On April 16, 2024, Trio Petroleum Corp., a Delaware corporation (the "Company"), entered into a securities purchase agreement (the "SPA") with an institutional investor (the "Investor"). Pursuant to the terms and conditions of the SPA, the Investor provided financing to the Company for gross proceeds in the amount of $360,000 resulting in net proceeds to the Company, after offering expenses, of $310,000 (the "Financing"). The Company also issued to the Investor 750,000 shares of its common stock, par value $0.0001 per share, as and for a commitment fee in connection with the Financing (the "Commitment Shares").
Pursuant to the provisions of the SPA, the Company granted the Investor certain "piggy-back registration rights" for the registration for resale of the Commitment Shares and the Conversion Shares (defined hereafter), Additionally, for a period beginning on April 16, 2024 and terminating 18 months after the later of (i) August 16, 2024 or the full repayment of the Investor Note, the Company provided the Investor with the right to participate in future financings in an amount up to 100% of any debt financing and up to 45% of any other type of financing. Further, the Company is prohibited from entering into any variable rate transactions for as long as the Investor holds any of the Commitment Shares; provided, however, that the Company is permitted to enter into At-the-Market offerings with a nationally recognized broker-dealer. The Company has also agreed to use commercially reasonable efforts to consummate a reverse stock split of its shares of common stock, in the event that it is required in order to maintain the listing of its common stock on the NYSE American.
2024年4月16日、デラウェア州法人トリオ石油株式会社(「当社」)は、機関投資家(「投資家」)と証券購入契約書(「SPA」)を締結しました。SPAの条項に従い、投資家は当社に対して360,000ドルの総受取額での融資を提供し、公募費用を除いた310,000ドルの純受取額を当社に提供しました(「融資」)。また、当社は融資に関するコミットメント手数料として、普通株式の0.0001ドルの名目価額につき750,000株を投資家に発行しました(「コミットメント株」)。
SPAの規定に従い、当社は投資家にコミットメント株および変換株(以下で定義する)の再販売登録のための「ピギーバック登録権」を付与しました。また、2024年4月16日から18か月間、すなわち2024年8月16日または投資家ノートの完全な償還の後の後者の日付のいずれか遅い日から終了する期間中、当社は、将来の債務融資に対して最大で100%、その他の種類の融資に対して最大で45%の金額で投資家に参加する権利を与えました。さらに、投資家がコミットメント株を保有している期間中は、当社がいかなる変数金利取引に参加することができないことになっています。ただし、前項の(1)(i)、(1)(ii)、および(1)(iii)の規定は、これらの項目によって要求される情報が、発行会社が証券法第13条または第15(d)条に基づいてSECに提出したレポートまたは提供したものである場合には、適用されない。また、当社は全米認知証券会社とのAt-the-Marketオファリングに参加することができること、そしてNYSE Americanの普通株式の上場を維持するために必要であれば、当社が自己株式の逆分割を実施することができるよう、商業上合理的な努力をすることに同意しています。