Last Thursday, Snap Inc (NYSE:SNAP) reported its first quarter financials, showing that the improvements it made to its advertising system showed results faster than anticipated. Upon the earnings beat, strong revenue growth as well as the rise of daily active users to 422 million, shares surged 21% during after-hours trading.
First quarter results show Snap's efforts to rebuild its ad business are working.
For the first three months of the year, Snapchat-parent reported revenue rose 21% to $1.19 billion, surpassing LSEG's estimate of $1.12 billion. More importantly, Snap finally reported double digit sales growth, after six consecutive quarters of single-digit growth and declines. Advertising brought in $1.11 billion to the revenue table, while Other Revenue grew 194% YoY to $87 million, fueled by more than 9 million Snapchat+ subscribers. As a result, adjusted EBITDA of $46 million surpassed expectations as StreetAccount expected a loss of $68 million. Adjusted EPS amounted to 3 cents, also greatly surpassing LSEG's estimate of a 5 cents loss. Net loss narrowed to $305.1 million or 19 cent loss per share.
Second quarter guidance also surpassed estimates
For the current quarter, Snap guided for revenue in the between $1.23 billion and $1.26 billion, while StreetAccount expected $1.22 billion. Its adjusted EBITDA outlook is between $15 million and $45 million, also greatly surpassing Wall Street's average expectation of $15.5 million.
Social media companies are benefiting from a stabilizing economy.
Last week, Facebook-parent, Meta Platforms (NASDAQ:META), surpassed both top and bottom line analyst estimates with its latest earnings report. However, Meta shares plunged due to a weak revenue guidance. For its first quarter, Meta reported its revenue rose 27% to $28.65 billion, which is its fastest growth rate since 2021, with net income more than doubling to $12.37 billion as besides the revenue acceleration, it did a great job in lowering sales and marketing costs by 16% YoY. Ad business, that makes most of Meta's revenue, rose as much as 27% to $35.64 billion.However, Meta also increased its capital expenditures forecast due to ramping up AI investments. It guided for the 2024 capital expenditures in the range between $35 billion and $40 billion. Although Meta still hasn't delivered its metaverse promise, its track record when it comes to social media and ads is as strong as it gets.
Although Snap is still far behind Meta, both in terms of size and growth, they are facing similar challenges and after all, Snap is targeting a narrower niche of younger social media users. At the end of the day, Snap showed its business is improving faster than expected, providing hope that the Snapchat parent is finally on the right track to monetize its value proposition.
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先週の木曜日、Snap Inc(NYSE: SNAP)は第1四半期の財務結果を発表し、広告システムの改善が予想よりも速く結果を出したことが示されました。収益が上回ったことを受けて、強い売上高成長に加えて、デイリーアクティブユーザーが4億2200万人に増加したことで、株式はアフターアワーズの取引中に21%急騰しました。
第1四半期の結果によれば、Snapは広告ビジネスを再構築する取り組みがうまくいっていることが示されました。
今年の最初の3か月間、Snapchat-parentは売上高が21%増の11.9億ドルを報告し、LSEGの予想を上回りました。さらに、6四半期連続の単桁成長と減少後、Snapはついに2桁の売上高成長を報告しました。広告収入は111億ドルをもたらし、その他の収入は、900万人以上のSnapchat+ の登録者数によって推進され、売上高成長194%YoYの8700万ドルに成長しました。その結果、46億ドルの調整後EBITDAは、StreetAccountが68億ドルの損失を予想していたのに対して期待を上回りました。調整後EPSは3セントで、LSEGが5セントの損失を予想していたのに対して、大幅に予想を上回りました。純損失は3.051億ドルで、1株当たりの損失は19セントに縮小しました。
第2四半期の見通しも予想を上回りました。
現在の四半期において、Snapは売上高が12.3億ドルから12.6億ドルの間になるようにガイドしましたが、StreetAccountは12.2億ドルを予想しています。調整後のEBITDA見通しは、大幅にウォールストリートの平均予想である1550万ドルを上回る、1500万ドルから4500万ドルの間です。
ソーシャルメディア企業は、安定した経済から恩恵を受けています。
先週、Facebook-parentのMeta Platforms(NASDAQ:META)は、最新の決算報告で上下のアナリストの予想を上回ったにもかかわらず、収益ガイダンスの弱さから株価が暴落しました。第1四半期において、Metaは収益が27%増の286.5億ドルに上昇し、純利益も売上加速に加えて販売経費を16%YoYで減らすことに成功したため、123.7億ドルに倍増しました。Metaの収益のほとんどを占める広告ビジネスは、35.64億ドルにまで拡大しました。ただし、MetaはAI投資の拡大を理由に、資本支出の見通しを増額しました。2024年の資本支出は、350億ドルから400億ドルの範囲でガイドしています。Metaはまだメタバースの約束を履行していませんが、ソーシャルメディアと広告に関しては、強い実績を持っています。
Snapは、Metaに比べて規模も成長も大幅に遅れていますが、両社は似たような課題に直面しており、Snapは若いソーシャルメディアユーザーの狭いニッチをターゲットにしています。Snapはそのビジネスが意外にも期待よりも速く改善していることを示し、バリュープロポジションを活用するために正しい方向に向かっていることを示しています。
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