Roblox Corp (NYSE:RBLX) shares recovered slightly in early trading on Friday, after tanking in the previous session on the company's weak outlook.
The results came amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways.
Goldman Sachs On Roblox
Analyst Eric Sheridan maintained a Neutral rating while slashing the price target from $48 to $38.
Roblox indicated it witnessed a decline in engagement in the first quarter, across regions, age cohorts and platforms, while identifying the likely cause as "a need for fresher content and more personalized experiences (as opposed to any competitive dynamic or market saturation)," Sheridan said in a note.
In the near term, investors were likely to focus on "the broader month-to-month user growth/engagement patterns" to determine whether the landscape exhibits consumer fatigue or competition, the analyst stated.
"Looking long term, we still see Roblox as a well-positioned company in the gaming/interactive entertainment space as well as an emerging thematic player around the metaverse and creator economy themes," he further wrote.
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Piper Sandler On Roblox
Analyst Thomas Champion reiterated an Overweight rating while cutting the price target from $56 to $40.
Roblox reported disappointing first-quarter results, with a sequential slowdown in growth of both bookings and DAUs (daily active users), Champion said. Management lowered its full-year bookings guidance from $4.14-$4.28 billion, representing around 20% year-on-year growth at the mid-point, to $4.0-$4.1 billion, reflecting 15% growth, he added.
"We think the revision casts doubt on the ability of the company to expand Bookings at a 20% multi-year CAGR," the analyst wrote. He added, however that management still reiterated the EBITDA guide at $530-$600 million, "suggesting the profit and FCF outlook relatively unchanged."
Wedbush On Roblox
Analyst Nick McKay reaffirmed an Outperform Neutral rating while reducing the price target from $56 to $46.
"At a high level, Q1 was bookended by a strong start and a strong finish," McKay wrote in a note. "The middle of the quarter was impacted by issues that began to surface in Q4," he added.
While concerns around management credibility could exert pressure on the stock in the near term, if third-party data trackers and/or future quarterly results indicate that the company has turned the corner, "the stock could appreciate meaningfully," the analyst stated.
RBLX Price Action: Shares of Roblox were up by 3.45% to $31.42 at the time of publication on Friday.
Photo: Courtesy Roblox
金曜日の早い時間に、Roblox Corp（NYSE：RBLX）の株式が急落した後、わずかに回復しました。これは、同社の弱い見通しに関するものです。
その結果は興奮する決算発表の真っ最中に来ました。以下はいくつかの主要なアナリストのまとめです。
RobloxにGoldman Sachsがついています。
アナリストのEric Sheridanは、中立の評価を維持しながら、価格目標を48ドルから38ドルに引き下げました。
Sheridanは、ノートで、Robloxがリージョン、年齢層、プラットフォーム全体で1四半期のエンゲージメントの減少を目撃し、その原因を「競争力のあるダイナミックや市場飽和とは異なり、より新鮮なコンテンツやより個人的な体験の必要性」と特定していると述べました。
アナリストは、「近い将来には、消費者の疲れや競争の影響かどうかを判断するため、より広範な月次ユーザー成長/エンゲージメントパターンに焦点を当てると予想される」と述べました。
「長期的には、私たちは、ゲーム/インタラクティブエンターテインメントスペースでのRobloxのポジショニングの良さ、また、メタバースとクリエイターエコノミーテーマの新興プレーヤーとして見ています。」と彼はさらに書いています。
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RobloxにPiper Sandlerがついています。
アナリストのThomas Championは、株価目標を56ドルから40ドルに引き下げながら過剰配当の評価を再確認しました。
Championは、Robloxが第1四半期には予約とデイリーアクティブユーザー（DAU）の成長が減速し、管理陣が2021年予約の見通しを4.14-4.28億ドルから4.0-4.1億ドルに引き下げたと述べています。これは、ミッドポイントで20％の年間成長を示すものであり、15％の成長を反映しています。
「私たちは、この修正が、会社が20％のマルチイヤーCAGRでBookingsを拡大する能力に疑問を投げかけると考えています」とアナリストは書いています。しかし、彼は、「管理陣は依然としてEBITDAガイドを530-6億ドルにとどめており、利益とFCFの見通しは比較的変わっていないことを示唆している」と付け加えています。
RobloxにWedbushがついています。
アナリストのNick McKayは、評価をOutperform Neutralに再確認しながら、株価目標を56ドルから46ドルに引き下げました。
「大局的には、第1四半期は強気でスタートし、強気で終わりました。」とマッケイはメモで書いています。「四半期の途中で、第4四半期に浮上し始めた問題に影響を受けました。」と彼は付け加えました。
アナリストは、「マネジメントの信頼性に対する懸念が株価に圧力をかける可能性がある一方で、第三者データトラッカーや将来の四半期決算が、同社が方向転換したことを示す場合は、株価は大きく上昇する可能性がある」と述べています。
Robloxの株価は、出版時点で3.45％上昇し、31.42ドルになりました。
写真：Courtesy Roblox
