BuffettはTSMCに投資しました
最新の報告書では、Berkshire Hathawayがポートフォリオに3つの新しい株式ポジション、すなわち、
TSMC+$4,120百万
Louisiana Pac+$297百万
Jefferies Financial+$13百万
その中でも、TSMCは最大のポジションであり、おそらく最大の驚きです。
この投資決定をしたのがBuffett氏自身なのか、彼の副官であるTodd Combs氏やTed Weschler氏なのかはわかりません。
しかし、そのポジションの大きさを考えると、おそらくBuffett氏がコールを出したと思われます。
TSMCはBerkshireの11番目に大きなポジションで、ポートフォリオの約1.3％を占めています。
これは驚きです。なぜなら、Buffett氏はほとんどが米国株式で運用しており、2008年にBYDに投資した以外には、Covid期間中に一握りの日本株式に投資した程度です。
TSMCが米国に上場していることを理由にして、アメリカ企業であるとは限りません。
さらに、これは地政学的なリスクを意味します。 TSMCは製造の94％を台湾で行っており、米中間の緊張点です。
私たちは、この買い付けが台湾周辺の敵意の高まりの時期、すなわち、ペロシ氏の8月の訪問に続いて、中国の海峡での軍事演習の最中に行われたことを覚えておかなければなりません。
多くの投資家がリスクを避けた中、バフェットはそれに直接飛び込んだ。それはどれほど反対者ですか？
バフェットが島で戦争が起こることはないと信じていないため、売りに出されたTSMCを魅力的な買い物と考えている可能性があります。
TSMCは典型的なバフェット株であり、グローバル薄膜市場の54％を占めるクリアな市場リーダーです。
チップ製造技術に関しては、サムスンでも十分近づくことができました。 3nmチップを大量生産し、1nmに向かっています。 しかし、能力に関しては、サムスンはTSMCに大きく遅れています。
他のファウンドリーは遠く及ばず、追いつくのに長い時間（数年）と多額の資本支出が必要になるでしょう。したがって、TSMCの競争優位性または堀（MOAT）が存在します。
しかし、バフェットは一時的な堀（MOAT）だけを買いません。 彼は耐久堀（MOAT）が欲しいのです。 TSMCの既存の技術は、競争優位を永遠に保つことはできません。 その先端技術に投資し続ける必要があります。
革新はお金がかかり失敗する可能性があり、リスクと不確実性を導入します。 これは、レシピが100年間変わらずに残っているのにもかかわらず、関連性を維持しているコカ・コーラのような常緑事業とは反対です。
アップルがバークシャーの最大のポジションであっても、それは革新のためではありません。 バフェットはブランドのためにそれを買いました。
したがって、バフェットはTSMCをその技術以上のものと見ていた可能性があります。 TSMCは、最高のチップを作りたいと思っているすべての企業にとっての頼りになるブランドです。 技術よりも難しいのは、ブランディング、組織のノウハウ、スタッチュの再現性です。
バークシャーがTSMCに支払った平均購入価格は75.16ドルでした。 現在の株価は3％下落し、72.80ドルです。 ただし、アフターアワーズ取引で株価が6％上昇したため、バフェットがこのポジションを開示した後、長い時間がかかるまで正しいかどうかを確認する必要があります。
TSMC+$4,120百万
Louisiana Pac+$297百万
Jefferies Financial+$13百万
その中でも、TSMCは最大のポジションであり、おそらく最大の驚きです。
この投資決定をしたのがBuffett氏自身なのか、彼の副官であるTodd Combs氏やTed Weschler氏なのかはわかりません。
しかし、そのポジションの大きさを考えると、おそらくBuffett氏がコールを出したと思われます。
TSMCはBerkshireの11番目に大きなポジションで、ポートフォリオの約1.3％を占めています。
これは驚きです。なぜなら、Buffett氏はほとんどが米国株式で運用しており、2008年にBYDに投資した以外には、Covid期間中に一握りの日本株式に投資した程度です。
TSMCが米国に上場していることを理由にして、アメリカ企業であるとは限りません。
さらに、これは地政学的なリスクを意味します。 TSMCは製造の94％を台湾で行っており、米中間の緊張点です。
私たちは、この買い付けが台湾周辺の敵意の高まりの時期、すなわち、ペロシ氏の8月の訪問に続いて、中国の海峡での軍事演習の最中に行われたことを覚えておかなければなりません。
多くの投資家がリスクを避けた中、バフェットはそれに直接飛び込んだ。それはどれほど反対者ですか？
