ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited (NYSE:ZK), the global electric mobility technology solutions brand of Chinese automaker Geely Automobile Holding (OTC:GELYY), priced its U.S. initial public offering (IPO) of 21 million American Depositary Shares (ADS) at $21 per share.
The shares will begin trading on May 10, 2024, on the New York Stock Exchange under the ticker symbol "ZK."
The company earlier planned to sell 17.50 million ADSs with the price estimated between $18.00 and $21.00 per ADS.
The offering is expected to close on May 14, 2024, subject to customary closing conditions.
The company has granted the underwriters an option, exercisable for 30 days from the date of the final prospectus, to purchase up to an aggregate of 3.15 million additional ADSs at the IPO price.
The total gross proceeds of the offering are expected to be approximately $441.0 million and $507.2 million if the underwriters choose to exercise their over-allotment option in full.
The IPO gives Zeekr a fully diluted valuation of $5.5 billion, while on a non-diluted basis, the company is valued at about $5.1 billion. The company closed orders from investors a day earlier due to strong demand, according to a report from Reuters.
Strategic investors, including Geely Automobile, Contemporary Amperex Technology Co Ltd, and Mobileye Global Inc (NASDAQ:MBLY), accounted for $300 million worth of stock sold in the IPO, the report noted.
The IPO was multiple times oversubscribed but analysts doubt an imminent surge of Chinese listings in New York, Reuters noted.
Zeekr's strong demand for IPO comes amid a fierce EV price war in China, prompting companies like Zeekr, BYD Company (OTC:BYDDY), SAIC Motor Corp Ltd, and Great Wall Motor to expand into Europe.
While Zeekr's IPO valuation represents a decrease from its previous valuation, the company has shown growth, delivering its first vehicle in October 2021 and surpassing some competitors' deliveries in the first four months of 2024, the report mentioned.
Zeekr disclosed a surge in total revenue to ¥51.67 billion ($7.28 billion) in 2023, but its net loss widened to ¥(8.26) billion.
The report mentioned that the listing marks the biggest Chinese flotation on U.S. stock exchanges since 2021.
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ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited(NYSE: ZK)は、中国の自動車メーカー吉利汽車（OTC: GELYY）の世界的な電気自動車技術ソリューションブランドである、21百万株のアメリカ預託株式（ADS）の米国初の公開株式発行（IPO）を株価1株あたり21ドルで価格設定しました。
株式は、"ZK"のシンボルで2024年5月10日にニューヨーク証券取引所で取引が開始されます。
同社は、それ以前の価格範囲よりも高い88ドルで、クラスA普通株式6,560,000株を供給する予定です。17.50百万株のADSを販売予定で、ADS1株の価格は18.00ドルから21.00ドルの見積もりです。
この公開株式発行は、通常のクロージング条件を満たした場合、2024年5月14日に終了する予定です。
同社は、アンダーライターに対し、最終的な目論見書の日付から30日間、IPO価格で3.15百万株を超える追加のADSの総額購入オプションを付与しています。
公開株式の総売上高は、アンダーライターがオーバーアロットメントオプションを全額行使する場合、約44.10億ドルから50.72億ドルとなります。
強力な需要により、同社はReutersの報道によると、投資家からの注文を前日に締め切りました。IPOにより、Zeekrの希薄化後時価総額は55億ドルになり、非希薄化時に約51億ドルで評価されます。
報告によると、自動車メーカーの吉利汽車、現代アンペレックステクノロジー、Mobileye Global Inc（NASDAQ：MBLY）を含む戦略的投資家は、IPOで3億ドル相当の株式を販売しました。
IPOは複数回過剰予約されましたが、アナリストはReutersによると、まもなくニューヨークでの中国企業の上場に急激な増加は期待されていません。
ZeekrのIPOは、BYD Company（OTC：BYDDY）、SAIC Motor Corp Ltd、Great Wall Motorなどの企業がヨーロッパに進出することを促す中国の激しいEV価格戦争の中で需要が高まっています。
報告によると、Zeekrは、前年度の評価額に比べてIPO評価額が低下していますが、2021年10月に初の自動車を納入し、2024年の最初の4か月間に競合他社を上回る納入実績を残しており、成長を示しています。
Zeekrは、2023年に総売上高が516.7億円（72.8億ドル）に増加したが、純損失が8.26億円（-0.83億ドル）に拡大したと公表しています。
報告によると、この上場は2021年以来の米国株式市場での最大の中国企業上場です。
プレマーケットでは、CCLの株価は、水曜日の最終チェック時点で0.26％上昇し、15.54ドルで取引されています。Teslaは、競争が激化する中で中国での求人を一段と削減しています。
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