Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) gets a lowered price target from an analyst with questions lingering on demand for electric vehicles.
The Rivian Analyst: Needham analyst Chris Pierce has a Buy rating on Rivian. He also lowered the price target from $18 to $13.
The Analyst Takeaways: Electric vehicle demand remains a concern. However, demand for the R1S from Rivian is better than feared, Pierce says.
"R1S used vehicle pricing came in better than feared in our used EV OEM price tracker, and although price decreases are expected as used supply grows, we haven't seen any data that points to a steep drop-off in demand," Pierce said.
The analyst updates delivery estimates after the unveiling of the R2 vehicle. Pierce has estimates of 51,485 units delivered in 2024 and 69,756 units delivered in 2025. Those figures are both below consensus estimates. The analyst's estimates for 2026 (154,378) and 2027 (237,037) are ahead of consensus estimates according to the report.
Pierce notes that the TAM for Rivian will expand with the R2 and R3. The R2, however, is "not a near-term catalyst."
"We see RIVN as the best positioned EV OEM in our coverage, with the bridge to the TAM expanding R2 vehicle sturdier as the company reduces its planned capex by pushing out the timing of the build-out of its Georgia plant."
The lower price target for Rivian comes as the company "navigates a period of slower EV adoption," the analyst said.
"Overall demand has weakened, based on RIVN's own commentary, but used vehicle price declines are in line with their historical averages."
Rivian started with a clean slate in the electric vehicle market, Pierce adds. This could benefit the company when it comes to supply chain and manufacturing.
"Investors key questions are whether the cash pile can sustain growth through a 2026 R2 launch and how quickly the company can hit GM (gross margin) profitability."
The analyst's bull case has a price target of $24, while a bear case shows a price target of $7.50.
Rivian Price Action:
Rivian shares are up 2% to $8.93 on Thursday. Its 52-week trading range is between $8.26 and $28.06. Its shares are down 63% year-to-date in 2024.
電気自動車関連の需要に疑問が残るアナリストから、Rivian Automotive（NASDAQ：RIVN）の目標株価が引き下げられます。
アナリストのNeedhamアナリスト、Chris Pierce氏は、Rivianに「買い」の評価を付けています。彼は株価目標を18ドルから13ドルに引き下げました。
電気自動車の需要は懸念されるが、RivianのR1Sの需要は恐れよりも高いと、Pierce氏は述べています。
「R1Sの中古車価格は、当社の中古EV OEM価格追跡で恐れよりも良い結果が出ました。中古供給が増えるにつれて価格が下がることが予想されますが、需要の急激な減少を示すデータは見ていません」とPierce氏は述べています。
アナリストは、R2の発表後に配送見積もりを更新します。ピアス氏は、2024年に51,485台、2025年に69,756台の出荷見積もりを持っています。それらの数字は、どちらもコンセンサス予想を下回っています。アナリストの2026年（154,378）と2027年（237,037）の見積もりは、報告によるとコンセンサス予想を上回っています。
ピアス氏は、R2とR3でRivianのTAMが拡大することに言及しています。ただし、R2は「近い将来のカタリストではない」と述べています。
「当社のカバレッジで最も有利に立ったEV OEMは、R2の車体を拡張してTAMへの橋を構築する中で、ジョージア工場の建設の計画を後押しすることで、当社のカバレッジで最も有利に立っているRIVNだと考えています。」
株式会社Rivianの低い株価目標は、「EV採用の遅れた期間を運航している」とアナリストは述べています。
「RIVN自身のコメントに基づくと、全体的な需要が低下していますが、中古車の価格下落は彼らの歴史的平均に従っています。」
Rivianは、電気自動車市場で白紙から始めました。これは、サプライチェーンと製造に関して、同社が利益を得る可能性があることを意味しています。
「投資家の重要な質問は、2026年のR2の発売を通じてキャッシュパイルが成長を維持できるかどうか、および会社がGM（粗利率）の収益性にどれくらい速く到達できるかです。」
アナリストの牡牛ケースは、24ドルの株価目標を示し、ベアケースは7.50ドルの株価目標を示しています。
Rivianの株価変動:
Rivianの株価は木曜日に2％上昇し、8.93ドルになりました。1株の52週取引範囲は8.26ドルから28.06ドルです。株価は今年の2024年に63％下落しています。
