吉林敖東は再び、大金をかけて「株式取引」を行っています。

4月16日に、吉林敖東が2023年の年報を公表し、会社の財務データが「収益増加と利益増加」の特徴を示しており、非課税の当期純利益が二年連続で減少していることがわかった。

2023年の収益増加と利益増加しない状況に対して、吉林敖東は、主に関連会社の投資収益が減少したことが原因で、「前年度に比べ、当期の投資収益はかなり減少し、その他の面はほぼ順調に増加している」と述べています。

投資収益が減少しているにもかかわらず、吉林敖東は、自社の余剰資金を最大10億元まで使用して証券投資を行うと発表しました。

具体的には、2023年には、吉林敖東の証券投資の損失は7700万元に達し、以前は、吉林敖東の証券市場での投資は3年連続で損失を出していました。2020年、2021年、2022年、それぞれ3700万元、2.26亿元、5.51亿元の損失が発生し、合計で約9000万元の損失が発生しています。

損失額が拡大し続けているにもかかわらず、投資収益が当期純利益の85％を占めていることに注意してください。

「株式取引」に夢中になる

16日夜、A株のトップ投機家、吉林敖東は、闲置自有资金を最大10億元まで使用して、新規株式配当や申し込み、株式投資、債券投資など、取引所が認めたその他の投資行為に投資する計画を公表しました。

吉林敖東は、この「資産を追加」が会社の主力ビジネスに影響を与えないことを表明し、将来の発展と市場の見通しを考慮して、医療産業の上流および下流産業チェーンと優れた主要資産に関連する証券投資を行うと述べています。

吉林敖東は、1993年に設立され、医薬、証券、道路建設、鉱業などの業界に関連する多主業のグループでしたが、次々と剥離され、現在は医薬、証券、ヘルスケアの3つの部門だけが残っています。

証券投資分野では、2004年に広発証券に投資して以来、吉林敖東はA株投資の規模を拡大し続けており、現在、吉林敖東はベテランの投資家の一人になっています。

投資額を見ると、吉林敖東の証券投資管理初期額は2019年に1.5億元を超えなかったが、2020年にはこの基準が22億元に拡大され、2022年にはさらに10億元増えた。

2023年4月、同社の取締役会は、日常的な運営資金の必要性と資金の安全性を確保した上で、最大で5億元の自社の余剰資金を使用して証券投資を行うことを承認しました。

拡大する投資額は、吉林敖東が資本市場で「横行」する自信を大いに高めました。2023年初め、吉林敖東は、遼寧成大、第一医薬、南京医薬、海通証券など9つの国内外上場企業の株式を保有しており、基金などの他の証券投資を加えると、吉林敖東の建玉評価額は2.731億元に達しています。

2023年、同社は4.58億元を追加し、2.90億元を保有し、特に、吉林敖東は最大の重要な持ち株である遼寧成大の株式を2.79億元購入し、亜泰グループの株式を約0.6億元減持しました。

もちろん、A株に対する加重の賭けは、取引金融資産に限られません。長期投資科目では、吉林敖東とその子会社は、広発証券の股権20.03％を保有し、その市場評価額は約20.2億元になっています。

証券投資以外にも、吉林敖東は敖東医薬ファンド、創新産業ファンド、広発信徳中恒汇金、ヘルスケアスタートアップファンド、厚泽スタートアップファンドにLPとして参加しており、それぞれ2億元、2.04億元、1000万元、5000万元、3000万元を出資しています。

上記のプライベートエクイティファンドが投資したプロジェクトは、バイオ医薬品、医薬品研究開発、医薬品販売及びデジタルヘルスなどの分野に関連しています。現在の投資ターゲットは、三博脳科、リエンメディカルなど多数の企業に上場することができます。

面白いことに、追加注文が発表された数日前、Jilin Aodongは投資家からの質問に答える際に、「この会社が直接保有する株式については、Liaoning Cheng Da、Nanjing Pharmaceutical、Shanghai No.1 Pharmacyなどの戦略的投資を除き、将来の資本市場の環境および株価の状況を考慮しながら潔白に退会し、証券投資が会社の業績に与える影響を最小限に抑えるようにします」と述べました。

全体として、投資マネジメントや証券投資に参加する上場企業の主要な理由は、「余剰資金収益の向上」です。しかしながら、「踏み倒す」の後、上場企業は元本安全性が投資収益より重要であることに気づくことになります。

1月17日、雅戈尔グループは《投資家向け会議記録》を公開し、すべての二次市場証券投資から退出したことを明らかにし、2024年までに二次市場証券投資事業を停止する計画を立てています。

