What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. However, after investigating Telephone and Data Systems (NYSE:TDS), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Telephone and Data Systems, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.012 = US$158m ÷ (US$14b - US$1.2b) (Based on the trailing twelve months to December 2023).
So, Telephone and Data Systems has an ROCE of 1.2%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Wireless Telecom industry average of 15%.
Above you can see how the current ROCE for Telephone and Data Systems compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Telephone and Data Systems .
What Can We Tell From Telephone and Data Systems' ROCE Trend?
In terms of Telephone and Data Systems' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 2.2% over the last five years. However it looks like Telephone and Data Systems might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Telephone and Data Systems' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. And in the last five years, the stock has given away 43% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
On a final note, we've found 2 warning signs for Telephone and Data Systems that we think you should be aware of.
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Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株価が長期的に倍増する可能性のある株を見分けるために、どのような早期トレンドに注目すべきでしょうか?一般的な方法の1つは、増加しているROCE(投下資本利益率)と増加している投下資本額を持つ企業を探すことです。これを見ると、素晴らしいビジネスモデルを持ち、利益を再投資するための多くの機会がある会社であることが通常の意味です。これを踏まえて、鉱業業種の鉱業ビジネスアナリストによると、Yintai Gold(SZSE:000975)はいくつかの有望なトレンドを発見していますので、少し深堀してみましょう。ROCEとは何か?もし不明であれば、これは企業がビジネスに投資した資本に対し、税引き前利益(%)がどの程度であるかを評価するための指標です。Yintai Goldのこのメトリックを計算する場合、次の式が使用されます:投下資本利益率=利息と税金(EBIT)÷(総資産-流動負債)。 (2013年9月の過去12か月をベースに)そのため、Yintai GoldはROCEが14%であることがわかります。単独では標準的な収益ですが、鉱業業種の鉱業産業が生成する6.3%よりもはるかに優れています。ここでは、Yintai Goldの現在のROCEがその過去の投下資本利益率に対してどのように比較されるかがわかりますが、過去からは限界があることに注意してください。興味がある場合は、当社の企業に関するアナリスト予測に対する無料レポートでアナリスト予測を表示できます。ROCEのトレンドが教えてくれるものについて。私たちはYintai Goldから見ているトレンドが好きです。データによると、過去5年間で投下資本利益率は14%に急増しています。投下資本額も33%増加しています。それゆえ、Yintai Goldの能力に私たちは非常に感銘を受けており、収益性の高い資本再投資が可能です。Yintai GoldのROCEの結論である。要約すると、Yintai Goldは、ビジネスに再投資し、その投下資本により高い収益を生み出すことができると証明しました。過去5年間に株主に対して堅実な99%を返しているため、これらの変化に認知が始まっています。このトレンドを維持できる場合、Yintai Goldは明るい未来が待ち受けていると考えられます。ほとんどの企業と同様に、Yintai Goldにはリスクが伴います。私たちは1つの警告サインを見つけましたので、注意する必要があります。Yintai Goldは現在最高の収益を上げていないかもしれませんが、現在25%以上の自己資本利益率を上げている企業のリストをまとめましたので、チェックしてください。この記事についてフィードバックがありますか?コンテンツについて気になることがありますか?直接お問い合わせください。資本雇用における利回りが増加し、増加する資本雇用と共にある会社を見つけることは一般的な手法の1つです。これを見つけた場合、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多数の利益再投資機会がある企業であるということを意味します。Returns on capital employed (ROCE)とは何ですか? ROCEが何であるかわからない人のために、これは会社がビジネスで使用する資本から生み出す税引き前利益の量を測定するものです。MakeMyTripのこの計算の式は次のとおりです。Bumi Armada Berhadが前のROCEと前のパフォーマンスを比較した上図では、将来のROCEがより重要であるとされています。もし興味がある場合は、Bumi Armada Berhadの無料アナリストレポートをご覧いただけます。資本雇用の収益率(ROCE)とは、会社の収益性に基づいて、継続的な再投資が可能な収穫機械の特徴であることを意味します。しかし、Telephone and Data Systems (NYSE:TDS) を調査した結果、現在の傾向が多くの利益を生む銘柄とは見込めないと考えました。
投下資本利益率(ROCE):何ですか?
ROCEは、会社の事業に投入された資本に対する年間税引前利益(収益)の度合いを示す指標です。Telephone and Data Systemsのこの指標を算出するには、以下の式を使用します:
したがって、Telephone and Data SystemsのROCEは1.2%です。絶対的には低い利益率であり、さらにWireless Telecom業界の平均値(15%)にも劣っています。
上記のように、現在のROCEと以前のROCEを比較することができますが、過去からはあまり多くを知ることができません。今後のアナリスト予測が見たい場合は、Telephone and Data Systemsに関する無料のアナリストレポートを確認することをお勧めします。
Telephone and Data SystemsのROCEトレンドから何が分かるのでしょうか?
Telephone and Data Systemsの歴史的なROCEの動向を見ると、トレンドはあまり素晴らしいとは言えません。詳しく言うと、過去5年間でROCEは2.2%から低下しています。しかしながら、投入された資本は増加していますが、直近の12ヶ月間で会社の売り上げはほとんど変化していません。これらの投資から収益が見込まれるのには、まだ時間がかかるかもしれません。
総合的に考えると、Telephone and Data Systemsが事業内での再投資を進めることに一定の期待が持てますが、収益率が減少していることは認識しています。また、過去5年間で株式は43%下落しており、市場がこれらの傾向が近い将来強化されることをあまり期待していないようです。とにかく、上述の多くの利益を生む銘柄の特徴を持つわけではないため、そうした銘柄を探している場合は、他の銘柄の方が運が良いと思います。
最後に、私たちはTelephone and Data Systemsに関して、知っておくべき2つの危険な兆候を見つけました。