Warren Buffett famously said, 'Volatility is far from synonymous with risk.' It's only natural to consider a company's balance sheet when you examine how risky it is, since debt is often involved when a business collapses. Importantly, Urovo Technology Co., Ltd. (SZSE:300531) does carry debt. But should shareholders be worried about its use of debt?
Why Does Debt Bring Risk?
Debt assists a business until the business has trouble paying it off, either with new capital or with free cash flow. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. However, a more common (but still painful) scenario is that it has to raise new equity capital at a low price, thus permanently diluting shareholders. Having said that, the most common situation is where a company manages its debt reasonably well - and to its own advantage. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.
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What Is Urovo Technology's Debt?
The chart below, which you can click on for greater detail, shows that Urovo Technology had CN¥297.1m in debt in June 2022; about the same as the year before. But on the other hand it also has CN¥625.4m in cash, leading to a CN¥328.3m net cash position.
SZSE:300531 Debt to Equity History October 19th 2022
How Healthy Is Urovo Technology's Balance Sheet?
We can see from the most recent balance sheet that Urovo Technology had liabilities of CN¥574.7m falling due within a year, and liabilities of CN¥10.6m due beyond that. On the other hand, it had cash of CN¥625.4m and CN¥455.0m worth of receivables due within a year. So it actually has CN¥495.1m more liquid assets than total liabilities.
This surplus suggests that Urovo Technology has a conservative balance sheet, and could probably eliminate its debt without much difficulty. Simply put, the fact that Urovo Technology has more cash than debt is arguably a good indication that it can manage its debt safely.
But the bad news is that Urovo Technology has seen its EBIT plunge 12% in the last twelve months. If that rate of decline in earnings continues, the company could find itself in a tight spot. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But you can't view debt in total isolation; since Urovo Technology will need earnings to service that debt. So when considering debt, it's definitely worth looking at the earnings trend. Click here for an interactive snapshot.
Finally, while the tax-man may adore accounting profits, lenders only accept cold hard cash. While Urovo Technology has net cash on its balance sheet, it's still worth taking a look at its ability to convert earnings before interest and tax (EBIT) to free cash flow, to help us understand how quickly it is building (or eroding) that cash balance. Looking at the most recent three years, Urovo Technology recorded free cash flow of 44% of its EBIT, which is weaker than we'd expect. That weak cash conversion makes it more difficult to handle indebtedness.
Summing Up
While we empathize with investors who find debt concerning, you should keep in mind that Urovo Technology has net cash of CN¥328.3m, as well as more liquid assets than liabilities. So we are not troubled with Urovo Technology's debt use. Above most other metrics, we think its important to track how fast earnings per share is growing, if at all. If you've also come to that realization, you're in luck, because today you can view this interactive graph of Urovo Technology's earnings per share history for free.
If, after all that, you're more interested in a fast growing company with a rock-solid balance sheet, then check out our list of net cash growth stocks without delay.
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バフェット(Warren Buffett)は波動性はリスクの代名詞ではないという名言を言った。ある企業のリスクがどれだけ大きいかを考察すると、その貸借対照表を考えるのは自然であり、ある企業が倒産すると債務がそれに関連することが多いからである。重要なのはウロボロス科学技術有限公司です。(SZSE:300531)確かに借金があります。しかし、株主はそれの債務使用状況を心配しなければなりませんか
なぜ債務が危険をもたらすのですか
債務は企業が債務を返済することが困難になるまで企業を助け、新資本でも自由現金流でも。資本主義の一部は“創造的破壊”の過程であり、破産した企業は銀行家によって非情に清算される。しかし、より一般的な(しかし依然として苦しい)シナリオは、株主を恒久的に希釈するために、新しい株を低価格で調達しなければならないということである。とはいえ、最も一般的なのは、ある会社が債務をかなり管理している--自分に有利だということだ。私たちが債務水準を確認する時、私たちはまず現金と債務水準を同時に考慮する
Urovo技術の最新分析を見てください
Urovo技術の借金は何ですか
次のグラフによると、Urovo Technologyは2022年6月に2.971億元の負債を抱えており、前年とほぼ同じです。クリックしてより詳細を見ることができます。しかし一方で、6.254億カナダドルの現金を持っており、純現金頭寸は3.283億カナダドルとなった
深セン証券取引所:300531債転株歴史2022年10月19日
Urovo Technologyの貸借対照表はどのくらい健康ですか
最近の貸借対照表から、Urovoテクノロジーは5億747億元の負債が1年以内に満期し、1060万元の負債が1年以内に満期になっていることが分かる。一方、6.254億カナダドルの現金と4.55億カナダドルの売掛金が1年以内に満期になった。実際には4億951億元です更に流動資産は総負債を超えている
この黒字は,Urovo Technologyが保守的な貸借対照表を持ち,債務を難なく解消する可能性が高いことを示している.簡単に言うと、Urovo Technologyの現金が債務よりも多いという事実は、それが債務を安全に管理できることを示す良い兆候といえる
しかし悪いニュースはUrovo Technologyの利息税前利益が過去12ヶ月で12%暴落したということだ。利益低下のスピードが続けば、同社は自分が苦境に陥っていることに気づくかもしれない。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし債務を完全に孤立的に見ることはできませんUrovo Technologyは借金を返済するために利益を出す必要があるからですしたがって、債務を考慮する時、絶対的に収益の傾向に注目する価値がある。ここをクリックしてインタラクティブなスナップショットを表示します
最後に、税務員は会計利益を好むかもしれないが、融資者は冷たい硬い現金しか受け入れない。Urovo Technologyの貸借対照表には純現金があるが、利税前収益(EBIT)を自由キャッシュフローに変換する能力は依然として見る価値があり、どのくらいの速度で現金残高を構築(または侵食)しているのかを知るのに役立つ。ここ3年間を見ると、Urovo Technologyの自由キャッシュフローはその利税前利益の44%を占めており、この数字は私たちの予想を下回っている。このような疲弊した現金転換は債務処理の難しさを増加させる
総括
私たちは債務を心配している投資家に同情しますが、Urovoテクノロジーは3.283億元の純現金と、負債ではなく、より多くの流動資産を持っていることを覚えておいてください。したがって、私たちはUrovo Technologyの債務使用に困らない。多くの他の指標では,1株当たりの収益の増加速度(あれば)を追跡することが重要であると考えられる。これに気づいたら幸いです今日はUrovo Technologyの1株当たりの収益履歴の相互作用グラフを無料で見ることができるからです
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