バフェット氏は自由メディアに大きく出資し、人工衛星メディアサービスの前景を見込んでいます。
最近、バークシャー社は一連の取引を介して、3.68億ドルをかけて自由媒体Liberty SiriusXM（LSXMA）の株式を大幅に増持し、持ち株比率を約30%に引き上げました。
アメリカの証券取引委員会が公開した3月28日の文書によると、バークシャー社は今週、2900万ドルを投資してLiberty SiriusXMのCクラス株890万株を購入し、1.1億ドルでAクラス株380万株を購入しました。Aクラス株には議決権があり、Cクラス株にはありません。
自由メディアとは、アメリカのメディアクォンジャンヌン・マローンが率いる人工衛星放送会社SiriusXMの追跡株であり、SIRIの株式約80%を保有しています。
しかし、バークシャー社の激しい買い増しと相対する市場の見落としに対して、天狼星XMは今年急落し、29%に達しました。
天狼星XMは音声エンターテインメント会社であり、音楽、スポーツ、コメディ、トークショー、ニュース、その他のチャンネルを定期的な有料サービスで提供しています。最近、将来に対する市場の懐疑的な見方から、同社には相当な注目が集まっています。そのことが同社株に対する多数の空売りを引き起こしました。
現在、天狼星XMの浮動株に対する空売り比率は27％であり、SIRIの時価総額が184億ドルであることを考慮すると、かなり高い比率です。
最近、Liberty SiriusXM Groupと合併する予定であることから、アービトラージトレーダーが株式に売り圧力をかけ、Sirius XMの空売りが増加しました。このアービトラージトレードに伴い、LSXMAへの多角度的な買い越しが起き、SIRI株の価格変動が激しくなっています。
分析によれば、バークシャー社は逆境を逆手にとり、SiriusXMに大きく投資することで3つの信号を発しました。すなわち、長期的な人工衛星放送の成長に見込みがあること、自由メディアとSiriusXMの合併価値を認めること、そして重要なタイミングで影響力を行使し、合併を円滑に進めることを意図しているということです。
バークシャー社は、自社の長期的な価値が過小評価されていると考え、SiriusXMがアメリカの自動車市場で絶対的な主導権を握っていることから、この企業に大きく投資しています。ほとんどの新車にはSiriusXMシステムが搭載されており、自動運転と車載エンターテインメントの需要が増加するにつれて、この優位性はますます顕著になるでしょう。
もう一つの影響要因はLiberty SiriusXMがSiriusXMと合併すると発表したことです。この措置は、両社の事業構造を簡素化し、バリュエーションの割安を解消し、スケールメリットを利用してシナジー効果をもたらすことを目的としています。
合併が完了すれば、バークシャー社は合併後のエンティティの主要な利益相反者になることになります。これは、同社が現在大規模な買い増しを行っている主要な理由です。
さらに、大量に購入することで、バークシャー社はその投資をさらに強化し、合併をスムーズに進めることができます。
さらに、バークシャー社の13-F文書によると、同社はHP Incの株式24億ドルとアップルの株式19.3億ドルを売却しました。
最近のバークシャー社の一連の買い増しは、特に石油への大量投資に対する市場の注目を集めています。同社は、シェブロン株23億ドルを購入し、さらに11.7億ドル相当のオキシデンタルペトロリアム株を購入しました。