TORONTO, April 16, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- McEwen Mining Inc. (NYSE: MUX)(TSX: MUX) ("McEwen") is pleased to announce that it has entered into a definitive agreement and plan of merger (the "Agreement") to acquire all of the issued and outstanding shares of Timberline Resources Corporation (TSXV:TBR)(OTCQB:TLRS) ("Timberline") by way of a merger between Timberline and a subsidiary of McEwen (the "Transaction"). The Transaction will augment McEwen's existing portfolio of development and exploration projects in Nevada.
Timberline shareholders will have the right to receive 0.01 of a share of McEwen's common stock for each share of Timberline's common stock (the "Exchange Ratio"), representing a value of US$0.102 per Timberline share, calculated based on the 20-day volume weighted average trading price of McEwen's shares on the NYSE at the close on April 15th, 2024. This represents an 132% premium to Timberline's 20-day volume-weighted average price on the OTCQB. McEwen currently owns 6.25 million Timberline shares representing approximately 3.3% of Timberline's basic common shares outstanding and 6.25 million Timberline warrants. Excluding McEwen's existing ownership, McEwen expects to issue approximately 1.84 million shares on closing for a transaction value of US$18.8 million.
The closing of the Transaction is subject to customary conditions, including receipt of necessary regulatory and stock exchange approvals and approval from Timberline's shareholders holding a majority of its outstanding shares.
Timberline's board of directors has unanimously recommended that Timberline's shareholders vote in favour of the Transaction. The directors, officers and two principal shareholders of Timberline, holding shares reflecting approximately 40% of Timberline's aggregate outstanding shares, have entered into voting and support agreements with McEwen, pursuant to which they have agreed, among other things, to vote their shares in favour of the Transaction.
The Agreement includes customary deal-protection provisions. Timberline has agreed not to solicit or initiate any discussion regarding any other business combination or acquisition. In the event that Timberline validly terminates the Agreement to accept a superior offer, Timberline will be required to pay McEwen a termination fee of US$400,000.
Each Timberline warrant outstanding immediately prior to the closing of the Transaction will remain outstanding and be converted into a warrant to acquire McEwen shares based on the Exchange Ratio. Each Timberline stock option outstanding and in-the-money immediately prior to the closing of the Transaction will automatically vest and be converted into the right to receive McEwen shares at the Exchange Ratio less the exercise price per stock option; all other outstanding Timberline stock options will be cancelled.
CAUTION CONCERNING FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This news release contains certain forward-looking statements and information, including "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The forward-looking statements and information expressed, as at the date of this news release, McEwen Mining Inc.'s (the "Company") estimates, forecasts, projections, expectations or beliefs as to future events and results. Forward-looking statements and information are necessarily based upon a number of estimates and assumptions that, while considered reasonable by management, are inherently subject to significant business, economic and competitive uncertainties, risks and contingencies, and there can be no assurance that such statements and information will prove to be accurate. Therefore, actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements and information. Risks and uncertainties that could cause results or future events to differ materially from current expectations expressed or implied by the forward-looking statements and information include, but are not limited to, effects of the COVID-19 pandemic, fluctuations in the market price of precious metals, mining industry risks, political, economic, social and security risks associated with foreign operations, the ability of the Company to receive or receive in a timely manner permits or other approvals required in connection with operations, risks associated with the construction of mining operations and commencement of production and the projected costs thereof, risks related to litigation, the state of the capital markets, environmental risks and hazards, uncertainty as to calculation of mineral resources and reserves, foreign exchange volatility, foreign exchange controls, foreign currency risk, and other risks. Readers should not place undue reliance on forward-looking statements or information included herein, which speak only as of the date hereof. The Company undertakes no obligation to reissue or update forward-looking statements or information as a result of new information or events after the date hereof except as may be required by law. See McEwen Mining's Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023, and other filings with the Securities and Exchange Commission, under the caption "Risk Factors", for additional information on risks, uncertainties and other factors relating to the forward-looking statements and information regarding the Company. All forward-looking statements and information made in this news release are qualified by this cautionary statement.
The NYSE and TSX have not reviewed and do not accept responsibility for the adequacy or accuracy of the contents of this news release, which has been prepared by the management of McEwen Mining Inc.
