David Iben put it well when he said, 'Volatility is not a risk we care about. What we care about is avoiding the permanent loss of capital.' It's only natural to consider a company's balance sheet when you examine how risky it is, since debt is often involved when a business collapses. Importantly, Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (NYSE:BVN) does carry debt. But should shareholders be worried about its use of debt?
When Is Debt Dangerous?
Generally speaking, debt only becomes a real problem when a company can't easily pay it off, either by raising capital or with its own cash flow. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. However, a more frequent (but still costly) occurrence is where a company must issue shares at bargain-basement prices, permanently diluting shareholders, just to shore up its balance sheet. By replacing dilution, though, debt can be an extremely good tool for businesses that need capital to invest in growth at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.
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What Is Compañía de Minas BuenaventuraA's Net Debt?
The chart below, which you can click on for greater detail, shows that Compañía de Minas BuenaventuraA had US$622.4m in debt in September 2023; about the same as the year before. However, it also had US$221.8m in cash, and so its net debt is US$400.6m.
How Healthy Is Compañía de Minas BuenaventuraA's Balance Sheet?
According to the last reported balance sheet, Compañía de Minas BuenaventuraA had liabilities of US$373.9m due within 12 months, and liabilities of US$921.4m due beyond 12 months. On the other hand, it had cash of US$221.8m and US$197.0m worth of receivables due within a year. So its liabilities total US$876.5m more than the combination of its cash and short-term receivables.
This deficit isn't so bad because Compañía de Minas BuenaventuraA is worth US$3.67b, and thus could probably raise enough capital to shore up its balance sheet, if the need arose. But it's clear that we should definitely closely examine whether it can manage its debt without dilution. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But it is future earnings, more than anything, that will determine Compañía de Minas BuenaventuraA's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you're focused on the future you can check out this free report showing analyst profit forecasts.
Over 12 months, Compañía de Minas BuenaventuraA saw its revenue hold pretty steady, and it did not report positive earnings before interest and tax. While that hardly impresses, its not too bad either.
Caveat Emptor
Over the last twelve months Compañía de Minas BuenaventuraA produced an earnings before interest and tax (EBIT) loss. To be specific the EBIT loss came in at US$40m. When we look at that and recall the liabilities on its balance sheet, relative to cash, it seems unwise to us for the company to have any debt. So we think its balance sheet is a little strained, though not beyond repair. However, it doesn't help that it burned through US$18m of cash over the last year. So suffice it to say we do consider the stock to be risky. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. These risks can be hard to spot. Every company has them, and we've spotted 1 warning sign for Compañía de Minas BuenaventuraA you should know about.
At the end of the day, it's often better to focus on companies that are free from net debt. You can access our special list of such companies (all with a track record of profit growth). It's free.
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David Ibenは、「変動は私たちが気にするリスクではない。私たちが気にするのは、資本の永久的損失を避けることです。」と述べた。企業のリスクを検討する際には、多くの場合、ビジネスが倒産するときには債務が関係しているため、企業のバランスシートを考慮するのが自然である。重要なのは、Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (NYSE:BVN)も債務を抱えている点である。しかし、株主はその債務の使い方について心配すべきであろうか?
下のチャートをクリックすると、より詳細をご覧いただけます。Compañía de Minas BuenaventuraAは、2023年9月に622.4百万ドルの債務を負っていたことがわかります。前年とほぼ同じです。 ただし、221.8百万ドルの現金も持っており、そのため純債務は400.6百万ドルです。
Compañía de Minas BuenaventuraAのバランスシートはどの程度健全か?
最後に報告されたバランスシートによると、Compañía de Minas BuenaventuraAは、12か月以内に373.9百万ドル、12か月以上に921.4百万ドルの負債を負っています。 一方、221.8百万ドルの現金と1年以内に支払われる197.0百万ドルの債権を持っています。そのため、負債は現金と短期債権の合計額よりも876.5百万ドル多くなっています。この赤字は、Compañía de Minas BuenaventuraAの価値が37億ドルであるため、必要に応じてバランスシートを強化するために十分な資本を調達できる可能性があるため、あまり悪くないです。しかし、希釈をせずにその債務を管理できるかどうかを慎重に検討することが必要であることは明らかである。バランスシートは、債務を分析するときに重点を置くべき領域であることは間違いありません。ただし、将来の収益性が、Compañía de Minas BuenaventuraAが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決定する上で最も重要です。将来にフォーカスしている場合は、アナリストの利益予想を示す無料レポートをチェックすることができます。
Compañía de Minas BuenaventuraAは、12か月以上収益を報告しておらず、収益はほぼ横ばいのままであった。それはあまり印象的ではないが、それほど悪いわけでもない。
警告
過去12か月間、Compañía de Minas BuenaventuraAは、利益と利子に関する損失を生み出した。具体的には、EBITの損失額は4000万ドルであった。その損失額とその負債を思い起こすと、現金に対して不利な債務を持つことは無駄であると判断される。そのため、当社はバランスシートがやや緊張していると考えていますが、修復不可能ではありません。ただし、昨年18百万ドルのキャッシュが消失したことは役立ちません。これにより、当社は当株式をリスクがあると考えています。バランスシートについては、債務分析から多くのことを学びます。ただし、バランスシート以外にも、リスクが存在することがあります。リスクを発見することは困難であり、すべての企業にリスクがあることを忘れてはなりません。Compañía de Minas BuenaventuraAには、知っておく必要がある1つの警告サインがあります。
デイビッドIbenは、「変動は私たちが気にするリスクではない。 私たちが気にするのは、資本の永久的損失を避けることです。」と言いました。リスク分析する場合は企業のバランスシートを検討するのが自然であるため、債務が関係していることが多いためです。Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.(NYSE:BVN)も債務を負っていますが、それが使用される方法は株主が心配するべきではないでしょう。