Despite an already strong run, Louisiana-Pacific Corporation (NYSE:LPX) shares have been powering on, with a gain of 27% in the last thirty days. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 50%.
Since its price has surged higher, given around half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 17x, you may consider Louisiana-Pacific as a stock to potentially avoid with its 24.8x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's as high as it is.
Recent times haven't been advantageous for Louisiana-Pacific as its earnings have been falling quicker than most other companies. It might be that many expect the dismal earnings performance to recover substantially, which has kept the P/E from collapsing. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
NYSE:LPX Price to Earnings Ratio vs Industry May 21st 2024
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on Louisiana-Pacific.
Does Growth Match The High P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as high as Louisiana-Pacific's is when the company's growth is on track to outshine the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 44%. As a result, earnings from three years ago have also fallen 48% overall. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 19% per year during the coming three years according to the eleven analysts following the company. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 10% per annum, which is noticeably less attractive.
In light of this, it's understandable that Louisiana-Pacific's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Final Word
Louisiana-Pacific shares have received a push in the right direction, but its P/E is elevated too. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-earnings ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We've established that Louisiana-Pacific maintains its high P/E on the strength of its forecast growth being higher than the wider market, as expected. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Louisiana-Pacific that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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ルイジアナパシフィック・コーポレーションの株式(NYSE: LPX)はすでに強い結果を出しており、過去30日間で27%の上昇を見せています。過去30日間で年間利益は50%に上昇しました。
その価格が高騰しているため、米国の半数以下の企業がP/E比率(または「P/E」)が17倍未満であることを考慮すると、24.8倍のP/E比率を持つルイジアナパシフィックの株式を避ける可能性がある。ただし、P/E比率を単に表面的に受け入れるのは賢明ではない場合があるため、なぜそのように高いのかについて説明があるかもしれません。
最近の状況はルイジアナパシフィックにとって有利ではなかった。企業の収益が他の多くの企業よりも急速に落ち込んでいるため、残念な収益パフォーマンスが大幅に改善されると多くの人々が期待していることが、P/E比率の崩壊を防いでいます。そうでないと、特定の理由がないまま、かなり高い価格を払うことになります。
NYSE:LPXの株価収益率対業界比較 2024年5月21日
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成長は高いP / Eにマッチしていますか?
ルイジアナパシフィックのP/E比率が非常に高い場合は、企業の成長が市場を圧倒する方向に進んでいる場合に限ります。
まず、昨年のEPS成長率は44%減少したことから、昨年の収益は48%減少しているため、郁磨上のEPS成長率に興味を持つ必要があります。そのため、最近の収益成長は企業にとって望ましくないものであると言えます。
次に、同社をフォローする11人のアナリストによると、EPSは今後3年間で年平均19%増加する見込みです。一方、市場の残りの部分は年平均10%拡大すると予想されており、それは著しく魅力的ではありません。
それに基づいて、ルイジアナパシフィックのP/E比率が他の多くの企業より高いのは理解できます。多くの投資家がこの強い将来の成長を期待しているため、この株を買うためにより高い資金を提供していると考えられます。
最終的な言葉
ルイジアナパシフィックの株式は正しい方向にプッシュされていますが、P/E比率も高くなっています。通常、P/E比率の使用を制限し、市場全体の健康状態について市場が考えているものを確立することを好みます。
ルイジアナパシフィックが高いP/E比率を維持している理由として、予想よりも高い成長があるためです。現時点では、投資家は収益の悪化の可能性が十分に大きくないと判断されているため、低いP/E比率が正当化されないと考えています。このような状況では、株価が近い将来急落する可能性は低いと考えられます。
あまり暗くしないようにしたいと思いますが、ルイジアナパシフィックには2つの警告サインがあることがわかりました。それらに注意を払う必要があります。
素晴らしい会社を探すことが重要であり、最初に出くわしたアイデアだけで投資を決めることは避けるようにしてください。最近の収益成長が強く(低P/E)], 有望な企業の無料リストを参照してください。
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