ABOUT MCEWEN MINING
McEwen Mining is a gold and silver producer with operations in Nevada, Canada, Mexico and Argentina. In addition, it owns approximately 47.7% of McEwen Copper which owns the large, advanced stage Los Azules copper project in Argentina. The Company's goal is to improve the productivity and life of its assets with the objective of increasing its share price and providing a yield. Rob McEwen, Chairman and Chief Owner, has a personal investment in the group of US$220 million and takes an annual salary of US$1.
| | | | | | |
| WEB SITE | | SOCIAL MEDIA | | | |
| | | McEwen Mining
| Facebook: | facebook.com/mcewenmining | |
| | | | LinkedIn: | linkedin.com/company/mcewen-mining-inc- | |
| CONTACT INFORMATION | | | Twitter: | twitter.com/mcewenmining | |
| 150 King Street West | | | Instagram: | instagram.com/mcewenmining | |
| Suite 2800, PO Box 24 | | | | | |
| Toronto, ON, Canada | | McEwen Copper
| Facebook: | facebook.com/mcewencopper | |
| M5H 1J9 | | | LinkedIn: | linkedin.com/company/mcewencopper | |
| | | | Twitter: | twitter.com/mcewencopper | |
| Relationship with Investors: | | | Instagram: | instagram.com/mcewencopper | |
| (866)-441-0690 - Toll free line | | | | | |
| (647)-258-0395 | | Rob McEwen
| Facebook: | facebook.com/mcewenrob | |
| Mihaela Iancu ext. 320 | | | LinkedIn: | linkedin.com/in/robert-mcewen-646ab24 | |
| info@mcewenmining.com | | | Twitter: | twitter.com/robmcewenmux | |
マッキュアン・マイニングは、ネバダ州の開発および探鉱プロジェクトの既存のポートフォリオを補完するために、Timberline Resources Corporation(TSXV:TBR)の発行済み株式すべてをMcEwenの子会社との合併を通じて取得することを発表して喜んでいます(合意)。「取引」)。 取引により、Timberline株とMcEwen株の20日の出来高加重平均取引価格を基に計算された、Timberline株1株あたりUS $ 0.102の価値を持つMcEwenの普通株式の0.01株を受け取る権利があるTimberline株主(「為替比率」)を持つ。これは、OTCQBのTimberlineの20日の出来高加重平均価格に対して132%のプレミアムを表します。 McEwenは現在、Timberlineの基本的な普通株式の約3.3%を占める625万株のTimberline株と625万株のTimberlineワラントを所有しています。 McEwenの既存の所有権を除く、McEwenは約184万株を発行し、取引価値は1,880万米ドルになると予想しています。 取引の終了は、レギュラトリーと証券取引所の承認、およびTimberlineの発行済み株式の過半数を有する株主の承認を含む通常の条件に従います。
Timberline株主は、Timberlineの普通株式1株につきMcEwenの普通株式0.01株を受け取る権利があります(「為替比率」)。これは、2024年4月15日のNYSEの20日の出来高加重平均取引価格を基に計算された、Timberline株1株あたりUS $ 0.102の価値を表します。 テキサス州のWalmart Healthセンターでは、特定の高齢者人口に対して価値に基づいたケアが提供され、当社の認定を受けたプロバイダーにより、高齢者が年次検査、歯科清掃、および慢性的な状態の管理をサポートすることが容易になります。柔軟なスケジューリングオプションを利用して、すべての場所で一カ所に集約されます。これは、OTCQBでのTimberlineの20日間の出来高加重平均価格に対して132%のプレミアムを表します。 McEwenは現在、Timberlineの基本的な普通株式の約3.3%を占める625万株のTimberline株と625万株のTimberlineワラントを所有しています。McEwenの既存の所有権を除く、McEwenは約184万株を発行し、取引価値は1,880万米ドルになる見込みです。
取引の終了は、通常の条件、必要な規制当局の承認および株主の過半数を有するTimberlineの株主の承認などを含む通常の条件に従います。
Timberlineの取締役会は、Timberlineの株主が取引に賛成票を投じることを推奨しています。約40%を占める株式を保有するTimberlineの2人の主要株主、役員、役員は、McEwenと投票および支援契約を締結しました。その他の事項の中で、彼らは取引に賛成するために株を投票することに同意しました。
