Honda Motor Co Ltd (NYSE:HMC) plans to invest $11 billion in Ontario, Canada, to establish a comprehensive electric vehicle (EV) value chain, including new assembly and battery plants.
The initiative follows Honda's previous $4.4 billion investment in a U.S. battery plant and underscores its commitment to expanding EV production capabilities in North America.
How quickly the Tokyo-based car company can turn a profit from these two projects remains to be seen. Its rivals are burning billions on the EV front:
- Ford Motor Co reportedly loses anywhere from $36,000 to $65,000 per EV sold.
- GM lost $1.7 billion on its EV business in 2023
- Tesla generates an average gross profit of $8,431 per car.
- Rivian sells its EVs for over $80,000 on average, but loses more than $33,000 on every EV it sells.
Money-Losing Endeavor?
Close observers of the auto sector would be wise to revisit Ford's EV segment for frame of reference.
Dearborn, Michigan-based Ford has yet to hit profitability in its EV segment. CFO John Lawler, who spoke on the company's first-quarter earnings call on Wednesday, promised to cut business costs.
"We're going to continue to work on driving every dollar of cost out of the business in the near term," Lawler said.
Cheap Options
Revenue over the past several months plummeted faster than Ford has been able to reduce costs.
"If the pricing stabilizes and we don't see these significant reductions continuing across the industry, then I think that you could probably start to see some of those cost reductions flow to the bottom line," Lawler said.
At the onset of EV adoption, customers were willing to pay a premium for an EV. Not anymore.
Prospective customers are now looking for cheaper options, Lawler noted. Tesla, for example, announced a round of price cuts in its U.S. market as well as its China market.
Despite Ford's hardships, Honda cites future demand growth as a catalyst for its own investments. EV sales are expected to spike in 2024, according to the latest International Energy Agency (IEA) forecast.
What's Next For Honda
Production is set to begin in 2028, targeting an annual capacity of 240,000 units.
Honda aims to exclusively offer EVs and fuel cell-powered vehicles by 2040.
The project is expected to create 1,000 new jobs and receive significant government assistance.
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Honda Motorは、新しいアセンブリー工場やバッテリー工場を含む包括的な電気自動車(EV)の価値連鎖を確立するため、カナダのオンタリオに110億ドルを投資する計画です。
このイニシアチブは、Hondaが前回44億ドルを投資した米国のバッテリー工場に続き、北米でのEV生産能力を拡大することへの取り組みを示しています。
東京に本拠を置く自動車会社がこれらの2つのプロジェクトからどの程度早期に利益が得られるかはまだ不明です。ライバル企業はEVフロントで何十億ドルもの損失を被っています。
- Ford Motor Coは、1台のEVを販売する際に$36,000から$65,000の損失が出ると報じられています。
- GMは2023年に自社のEVビジネスで17億ドルの損失を出しました。
- Teslaは、1台あたり平均$8,431の粗利益を稼ぎ出しています。
- RivianのEVの平均販売価格は80,000ドルを超えていますが、1台あたり3万3千ドル以上の損失が出ています。
財務面での失敗になる可能性がある?
自動車セクターの熟練した観察者は、参考のためにFordのEVセグメントを再考することが賢明です。ディアボーン(ミシガン州)に拠点を置くFordは、EVセグメントでの利益獲得にまだ至っていません。CFOのジョン・ローラーは、同社の第1四半期の決算説明会で話し、ビジネスコストを削減することを約束しました。
「近い将来、ビジネスからのコスト削減を進めるために動き続けます」とローラー氏は述べています。
過去数か月の売上高は、フォードがコストを削減する前に急速に落ちてしまいました。
安いオプション
EV導入の初期には、顧客はEVのために割増料金を支払うことを承知していましたが、今はもう承知できません。ローラー氏は、例えば、テスラは米国市場と中国市場で価格を下げる一方、見込み客は安価なオプションを探していると指摘しています。
「価格が安定し、業界全体でこのような大幅な値下げが続かない場合、費用削減がそのまま足されていくのを見ることができるかもしれません」とローラー氏は述べています。
EVの採用に際し、顧客はEVに割増料金を支払う意欲がありましたが、もはやそうではありません。
見込み客は今では、安価なオプションを探しています。例えば、テスラは米国市場と中国市場で価格を下げるラウンドを発表しました。
Fordの苦境にもかかわらず、Hondaは将来の需要増加を自社の投資の契機としている。最新の国際エネルギー機関(IEA)の予測によると、EV販売は2024年に急増する見込みです。
Hondaの次のステップは?
生産は2028年に開始され、年間240,000台の生産能力を目指す。
Hondaは2040年までに、EVと燃料電池車だけを提供することを目指しています。
このプロジェクトは1,000の新しい雇用を創出し、政府から重要な支援を受けることが期待されています。
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