出典:証券タイムズ

最近では、配送価格が上昇し続けており、運賃の追跡に関連する先物商品の中には、半年間で5倍になったものもあり、広く注目されています。

最近の運賃の急激な上昇の背後にある理由は、海運業界の多くの主要路線がすでにフル稼働しているためです。運賃が上昇した理由については、業界関係者や組織は一般的に、さまざまな要因が組み合わさって影響を受けると考えています。その1つは、一部の路線のコストの増加です。

運賃が底辺から力強く回復したことを背景に、海運業界チェーン企業の業績は今年以来明らかに回復しています。その後の運賃動向について、一部の業界関係者は、まだ多くの不確実性があり、正確な予測は不可能だと考えています。

配送料は上昇し続けています

最近、国際海運会社のWanhai Shippingは、W22の運賃調整通知を発行しました。これは、同社のさまざまな運営コストにより、最近、中国全土からアジア地域（オフショアフライトセクション）に輸出される貨物の運賃値上げが実施されたと述べています。この運賃調整通知書の支払い日は5月13日です。その少し前に、ワンハイシッピングはW21の貨物調整通知を出したところです。支払い日は5月8日でした。一方、今年の4月に、万海海運は2件の運賃調整通知を発行しましたが、どちらも運賃を引き上げました。

Wanhai Shippingの運賃の継続的な上昇は、業界における最近の全体的な配送価格の継続的な上昇の縮図にすぎません。

配送価格の継続的な上昇は、運賃を追跡する先物の種類にも反映されています。最近の関連先物商品の上昇は特に激しいです。

市場データによると、上海国際エネルギー取引センターの主要な先物契約は、5月16日の日中に4,300ポイントを超えました。それに比べて、昨年11月中旬には、メイン契約の価格はまだ800ポイント未満でした。これは、配送指数（欧州ライン）先物の価格が半年間で約5倍になったことを意味します。

しかし、上昇が加速した後、上記の貨物先物の価格変動も著しく増加したことは注目に値します。5月14日と5月15日に、多期契約の日々の変動は約10％に達しました。

以前、5月13日に、上海国際エネルギー取引センターは、市場リスク管理が順調に進んでいることを通知し、リスクアラートを発行しました。通知によると、貨物輸送指数（ヨーロピアンライン）先物の価格は最近大きく変動しています。すべての関連部門には、リスク防止をしっかりと行い、合理的に投資し、共同で市場の円滑な運営を維持することが求められます。

該当する幹線に負荷がかかっています

最近の海運価格の高騰の理由は、現在の海運の需要と供給の関係が供給側に利益をもたらすからです。

証券タイムズの記者は、5月14日にCOSCOマリタイムコントロールを投資家として呼びました。電話に出た担当者は、同社の生産と運営は現在すべて正常であり、ヨーロッパとアメリカの主要な輸出ルートは最近満杯になったと言いました。

海運に関連する生活の詳細も、最近の海運業界のブームを裏付けているようです。たとえば、記者がよく知っている大手海運会社の従業員が最近忙しくなり、残業時間が明らかに増え、遅くまで残業しています。また、港に近い深センの住民は記者団に、最近、居住地近くの道路を走るコンテナトラックが著しく増加しており、コンテナトラックの騒音も増加していると言いました。しかし、彼らの観察によると、上記の状況は、疫病の間に海運業が活況を呈していたときからまだ長い道のりです。

最近の海運価格の上昇の理由について、前述のCOSCO Maritime Controlの担当者は、それはさまざまな要因の組み合わせによるものであり、コストの増加も理由の1つであると考えています。

紅海危機の波及効果も運賃に影響しています。東莞証券の最近の調査報告によると、紅海危機により、アフリカの喜望峰を迂回するために紅海航路を避ける船が増え、世界的な海運が妨げられ、海運業界は過去最高の生産能力を供給しながら需要と供給の引き締めを経験しました。

海運業界チェーン企業の業績は、今年明らかに回復しました

過去2023年、業界センチメントが高水準から低下したため、海運業界チェーン企業の業績は概ね低下しました。

しかし、2024年の第1四半期までに、海運業界チェーン企業の業績は明らかに回復しました。これは関連会社の財務データからはっきりとわかります。

たとえば、国際海運大手のマースクは、最近発表された2024年第1四半期の財務報告書で、ターミナル事業の好調と、需要の増加と進行中の紅海危機の二重の影響により、同社の業績は予想通りだったと述べています。2023年の第4四半期と比較すると、収益の回復は好調でした。

マースクのCEO、ヴィンセント・クラーク（Vincent Clerc）は、「今年は順調にスタートし、第1四半期は予想どおりでした。需要動向は、以前の財務予想では市場成長の上限にある傾向があり、紅海地域の問題は依然として残っているため、第1四半期の業績は前四半期と比較して回復しています。このような市況は今年のほとんどの期間続くと予想しているので、今後数四半期の見通しはさらに明るくなります。しかし、今年と来年には多数の新船が納入されるため、上記の要因のプラスの影響が相殺され、海運市場に再び圧力がかかると予想しています。そのため、海運業の閉塞による追加費用を削減し、物流・サービス事業の利益を増やすために、引き続きコストを管理していきます。同社の強力なバリュープロポジションに基づくと、継続的な市場の変動に対処し、より回復力のあるビジネスを構築するお客様をサポートするには、コストを管理することが不可欠です。」

上場しているA株海運会社の中で、COSCO Maritime Controlの2024年第1四半期の収益は前年比1.94％増加しました。以前は、2023年全体で、COSCOオーシャンコントロールの収益は前年比で55.14％減少しました。

A株の海運業界チェーン企業の中で、ミルクウェイが最近開示した四半期報告書でも、2024年の第1四半期に同社の収益は前年比23.26％増加し、母社の純利益は前年比で40.62％増加しました。2023年、ミルクウェイの収益は前年比で15.75％減少し、母の純利益は前年比28.72％減少しました。メッカカラーは最近、上海証券取引所のe-Interactiveプラットフォームで、欧州海運指数が急激に上昇し、同社のコンテナペイント事業にプラスの効果をもたらしたと回答しました。

しかし、ほとんどの業界企業や利害関係者は、その後の配送価格の変動については多くの不確実性があると考えています。

マースクは、紅海/アデン湾の状況は今年の後半まで続くと予想されていると言いました。過剰生産能力は依然として課題であり、今後も続くでしょうが、その影響は遅れるでしょう。

上記のCOSCO Maritime Controlの担当者は、将来の運賃には多くの不確実性があり、正確な予測は不可能だと考えています。