バフェットが島で戦争が起こることはないと信じていないため、売りに出されたTSMCを魅力的な買い物と考えている可能性があります。
TSMCは典型的なバフェット株であり、グローバル薄膜市場の54％を占めるクリアな市場リーダーです。
チップ製造技術に関しては、サムスンでも十分近づくことができました。 3nmチップを大量生産し、1nmに向かっています。 しかし、能力に関しては、サムスンはTSMCに大きく遅れています。
他のファウンドリーは遠く及ばず、追いつくのに長い時間（数年）と多額の資本支出が必要になるでしょう。したがって、TSMCの競争優位性または堀（MOAT）が存在します。
しかし、バフェットは一時的な堀（MOAT）だけを買いません。 彼は耐久堀（MOAT）が欲しいのです。 TSMCの既存の技術は、競争優位を永遠に保つことはできません。 その先端技術に投資し続ける必要があります。
革新はお金がかかり失敗する可能性があり、リスクと不確実性を導入します。 これは、レシピが100年間変わらずに残っているのにもかかわらず、関連性を維持しているコカ・コーラのような常緑事業とは反対です。
アップルがバークシャーの最大のポジションであっても、それは革新のためではありません。 バフェットはブランドのためにそれを買いました。
したがって、バフェットはTSMCをその技術以上のものと見ていた可能性があります。 TSMCは、最高のチップを作りたいと思っているすべての企業にとっての頼りになるブランドです。 技術よりも難しいのは、ブランディング、組織のノウハウ、スタッチュの再現性です。
バークシャーがTSMCに支払った平均購入価格は75.16ドルでした。 現在の株価は3％下落し、72.80ドルです。 ただし、アフターアワーズ取引で株価が6％上昇したため、バフェットがこのポジションを開示した後、長い時間がかかるまで正しいかどうかを確認する必要があります。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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吉大 : 注目する価値があります...
MCGOOZLE : 41.20億ってこと？
Milk The Cow : TSMC $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ 財務が健全で、おそらく強い会社です。
しかし、中国と台湾の対立を考えると、彼がこれほど大胆に投資していることに驚いています
Milk The Cow Milk The Cow: 多分それはあまりにも過小評価されているので彼はリスクを冒しても構わないと思っている
あるいは、ポートフォリオ地域を多様化したいと考えているのかもしれません 
または他の理由による可能性があります 
...
Milk The Cow Milk The Cow: どう見てもリスクが高すぎるし、それだけの価値はないと思う...
。戦争があってはならないというのは超論理的に理にかなっています... 
彼がそれほど自信を持っているか、戦争が起こらないことを知っているのでなければ
しかし、時々... 人は結局非論理的な生き物です...
Johnnie Worker Milk The Cow: 世界をリードするチップメーカーは、14PEでそれほどリスクはありません。TSMCのビジネスモデルは非常に素晴らしく、高度なチップを製造して途方もない利益を獲得し（その50％のマージンを見れば冗談ではありません）、それほど高度ではないチップは競合他社に任せています。競合他社は収益がはるかに少ないです。
Bluezingy Milk The Cow: 「他の人が恐れているときに買う」...
Milk The Cow Bluezingy: うん
。
。
= インスタント 10% 増加 
。
すでに、彼も今ポジションをクローズすることになっています 
。
.
戦争は起こらないかもしれないし、すべてが落ち着いたら将来さらに始まるかもしれないという彼の言うことは正しいかもしれません
価格を見たばかりですが、彼が買い続けているのか、それとも他の機関投資家も買い続けるのかはわかりません
他の機関投資家であれば、彼はすでに1株あたり10米ドル以上の利益を上げています
彼の名前だけでもすでに値上げの価値がある
Milk The Cow Bluezingy: 昨日オールインしたトレーダーたちも、1株あたり約10米ドル以上の利益を上げるだろうと想像しました
+
=
.
Milk The Cow Johnnie Worker: チップの高度な技術は、長期投資のために保有する価値があると思います
。
しかし、短期的には、（世界的に）チップの需要が減少したようです。
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