合意には、通常のディール保護規定が含まれます。 Timberlineは、他のビジネス統合または買収について募集または議論を開始しないように同意しました。 Timberlineが優越したオファーを受理することで合意を有効に終了する場合、TimberlineはMcEwenに400,000米ドルの終了料金を支払う必要があります。
取引の終了直前に発行された各Timberlineワラントは有効であり、売買比率に基づいてMcEwen株を購入するオプションに変換されます。取引の終了時に内在価値を持ち、在金である各Timberline株式オプションは自動的に良好になり、株式オプションごとの行使価格を控除したExchange比率でMcEwen株式を受け取る権利に自動的に変換されます。その他の未決済のTimberline株式オプションはキャンセルされます。
前向き見通しに関する注意事項
このニュースリリースには、私たちの見通しに基づく前向きな声明と情報が含まれています。前向きな声明および情報は、現在の管理によって合理的だと考えられる一連の見積もりと仮定に基づいていますが、重要なビジネス、経済、競争上の不確実性、リスク、条件に内在するため、正確であると言える保証はできません。そのため、このような声明と情報が実際には期待される結果や将来のイベントとは異なる場合があります。前向きな声明および情報によって現在の期待が低下し、製品開発や他の計画が遅れる可能性があります。私たちの見通しを示す言葉、またはそのような見通しを示す言葉には、「予想」、「見込み」、「見通し」、「信じる」、「予想する」、「意図する」、「予定する」、「目指す」、「計画」、 「予測」または類似の言葉が含まれます。信頼できると考えられるが、管理によって合理的だと考えられる一連の見積もりと仮定に基づいており、ビジネス、経済、競争上の不確実性、リスク、条件に内在しているため、前向きな声明や情報には重要なリスクと不確実性が伴います。今後の予測結果は、前向きな声明や情報に基づく期待とは異なる場合があります。実際の結果や将来のイベントは、そのような前向きな声明や情報で予想されたものとは異なる場合があります。 COVID-19パンデミックの影響、貴金属市場価格の変動、鉱業業界のリスク、外国のオペレーションと関連する政治、経済、社会、セキュリティ上のリスク、会社がオペレーションに関連する許可または他の承認を受け取るか、時間通りに受け取る能力環境のリスクおよびハザード、鉱物資源および埋蔵量の計算に関する不確実性、外国為替の変動リスク、外国為替制御、外国為替リスクなどの他のリスクが含まれます。読者は、ここに含まれる前向きな声明や情報に過度に依存しないでください。これらは、このニュースリリースの日付を基にしてのみ発表された見積もりであり、法律によって要求される場合を除いて、マッキュアン・マイニング社は前向きな声明や情報を再発行または更新する義務を負いません。詳細については、McEwen Miningの10-Kフォームを参照してくださいRisk Factors "」のキャプションの下に記載されている、SECおよびその他の証券取引委員会の提出物。このニュースリリースで行われたすべての前向きな声明と情報は、この注意書きの声明によって修飾されます。
NYSEとTSXは、McEwen Mining Inc.の管理が準備したこのニュースリリースの内容の適切さまたは正確さを審査しておらず、これらについて責任を負いません。
McEwen Miningについて
McEwen Miningは、ネバダ、カナダ、メキシコ、アルゼンチンで運営される金銀生産業者です。さらに、大規模で先進的なLos Azules銅プロジェクトを所有するMcEwen Copperの約47.7%を所有しています。同社の目標は、資産の生産性と寿命を向上させ、株価を上昇させ、収益を提供することです。議長兼最大株主のRob McEwenは、グループ全体で2億2000万米ドルの個人投資を行っており、年間1米ドルの報酬を受け取っています。
| | | | | | |
| WEBサイト | | ソーシャルメディア | | | |
| | | マッキュアン・マイニング
| ミッションステートメント:クライアントのオンラインイメージを改善し、保護すること。 | facebook.com/mcewenmining | |
| | | | LinkedIn: | linkedin.com/company/mcewen-mining-inc- | |
| 連絡先情報 | | | Twitter: | twitter.com/mcewenmining | |
| 150 King Street West | | | Instagram: | instagram.com/mcewenmining | |
| Suite 2800、PO Box 24 | | | | | |
| カナダ、ON、トロント | | マッキュエン・カッパー社
| ミッションステートメント:クライアントのオンラインイメージを改善し、保護すること。 | facebook.com/mcewencopper | |
| M5H 1J9 | | | LinkedIn: | linkedin.com/company/mcewencopper | |
| | | | Twitter: | twitter.com/mcewencopper | |
| 投資家との関係: | | | Instagram: | instagram.com/mcewencopper | |
| (866)-441-0690 – 無料電話ライン | | | | | |
| (647)-258-0395 | | Rob McEwen
| ミッションステートメント:クライアントのオンラインイメージを改善し、保護すること。 | facebook.com/mcewenrob | |
| Mihaela Iancu 拡張320 | | | LinkedIn: | linkedin.com/in/robert-mcewen-646ab24 | |
| info@mcewenmining.com | | | Twitter: | twitter.com/robmcewenmux | |