今週、住宅ローン金利が4月中旬以来の最低水準に低下し、購入者は約30ドルの節約が見込めます。しかし、この変化が潜在的な購入者を引き戻すのに十分であるとは限りません。

知らせ：房利美のデータによると、今週の平均住宅ローン金利は7.09％で、4月11日以降の最低水準であり、3月中旬以来の最大週間低下となりました。しかし、多くの慎重な購入者にとって、この低下が大きな変化をもたらすとは考えにくいでしょう。今週の平均金利に基づいて、400,000ドルの住宅を購入した場合、先週と比較して、毎月約30ドルの節約が見込めます。

房利美の首席エコノミスト、サム・カター氏は声明の中で、「金利が7％を超えて持続的に維持されると、売り手も買い手も影響を受けます」と述べています。

高金利の圧力の下、この四半期の既存住宅販売と住宅ローン申請がやや落ち込んでいます。全米不動産協会の統計によると、3月の既存住宅販売の調整後の年間販売高は約4,200,000戸で、長期平均水準より約100万戸低いとされています。住宅ローンバンカー協会のデータによると、先週の住宅購入ローン申請は前週比で約2％増加したものの、前年同期比で17％低下しています。

コストが問題の一部を担っています。Redfinによると、最近の4週間で、高い住宅価格と住宅ローン金利の上昇により、住宅ローン支払いの中央値が2,894ドルに上昇し、前年同期比で14％増加しました。

房地美のデータによると、30年固定住宅ローンの平均金利は4月に急上昇し、最高で7.22％に達しました。これは数十年来の最高金利ではありませんが、この上昇が不動産市場が通常上昇している状況で発生したことは注目に値します。

バンク・オブ・アメリカ証券のエコノミスト、ジェセオ・パーク氏とマイケル・ゲイペン氏は、今週の最初に発表された報告書で、「住宅ローン利率と住宅の負担性は改善されましたが、最近の金利上昇により、購入者は失望しています」と書いています。

房利贷の毎月の住宅購入感情指数によると、4月には5人に1人しか消費者が住宅購入の良い時期だと思っていませんでした。房利贷の首席エコノミスト、ダグ・ダンカン氏は、「取引を急がない潜在的な購入者にとって、持続的な負担の課題が続くことで、多くの人々が見送りを続けることになるため、今年の住宅販売は徐々に回復すると予想されます。」と述べています。

高価な住宅価格は、市場で潜在的な購入者が直面する総合的な負担性の課題を増大させています。房利美のカター氏は、「低い抵当ローン金利を手放したくないため、多くの潜在的な売り手がためらっており、これは供給に不利な影響を与え、住宅価格を高水準に保っています。」と述べています。

バンク・オブ・アメリカのアナリストは、過去数ヶ月間、新築住宅の在庫が増加し、市場の吸収能力を示す一つの指標である、付与量（すべての住宅を販売するために必要な月数を示す）が安定していることを指摘しています。

バンク・オブ・アメリカのアナリストは、「在庫が増加していることから、この傾向は需要が急速に吸収されていることを示しています。」と述べています。彼らは、所有している住宅市場でも同様の傾向が出現していることに注目しています。「在庫は増加していますが、2023年末以来、付与量はほぼ横ばいです。」と述べています。

住宅ローン金利が上昇すると、家主は自分たちの家を売りたくなくなるため、抵当ローン金利のロック効果と呼ばれる現象が、今後数ヶ月で所有する住宅の供給を相対的に少なくする可能性があります。

住宅ローン金利が1ポイント上がると、住宅の販売可能性は約18％低下すると、連邦住宅金融庁が3月に発表した論文で指摘しています。

Evercore ISIのアナリスト、スタン・シプリー氏は、経済の後退が起こらない限り、この効果はすぐには消えないと述べています。新しい住宅ローンを探している家主は、現在の金利に比べて、金利が約2.75ポイント増加することになります。彼は「新しい住宅ローン金利と既存の平均住宅ローン金利の不足を解消するには、約4年かかるでしょう。」と述べています。