With a price-to-sales (or "P/S") ratio of 25.1x Ascentage Pharma Group International (HKG:6855) may be sending very bearish signals at the moment, given that almost half of all the Biotechs companies in Hong Kong have P/S ratios under 8.7x and even P/S lower than 2x are not unusual. However, the P/S might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
SEHK:6855 Price to Sales Ratio vs Industry February 17th 2024
What Does Ascentage Pharma Group International's P/S Mean For Shareholders?
With revenue growth that's inferior to most other companies of late, Ascentage Pharma Group International has been relatively sluggish. One possibility is that the P/S ratio is high because investors think this lacklustre revenue performance will improve markedly. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
Keen to find out how analysts think Ascentage Pharma Group International's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as steep as Ascentage Pharma Group International's is when the company's growth is on track to outshine the industry decidedly.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 132%. The latest three year period has also seen an incredible overall rise in revenue, aided by its incredible short-term performance. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been superb for the company.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 55% per year as estimated by the four analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 64% each year growth forecast for the broader industry.
With this information, we find it concerning that Ascentage Pharma Group International is trading at a P/S higher than the industry. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. Only the boldest would assume these prices are sustainable as this level of revenue growth is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Bottom Line On Ascentage Pharma Group International's P/S
We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've concluded that Ascentage Pharma Group International currently trades on a much higher than expected P/S since its forecast growth is lower than the wider industry. Right now we aren't comfortable with the high P/S as the predicted future revenues aren't likely to support such positive sentiment for long. Unless these conditions improve markedly, it's very challenging to accept these prices as being reasonable.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Ascentage Pharma Group International that you need to be mindful of.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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価格対売上高(または「P/S」)の比率が25.1倍の場合、アセントテージ・ファーマ・グループ・インターナショナル(HKG:6855)は現時点で非常に弱気のシグナルを送っている可能性があります。香港のバイオテクノロジー企業のほぼ半数が株価収益率が8.7倍未満であり、株価収益率が2倍を下回ることも珍しくありません。ただし、P/Sがかなり高いのには理由がある可能性があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
SEHK:6855:価格対売上高比と業種 2024年2月17日
アセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルのP/Sは株主にとってどのような意味がありますか?
最近、収益の伸びが他のほとんどの企業よりも劣っているため、アセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルは比較的低迷しています。1つの可能性は、投資家がこの低調な収益実績が著しく改善すると考えているため、株価収益率が高いことです。しかし、そうでない場合、投資家は株に多額の支払いをしていることに巻き込まれる可能性があります。
アナリストがアセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルの将来が業界とどのように重なると考えているかを知りたいですか?その場合は、無料のレポートから始めるのが最適です。
高いP/Sについて教えてくれる収益成長指標とは?
アセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルの株価収益率と同じくらい急勾配の株価収益率を見るのが本当に安心できるのは、会社の成長が業界を圧倒的に上回る軌道に乗っているときだけです。
昨年の収益成長を振り返ると、同社は 132% という驚異的な増加を記録しました。直近の3年間も、その驚異的な短期的な業績に支えられて、全体的な収益は信じられないほど増加しました。したがって、同社にとって最近の収益の伸びは素晴らしかったと言っても過言ではありません。
見通しに目を向けると、会社を監視している4人のアナリストの見積もりによると、今後3年間で年間55%の成長が見込まれます。これは、業界全体の年間成長率予測である 64% を大幅に下回る傾向にあります。
この情報から、アセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルが業界よりも高いP/Sで取引されていることが懸念されます。どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが指摘するよりもはるかに強気で、どんな価格でも自分の株を手放す気がないようです。このレベルの収益成長は最終的には株価に重くのしかかる可能性が高いため、これらの価格が持続可能であると考えるのは大胆な人だけです。
アセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルの株価収益の要点
株価売上高比の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためだと思います。
アセントテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルは、予測成長率が業界全体よりも低いため、現在、予想をはるかに上回るP/Sで取引されていると結論付けました。現在のところ、予測される将来の収益がこのような好調なセンチメントを長期的に支えることはありそうもないため、高いP/Sには満足していません。これらの条件が著しく改善しない限り、これらの価格を妥当なものとして受け入れることは非常に困難です。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、アセンテージ・ファーマ・グループ・インターナショナルの注意すべき警告サインも1つ見つかりました。
利益を上げている強力な企業があなたの興味をそそるなら、低い株価収益率で取引している(しかし収益を増やすことができることが証明されている)興味深い企業の無料リストをチェックしたいと思うでしょう。
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