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Fastly's Near-Term Risks Include Challenges With Top Customers, Analyst Expresses Concern

ファストリーの近期リスクには、主要顧客との課題が含まれます。アナリストが懸念を表明しています。

Benzinga ·  05/02 14:36

BのA証券のアナリスト、タル・リアニ氏は、ファストリー（NYSE：FSLY）の買い株をアンダーパフォームにダウングレードし、価格ターゲットを18ドルから8ドルに引き下げました。

ファストリーは、水曜日に、純売上高が1億3352万ドル、前年比13.6％増の決算を発表し、アナリストのコンセンサス予測である1億3310万ドルをわずかに上回っています。EPS損失（0.05ドル）は、アナリストのコンセンサス予測損失（0.06ドル）を上回っています。このため、株価は木曜日に急落しました。

Liani氏によると、近い将来のリスクは長期的なポジティブなキャタリストよりも重要である。

ファストリーの最大の顧客である成長が減速し、配信でのシェア損失、そして後半における限定的な見通しは、アナリストが2024年の回復を疑問視する原因となっています。

Liani氏は、ファストリーのエッジコンピューティング市場でのポジショニングを引き続き好む一方、それを近期の成長ドライバーではなく、2025年の機会として指摘しています。

リスク要因は、アナリストによると、ガイダンスのさらなる下方修正を促す可能性があり、これは株価を抑える可能性があると述べられています。

アナリストは、第2四半期の売上高ガイドがストリートの14％に対して7.5％の成長になったことから、ファストリーが配信ビジネスでのシェア損失と価格競争の圧力を経験していると指摘しました。

Liani氏は、トップ15の顧客で最も一般的な予測される弱さを、過去のトラフィック増加に伴わない低い更新率とマルチベンダーCDN戦略の採用に起因すると述べました。これに対し、去年は安定した価格とベンダーの統合の環境でした。

加えて、最大の顧客は収益の40％を占めており、通常は契約に埋め込まれた最低コミットがなく、低コストへのトラフィックの流れを高めるリスクをさらに増加させています。

提供業者へのトラフィックが逸れるリスクをさらに高めます。

Liani氏は、経営陣が2024年の売上高ガイダンスを15％成長から中心に11％成長に減らしたにもかかわらず、さらなる下方修正が発生する可能性があると指摘しています。

現在のトレンドやファストリーの大規模顧客トラフィックパターンへの限定的な見通しにより、季節的に敏感な四半期において不安定になる可能性があることから、Liani氏は、トップカスタマーのシェア損失がさらに発生しないこと、新規顧客の獲得が継続的に改善されることなどを立て直しのカタリストとなる指導に盛り込んでいます。

彼は、ファストリーのエッジコンピューティング市場での立ち位置について肯定的であり、2025年のカレンダーの始まりからエッジコンピューティングが銘柄のカタリストになると指摘しています。

Liani氏は、より大きなエンタープライズカスタマー契約が更新されるにつれて、クロスセリングを促進するはずのファストリーのセキュリティポートフォリオの拡大にも言及しています。

投資家は、iシェアーズ米国デジタルインフラストラクチャ＆不動産ETF（NYSE：IDGT）およびテーマサイバーセキュリティETF（NASDAQ：SPAM）を介してファストリー株に露出することができます。

株価は、木曜日の最後の確認時点で、8.54ドルと34.1％下落しました。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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