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Largest 1H decline since 1970: How to secure our portfolios?
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Wise Shark がディスカッションに参加しました · 2022/07/08 04:06
一般的な投資家の感情や消費者支出の減速、外国為替の不利な状況などに対する期待とは異なり、J.P.Morganは、「 」の短期的および長期的予測は代わりに回復力があり続けると信じています-オーバーウェイトレーティングを維持し、12月22日までの200ドルの株価目標を設定します。

' 」の短期的および長期的予測は代わりに回復力があり続けるとJ.P.モルガンは信じています-オーバーウェイトレーティングを維持し、12月22日までの200ドルの株価目標を設定しますが、これは一般的な投資家の感情や消費者支出の減速、外国為替の不利な状況などに対する期待とは異なります。 $アップル(AAPL.US)$キーポイント...
1. 短期的リスクは管理可能であり、供給は予想よりも良好である。
J.P.Morganは、既に会社によって最後の決算発表で発表された保守的なガイドに対して、F3Q(6月末)の売上高/収益予測が売り側の一般的な見解にほぼ合致しているが、買い側の期待や感情よりも良好であると考えており、今までに見られたささやかな需要の弱さや300bpsのヘッドウィンドy / yとしてすでにガイダンスに組み込まれている150bps y / yの追加FXヘッドウィンドを圧倒する供給力学(リードタイムによって証明された)がある。会社は、F3Qでは供給のヘッドウィンドが4〜8億ドル増加することを予想しており、JPMは、Mac以外の製品セグメントが比較的影響を受けていない。ただし、これには、F3Qで追加の1.2億ドルの不利な外国為替が含まれており、一部のアップサイドが相殺されている。
2.中期的な売上高および収益予測は需要量の低下とFXヘッドウィンドの悪化によってわずかに低下します。
中期的には、消費者支出のソフト化に対して私たちはiPhoneとiPadの売上高が最も敏感であると考えており、中期的な予測に下方リスクがあると考えています。それにもかかわらず、iPhone 14の売上高については、JPMEが既に発行したiPhone 13に対してy / yでわずかな減少を予想していることにもかかわらず、JPMは消費者テクノロジー企業の文脈で予測が比較的回復することが期待され、Appleはマクロに対する回復力で目立つことが期待されています。
3.長期的な株価は依然として好調です。目標株価を維持します。
JPMは、景気後退時には、サービスからの高い収益による回復力を示唆している長期的な在庫価格がカバレッジ対象のユニバース内で好調であると予想しています。また、消費者回復の急速な実現からの潜在的なアップサイドがあり、マクロからの限定的なダウンサイドリスクがあります。
J.P.Morganは、AAPL株式が、以下の場合にカバレッジ対象のユニバース内でアウトパフォーマンスのポジションに位置することを期待しています。1)景気後退-交換サイクルによる回復力が高く、サービスからの高い収益構成比による強力なiPhone需要が見られる。2)マクロの安定-限定的な下方リスクがあり、経済活動の迅速な回復によるポテンシャルアップサイドがあります。
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