金吾財訊 | 交銀国際は、大唐新エネルギー（01798）の第1四半期の収益が前年同期比で6%下落したとするリサーチレポートを発表した。同行は、風力の制限に伴う出力制限率の上昇、平均価値プロジェクトの比率の上昇、および減価償却の前年同期比上昇などが影響していると予想している。同行は、電気料金の下落率は依然として同行の予想範囲内にあると考えている。
同行は引き続き、同社の利益予測を維持しており、2024年の風/光の平均価格が前年同期比で3%/2%下落し、総発電量が前年同期比で7.4%増加すると予測している。管理層は引き続き、2024年に2 GWを超える新規設置があり、同社が建設中の1.8 GWのプロジェクトに基づいて、同行はその完了の可能性があると考えている。
同行は、同社の新規設備の追加が引き続き下半期に集中し、同社のEPSは2024年に前年同期比4.6%増加すると予想しており、2023年から2026年までの利益複利成長率は7.7%に達すると予想している。同社の配当比率は、2023年に13ポイント増加して23%になった。同行は、同社が第十四次五カ年計画の目標を積極的に達成する期間に、配当比率が増加する可能性は限定的と考えている。同行は、過去5年間の平均年間収益率（5.7倍）を評価の基準として引き続き推定し、目標株価を2.0香港ドルに維持する。推奨レーティングの買いを維持する。