LOUISVILLE, Ky.--(BUSINESS WIRE)--Yum! Brands, Inc. (NYSE: YUM) (the "Company") today announced that certain subsidiaries that operate the Company's KFC, Pizza Hut and Taco Bell businesses have completed the refinancing of the existing approximately $713 million term loan A facility and $1.25 billion revolving facility (the "Existing Facilities") through the issuance of a $500 million term loan A (the "Term A Loan") and a $1.50 billion revolving credit facility (the "Revolving Facility") pursuant to an amendment to the underlying credit agreement (the "Amendment"). The Term A Loan and the Revolving Facility will mature on the earliest of (i) April 26, 2029, (ii) the date that is 91 days prior to the maturity of the borrowers' existing term loan B if more than $250 million of such term loan B remains outstanding as of such date and (iii) the date that is 91 days prior to the maturity of the borrowers' existing senior notes if more than $250 million of such senior notes remains outstanding as of such date. The total size of the bank credit facility (excluding the borrowers' existing $1.46 billion term loan B) remains ~$2.00 billion and the transaction does not add any additional net new debt to the balance sheet.
The interest rates applicable to the Term A Loan and to borrowings under the Revolving Facility have not changed from the Existing Facilities. The interest rates will be based on either Adjusted Term SOFR or the base rate, as determined by the borrowers, plus a spread based on the borrowers' total leverage ratio. Adjusted Term SOFR refers to one month term SOFR plus 0.11448%, three month term SOFR plus 0.26161% or six month term SOFR plus 0.42826%, as selected by the borrowers. Such spread based on the borrowers' total leverage ratio is initially 0.75% for Adjusted Term SOFR loans and 0.00% for base rate loans and ranges between 0.75% and 1.50% for Adjusted Term SOFR loans and between 0.00% and 0.50% for base rate loans based on the total leverage ratio. The "base rate" means the greatest of (a) the Prime Rate then in effect, (b) the federal funds rate then in effect plus 0.5% and (c) the rate for one month Adjusted Term SOFR rate then in effect plus 1.0%. The Term A Loan will amortize at 2.5% per annum during the second and third years following closing and at 5.0% per annum during the fourth and fifth years following closing.
Proceeds from the issuance will be used to repay the Existing Facilities and pay associated transaction fees and expenses, and for general corporate purposes.
Yum! Brands, Inc., based in Louisville, Kentucky, and its subsidiaries franchise or operate a system of over 59,000 restaurants in more than 155 countries and territories under the company's concepts – KFC, Taco Bell, Pizza Hut and the Habit Burger Grill. The Company's KFC, Taco Bell and Pizza Hut brands are global leaders of the chicken, Mexican-style food, and pizza categories, respectively. The Habit Burger Grill is a fast casual restaurant concept specializing in made-to-order chargrilled burgers, sandwiches and more. In 2024, Yum! was named to the Dow Jones Sustainability Index North America for the eighth consecutive year, and the company was recognized among TIME Magazine's list of Best Companies for Future Leaders and Newsweek's list of America's Most Responsible Companies. Yum! also received widespread recognition in 2023, including being listed on the Bloomberg Gender-Equality Index; Forbes' list of America's Best Employers for Diversity; and Newsweek's list of America's Greenest Companies. In addition, KFC, Taco Bell and Pizza Hut brands were ranked in the top five of Entrepreneur's Top Global Franchises Ranking for 2023.
Category: Financial
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ケンタッキー州ルイビル。--(ビジネスワイヤ)--うーん!Brands, Inc.（NYSE：YUM）（以下「当社」）は本日、当社のKFC、ピザハット、タコベル事業を運営する特定の子会社が、5億ドルのタームローンA（「タームAローン」）とドルの発行を通じて、既存の約7億1,300万ドルのタームローンAファシリティと12億5000万ドルのリボルビングファシリティ（「既存施設」）のリファイナンスを完了したことを発表しました基礎となるクレジット契約の改正（「改正」）に基づく15億5000万リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・ファシリティ」）。タームAローンとリボルビングファシリティは、（i）2029年4月26日、（ii）借り手の既存のタームローンBの満期の時点で2億5000万ドル以上が未払いの場合は借り手の既存のタームローンBの満期の91日前の日、（iii）2億5000万ドルを超える場合は、借り手の既存のシニアノートの満期の91日前の日に満期になります。そのようなシニアノートのうち、その日付の時点で未払いのままです。銀行信用枠の総額（借り手の既存の14.6億ドルのタームローンBを除く）は約20億ドルのままであり、この取引によって貸借対照表に純新規負債が追加されることはありません。
タームAローンおよびリボルビング・ファシリティに基づく借入に適用される金利は、既存のファシリティと変わっていません。金利は、調整後期SOFRまたは借り手が決定する基本金利に、借り手の合計レバレッジ比率に基づくスプレッドを加えたものに基づきます。調整後期間SOFRとは、借り手が選択した、1か月間のSOFRに0.11448％を加えたもの、3か月期間のSOFRに0.26161％を加えたもの、または6か月期間のSOFRに0.42826％を加えたものを指します。借り手の合計レバレッジ比率に基づくこのようなスプレッドは、当初、調整期SOFRローンでは0.75％、基本金利ローンでは0.00％で、調整期間SOFRローンでは0.75％から1.50％、総レバレッジ比率に基づく基本金利ローンの範囲は0.00％から0.50％の範囲です。「基本金利」とは、(a) その時点で有効なプライムレート、(b) その時点で有効なフェデラルファンド金利に 0.5% を加えた金利、(c) その時点で有効な1か月の調整後期間SOFR金利に 1.0% を加えたもののうち、最も大きいものを意味します。タームAローンは、クロージング後2年目と3年目は年率2.5％、クロージング後4年目と5年目は年率5.0％で償却されます。
発行による収益は、既存施設の返済と関連する取引手数料や経費の支払い、および一般的な企業目的に使用されます。
ヤム!ケンタッキー州ルイビルに拠点を置くBrands, Inc. とその子会社は、KFC、タコベル、ピザハット、ハビットバーガーグリルという同社のコンセプトのもと、155を超える国と地域で59,000以上のレストランをフランチャイズ化または運営しています。同社のKFC、タコベル、ピザハットの各ブランドは、それぞれチキン、メキシコ風料理、ピザの各カテゴリーで世界をリードしています。Habit Burger Grillは、注文を受けてから作る炭火焼きハンバーガー、サンドイッチなどを専門とするファストカジュアルレストランのコンセプトです。2024年に、うーん！は8年連続で北米のダウ・ジョーンズ・サステナビリティ・インデックスに選ばれ、タイム誌の「未来のリーダーにとってベスト・カンパニー」、ニューズウィークの「アメリカで最も責任ある企業」に選ばれました。ヤム!また、2023年には、ブルームバーグの男女共同参画指数、フォーブスの「多様性に優れたアメリカのベストエンプロイヤー」、ニューズウィーク誌の「アメリカで最も環境に配慮した企業」のリストに掲載されるなど、広く認知されました。さらに、KFC、タコベル、ピザハットの各ブランドは、2023年のアントレプレナーズ・トップ・グローバル・フランチャイズ・ランキングの上位5位にランクされました。
カテゴリー:財務
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