Grown Rogue International Inc. (CSE:GRIN) (OTC:GRUSF) has increased ownership in its Michigan operations from 52.2% to 80% via two transactions valued at $2.8 million.
The purchase price included $200,000 paid in cash and $2.6 million paid by way of four-year sellers' notes, the company said on Thursday.
Grown Rogue boosted its ownership in Golden Harvests, LLC, the entity that controls its Michigan operations, operating out of an 80,000 sq ft facility containing roughly 15,000 sq ft of flowering bench space.
Other Deal Details
- Canopy Management, LLC holds a 60% interest in Golden Harvests and Canopy is 87% indirectly owned by Grown Rogue.
- Under the deal, the company bought the total remaining minority interest in Canopy for $800,000, which includes a 20% down payment in cash and monthly payments for four years with an interest rate of 5.2% per annum.
- Grown Rogue purchased 20% of the minority interest in Golden Harvests for $2 million, which includes minimum quarterly payments in cash for four years.
- The transaction provides for a valuation of Golden Harvests at $10 million.
- All payments owing to the sellers are expected to be completed with cash on hand and cash generated from operations.
- The company retains the option to acquire the remaining 20% of Golden Harvests at a fair market valuation.
- The minority interest in Golden Harvests is owned by Dave Pleitner, an insider of the company, and 8% of the interest in Canopy is owned by certain directors of the company.
"Michigan is such an important asset to our Company because it was the first market we proved we could migrate our operational excellence from Oregon to additional markets," said Obie Strickler, CEO of Grown Rogue. "Michigan has been a tremendous market for us, and we are thrilled to own a larger piece of this strong business. Michigan still has approximately 25,000 sq ft of facility that can be built out and we are in discussions to expand and optimize the additional capacity."
GRUSF Price Action
Grown Rogue's shares traded 0.15% lower at $0.651 per share at the time of writing on Thursday morning.
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Grown Rogue International Inc.（CSE：GRIN）（OTC：GRUSF）は、2つの取引により、Michigan operationsの所有権を52.2％から80％に増やし、その価値は280万ドルです。
購入価格には、現金で支払われた20万ドルと、4年間の売主債券で支払われた260万ドルが含まれています。 会社は木曜日に述べました。
Grown Rogueは、約15,000平方フィートの花卉栽培スペースを含む80,000平方フィートの施設から営業する、Michigan operationsを制御するエンティティであるGolden Harvests、LLCの所有権を増やしました。
その他の契約の詳細
- Canopy Management、LLCはGolden Harvestsの60％の利益を保有しており、Canopyは間接的に87％がGrown Rogueに所有されています。
- 取引により、会社は現金で20％の頭金を含む800,000ドルでCanopyの残りの少数派持分を購入し、4年間毎月5.2％の利率で支払います。
- Grown Rogueは、4年間現金で最低限度の四半期支払いを含む200万ドルでGolden Harvestsの少数派持分の20％を購入しました。
- 取引には、Golden Harvestsの1000万ドルの評価が含まれています。
- 売り手に支払われるすべての支払いは、手元の現金と運用から生じた現金で完了する予定です。
- 会社は、公正市場評価でGolden Harvestsの残りの20％を取得するオプションを保持しています。
- Golden Harvestsの少数派持分は、会社のインサイダーであるDave Pleitnerが所有しており、Canopyの利益の8％は、同社の特定の取締役が所有しています。
Grown RogueのCEOであるObie Stricklerは、「Michiganは、オレゴンから他の市場に我々のオペレーショナルエクセレンスを移行できることを証明した最初の市場であるため、当社にとって非常に重要な資産です。 Michiganは、当社にとって素晴らしい市場であり、この強力なビジネスの大きなピースを所有できることを大いに喜んでいます。 Michiganには、まだ25,000平方フィートの施設があり、拡張と追加の容量の最適化についての話し合いを進めています。」と述べています。
Grown Rogueの株価は木曜日の執筆時点で株価1株0.49ドルで、2％下落しました。
Grown Rogueの株式は木曜日の午前中、株式1株当たり0.651ドルで0.15％下落して取引されました。
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