With its stock down 45% over the past three months, it is easy to disregard China Hanking Holdings (HKG:3788). However, stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, which in this case looks quite promising. Particularly, we will be paying attention to China Hanking Holdings' ROE today.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
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How To Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for China Hanking Holdings is:
42% = CN¥659m ÷ CN¥1.6b (Based on the trailing twelve months to December 2021).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every HK$1 worth of shareholders' equity, the company generated HK$0.42 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
China Hanking Holdings' Earnings Growth And 42% ROE
Firstly, we acknowledge that China Hanking Holdings has a significantly high ROE. Second, a comparison with the average ROE reported by the industry of 12% also doesn't go unnoticed by us. As a result, China Hanking Holdings' exceptional 40% net income growth seen over the past five years, doesn't come as a surprise.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that China Hanking Holdings' growth is quite high when compared to the industry average growth of 24% in the same period, which is great to see.
SEHK:3788 Past Earnings Growth August 2nd 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is China Hanking Holdings fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is China Hanking Holdings Using Its Retained Earnings Effectively?
China Hanking Holdings' three-year median payout ratio is a pretty moderate 42%, meaning the company retains 58% of its income. This suggests that its dividend is well covered, and given the high growth we discussed above, it looks like China Hanking Holdings is reinvesting its earnings efficiently.
Moreover, China Hanking Holdings is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of paying a dividend for at least ten years.
Summary
On the whole, we feel that China Hanking Holdings' performance has been quite good. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. If the company continues to grow its earnings the way it has, that could have a positive impact on its share price given how earnings per share influence long-term share prices. Not to forget, share price outcomes are also dependent on the potential risks a company may face. So it is important for investors to be aware of the risks involved in the business. To know the 1 risk we have identified for China Hanking Holdings visit our risks dashboard for free.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3か月で株価が 45% 下落したため、中国漢京ホールディングス(HKG: 3788)は無視しがちです。ただし、株価は通常、企業の長期的な財務実績によって左右されます。この場合はかなり有望に見えます。特に、今日は中国漢京ホールディングスのROEに注目します。
株主資本利益率(ROE)は、企業がどれだけ効果的に価値を高め、投資家の資金を管理しているかを示すテストです。別の言い方をすれば、株主投資を利益に変えることに成功した会社の姿が明らかになります。
中国漢京ホールディングスの最新の分析をご覧ください
株主資本利益率の計算方法は?
株主資本利益率は、次の式を使用して計算できます。
自己資本利益率 =(継続事業による)純利益 ÷ 株主資本
したがって、上記の式に基づくと、中国漢京ホールディングスのROEは次のようになります。
42% = 6億5900万中国人民元 ÷ 16億人民元 (2021年12月までの過去12か月に基づく)。
「リターン」とは、過去1年間の企業の収益を指します。つまり、1香港ドル相当の株主資本ごとに、同社は0.42香港ドルの利益を生み出したことになります。
ROEが収益の伸びにとって重要な理由
これまで、ROEは企業がどれだけ効率的に利益を生み出しているかを測定することを学びました。次に、会社が将来の成長のためにどれだけの利益を再投資または「保持」しているかを評価する必要があります。これにより、会社の成長の可能性についてのアイデアが得られます。他のすべてが変わらないと仮定すると、ROEと利益維持率が高いほど、必ずしもこれらの特性を備えていない企業と比較して、企業の成長率が高くなります。
中国銀行ホールディングスの収益成長率と 42% ROE
まず、中国漢京ホールディングスのROEが非常に高いことを認識しています。第二に、業界で報告されている平均ROEの 12% との比較も見逃せません。その結果、中国漢京ホールディングスの過去5年間で純利益が40%と並外れて増加したことは驚くべきことではありません。
次に、業界の純利益の伸びと比較すると、中国漢京ホールディングスの成長率は、同時期の業界平均成長率24%と比較すると非常に高いことがわかりました。これは素晴らしいことです。
SEHK: 3788 2022年8月2日の過去の収益成長率
収益の伸びは株式評価の大きな要因です。投資家にとって、市場が会社の予想収益の伸び(または減少)を織り込んでいるかどうかを知ることは重要です。そうすることで、株式の将来が有望か不吉かを判断するのに役立ちます。中国漢京ホールディングスは他の企業と比較してかなり評価されていますか?これらの3つの評価指標は、決定に役立つかもしれません。
中国漢京ホールディングスは内部留保を有効に活用していますか?
中国漢京ホールディングスの3年間の配当性向の中央値は42%とかなり控えめで、これは同社が収益の58%を保有していることを意味します。これは、配当が十分にカバーされていることを示唆しており、上記で説明した高成長を考えると、中国ハンキングホールディングスは収益を効率的に再投資しているようです。
さらに、中国漢京ホールディングスは、少なくとも10年間配当を行ってきた長い歴史から推測すると、利益を株主と共有し続ける決意です。
サマリー
全体として、中国漢京ホールディングスの業績はかなり良いと感じています。特に、同社が事業に多額の再投資を行い、高い収益率で取り組んでいる点が気に入っています。当然のことながら、これは目覚ましい収益成長につながりました。1株当たり利益が長期的な株価にどのように影響するかを考えると、会社が現在のように収益を増加させ続けると、株価にプラスの影響を与える可能性があります。忘れてはならないのは、株価の結果は、企業が直面する可能性のある潜在的なリスクにも依存しているということです。そのため、投資家は事業に伴うリスクを認識することが重要です。中国漢京ホールディングスについて特定した1つのリスクを知るには、リスクダッシュボードを無料でご覧ください。
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