Passive investing in index funds can generate returns that roughly match the overall market. But you can do a lot better than that by buying good quality businesses for attractive prices. For example, the Boston Scientific Corporation (NYSE:BSX) share price is 42% higher than it was five years ago, which is more than the market average. In stark contrast, the stock price has actually fallen 9.5% in the last year.
Let's take a look at the underlying fundamentals over the longer term, and see if they've been consistent with shareholders returns.
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While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Over half a decade, Boston Scientific managed to grow its earnings per share at 0.05% a year. This EPS growth is lower than the 7% average annual increase in the share price. So it's fair to assume the market has a higher opinion of the business than it did five years ago. That's not necessarily surprising considering the five-year track record of earnings growth. This favorable sentiment is reflected in its (fairly optimistic) P/E ratio of 70.06.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NYSE:BSX Earnings Per Share Growth October 24th 2022
We like that insiders have been buying shares in the last twelve months. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. Before buying or selling a stock, we always recommend a close examination of historic growth trends, available here..
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, Boston Scientific shareholders can take comfort that their trailing twelve month loss of 9.5% wasn't as bad as the market loss of around 23%. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 7%, each year, over five years. It could be that the business is just facing some short term problems, but shareholders should keep a close eye on the fundamentals. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 3 warning signs with Boston Scientific (at least 1 which is concerning) , and understanding them should be part of your investment process.
Boston Scientific is not the only stock that insiders are buying. For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
受動的投資指数基金は全体的な市場とほぼ同等のリターンを生成することができる。しかし質の良い企業を魅力的な価格で買収することで、あなたはもっとよくすることができます。例えばボストン科学会社は(ニューヨーク証券取引所株式コード:BSX)株価は5年前より42%高く、市場平均を上回った。これとは対照的に、同社の株価は過去1年間で実際に9.5%下落した
長期的な基本的な基本面を見て、それらが株主収益と一致するかどうかを見てみましょう
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市場は強力な定価メカニズムであるが、株価は潜在的な企業表現だけではなく、投資家の感情を反映している。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
過去5年間、ボストン科学社の1株当たりの収益は毎年0.05%のペースで増加している。この1株当たりの収益増幅は株価の年平均7%の増幅を下回った。したがって、この業務に対する市場の見方は5年前よりも高いと公平に考えることができる。5年間の利益増加の記録を考慮すると、これは必ずしも驚くべきことではない。この有利な情緒はその(かなり楽観的な)市益率70.06に反映されている
同社の1株当たり収益(一定期間)は次の図に示すように(クリックして具体的な数字を見る)
ニューヨーク証券取引所:BSX 1株当たり収益増加2022年10月24日
私たちが好きなのは、内部の人々が過去12ヶ月間株を購入しているということだ。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。株を売買する前に、私たちはいつも歴史的な増加傾向をよくチェックして、ここで見つけることをお勧めします
異なる視点
損失は決して良いことではないが、ボストン科学会社の株主たちは、過去12ヶ月の9.5%の赤字は市場の約23%の赤字ほど悪くないことを喜ぶことができる。彼らは5年以内に毎年7%の収益を得るので、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。この業務は短期的な問題に直面しているだけかもしれないが、株主はファンダメンタルズに密接に注目すべきだ。株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。例えば、どこにでもある投資リスク幽霊を考えてみてください3つの警告信号を確認しましたボストン科学会社と協力して(少なくとも1つは関連しています)、彼らはあなたの投資過程の一部であるべきだと知っています
ボストン科学は内部の人々が購入した唯一の株ではない。彼らが見つけたいのは投資を獲得するこれは…無料です最近インサイダー買収がある増加している会社のリストが適切な選択かもしれません
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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