智通財経アプリによると、シティバンクはリサーチレポートを発表し、中国宏橋(01378)に「買い」の評価を与え、目標株価を11.5香港ドルから13.8香港ドルに引き上げました。シティバンクは、需給が引き続き緊張しているため、需要が強く、中国アルミの営業利益率はより長期的に高い水準を維持する可能性があります。
シティバンクはモデルを更新し、価格とコストの更新された仮定を考慮して、中国宏橋の利益予測を引き上げました。シティバンクは、24E/25Eの中国宏橋の利益予測が市場予測より29％/36％高いと考えており、今後数ヶ月間、市場予測が全体的に上昇することが予想されます。アルミのさらなる上昇は、潜在的な補充サイクルを持つ製造業と関連しており、中国宏橋を「優先株」として維持すると述べました。
2021年4月26日時点で、シティバンクは、中国平均アルミの営業利益が4.172元/トンであると予想しています。2013年以降の平均水準は1.193元/トンです。アラディニーのデータによると、2024年3月末までに、中国アルミの総生産能力は44.82万トン/年であり、生産能力の上限45万トン/年に達したことを考慮すると、使用率は非常に高く、シティバンクはアルミの利益率がより長期的に高い水準に維持されると予想しています。
シティバンクは、中国宏橋の2024年、2025年、2026年の当期純利益予測をそれぞれ8％、4％、0％引き上げて178、200、240億元人民元に上昇させました。これは主に、高いASPおよび高い単位コストの仮定を反映しているためです。