社債はいくらか売りを見せました。多くの投資家は株式市場が債券市場に続くと考えているため、通常、これは株式には良くありません。今週は買いが回復するかもしれませんが、これまでのところ、株式については弱気な見方です。経済データと景気後退への懸念が社債価格の主な要因になります。投資家が将来経済状況が非常に悪化すると考える場合、保有している社債を売却し始め、それによって価格が下がります。

ビットコインとイーサリアムはまだ理論上の最下位にあります。この価格帯で飼育されているのはクジラだけです。それが流動性が非常に低い理由です。比較的言えば、買い手と売り手はいません。アルトコインの多くは売り切れを続けていますが、主要な暗号通貨はこの理論上の底にとどまっています。ビットコインの長期保有者やクジラが売買を始めるまで、価格はしばらくの間この水準にとどまります。

イーロン・マスクによる大規模な売却を除けば、先週注目すべきインサイダー取引はあまりありませんでした。先週は主にインサイダーによる買いがあり、大きな売りはあまりなかったことは言及する価値があります。これは、多くのインサイダーが株価が一年中暴落していたため、株価が値引きされて買い気分になっていることを示しています。

エネルギーに焦点が当てられています
プーチン大統領は戦争への取り組みを強化しており、米国の軍事支出法案は、戦争が来年まで、そしておそらくもっと長く続くことを示唆しています。先週の金曜日、投資家は原油の日付付き先物契約を買い占めていたため、先週末のこれらの動向は石油価格に影響を与えているようです。ロシアの石油価格の上限は供給を制限しており、これは石油価格にとって強気であり、ロシアの石油輸出は価格上限によりさらに減少すると予測されています。中国での再開は需要が高まっており、それが強気さを増しています。先週の経済データによると、石油供給は引き締まっています。石油については少し強気に見えます。そして、エネルギー分野の多くの株式は短期的に強気の兆しを見せており、ディップバイの機会として良い立場にあります。石油は一年中上昇しており、アナリストはその上昇が2023年に終わるとは予想していません。来週発表される経済データポイントは、原油の短期的な価格変動を引き起こすはずです。個人的には、来週予定されているスイングトレードについて、石油・ガスセクターの株式を見ています。私が個人的に注目している名前をいくつか紹介します。

来週の経済データ
最近注目すべき主要な経済データポイントは、インフレに関するものです。現在のマクロ環境では、悪い経済データは株式にとって朗報です。連邦準備制度理事会が引き締めサイクルをより早く方向転換したり、減速させたりする可能性があることを示しているからです。ですから、株式の低成長を反映した経済データに強気を示してほしいです。しかし、経済データが極端に悪いと判明した場合、景気後退への懸念が大きな売りのきっかけとなる可能性があります。

住宅価格指数 データは火曜日に公開されます。現在のマクロ環境では、住宅価格の下落圧力は株式にとってハト派的であるはずです。 2年国債オークション 火曜日でもあります。このオークションは、スマートマネーがFRBが何を考えているのか、少なくとも2年間は洞察を与えてくれます。投資家が積極的に国債を購入している場合、FRBが将来的に金利引き上げを遅らせると確信していることがわかります。現在のところ、積極的な債券購入は株式にとってハト派的です。

水曜日に 保留中の住宅販売 データリリース。不動産の売り上げが悪いと、住宅価格に下落圧力がかかり、インフレの話にとってはプラスになるはずです。 5年国債オークション 水曜日もです。これらの国庫オークションでの積極的な売買に注意してください。

木曜日には 最初の失業保険申請件数 データ。アメリカ経済には非常に多くの求人があり、4週間平均失業保険申請件数は徐々に下がっています。ですから、失業保険申請件数は減少すると予想すべきです。これは株式にはあまり優しくありません。雇用者数が引き続き堅調であれば、連邦準備制度理事会が今後の利上げの期間と頻度を決定する最も重要な要素として、雇用賃金を挙げることになります。 7年紙幣オークション 木曜日もです。

シカゴPMI 金曜日にリリースされます。

では、今週はどうなると思いますか？個人的には、これまでのところ、今週はもう少し強気側に傾いています。しかし、短期的な傾向は下がっているので、まだ完全に強気になるのはためらっています。