Yunnan Baiyao Groupは、2023年第3四半期にすべての二次市場証券投資から退却し、2024年までに二次市場証券投資事業を停止し、銀行預金、各金融機関の低リスク資産運用商品に転向することを決定しました。

しかし、証券市場が回復するにつれて、Jilin Aodong、Dongpeng Beverages、Hainan Miningなどの多くの企業が証券投資を増やすことを発表しました。

長期株式投資は総額227億円に達しました。

Jilin Aodongの10億元の「株取引」に自信を持たせる原動力は、広発証券への成功した投資によるものです。

2004年以来、Jilin Aodongは常に広発証券の最大株主の1人であり、2016年以降は常に最大株主を握っており、広発証券の株式を20％保有していました。これにより、Jilin Aodongは豊かな利益を上げることができました。

財務諸表の注釈に基づくと、Jilin Aodongの広発証券への初期投資コストはわずか5.18億元であり、追加投資を加えた合計投資コストは50億元を下回っており、2023年末時点でのJilin Aodongの合計保有額広発証券の市場価値は200億元を超え、資本利益だけを考慮すると、Jilin Aodongの収益は150億元を超えます。

また、2010年の仮想合併から、広発証券は毎年一部の利益をキャッシュ配当に充て、合計配当金額は277億元に達しています。

投資収益以外にも、Jilin Aodongは広発証券と協力関係を持っています。広発証券は、1997年に株式配当を発行する際の主幹事証券会社であり、残高包装の方法で4.23％の株式を保有し、後で何度も増資しています。現在、広発証券はJilin Aodongの所有株式の3.72％を保有し、第2位の株主です。

Jilin Aodongは、2020年12月に広發證券子会社の広發信徳、広發Ganheと共同して広州広発信徳健康スタートアップ投資ファンド合弁会社（有限合名会社）を設立しました。投資方向は 医療企業です。

長期株式投資は総額227億ですが、広発証券は226億（円）です。実際、広発証券での投資は「株の神」操作と呼ばれますが、Jilin Aodongは「常勝將軍」ではありません。

2023年の財務諸表によると、株式、ファンドなどのトレーディング指向の金融資産の市場価値が下落したため、Jilin Aodongの証券投資での損失は7700万元に達しました。

さらに過去数年間、Jilin Aodongの証券市場への投資は3年連続で損失を計上していました。2020年、2021年、2022年には、それぞれ3700万元、2.26億元、5.51億元の損失が発生し、合計損失は近9億元に達しています。

投資収益は当期純利益の85％を占めます。

老舗の薬企業であるJilin Aodongは、Anshen Bynao Liquidが以前は有名でしたが、証券投資に没頭したため、主業務は一部減少しています。

2023年には、Jilin Aodong Pharmaceutical Groupの売上高は34.49億元に達し、前年比で20.25％増加し、当期純利益は14.60億元に達し、前年比で18.02％減少し、「増収減益」の特徴を示しました。

Jilin Aodong Pharmaceutical Groupの当期純利益には、広発証券からの投資収益が含まれており、12.43億元であり、当期純利益の85％を占めています。つまり、広発証券の貢献の投資収益がなければ、Jilin Aodong Pharmaceutical Groupの当期純利益は2.17億元にまで減少します。

当期純利益比率が8割を超える投資収益は、医薬品の主業務を推進する上でJilin Aodong Pharmaceutical Groupを「無関心」にさせました。

例えば、2018年に発行された24億元の可換社債について、Jilin Aodong Pharmaceutical Groupは元々そのうちの21億元を医薬品の主業務関連事業に投資する予定でしたが、2019年3月末までにそのうち1.5億元しか投資しておらず、Jilin Aodong Pharmaceutical Groupはそのうちの多くの資金を放置しているか、他のプロジェクトに投資しています。2018年の年次報告書によると、同社は24億元の資金調達のうち、現金管理には16億元未満しか使用していません。

2018年から2020年までの3年間、Jilin Aodong Pharmaceutical Groupの漢方薬と化学薬品の合計売上高は、それぞれ31.7億元、28.97億元、28.23億元で、年々減少しています。

ただし、製品構造の調整が進むにつれて、2021年からJilin Aodong Pharmaceutical Groupの医薬品事業は基本的に安定しており、2023年には、同社の医薬品事業と健康産業事業の売上高がそれぞれ異なる程度で上昇しています。

具体的には、Jilin Aodong Pharmaceutical Groupの漢方薬と化学薬品の売上高は両方とも2桁の増加率を記録し、主力製品のNaoxinchu口服液の販売収入は2023年には初の10億元を突破し、販売収入は前年比214.61％増加しています。

さらに、同社の健康産業事業は、売上高3.63億元を達成し、前年同期比で3964.8万元増加し、前年比で1.10％増加しています。