The SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) was rising about 0.3% Wednesday amid persistent optimism that the Federal Reserve will cut interest rates this year.
Bullish economic indicators in the last quarter of 2023 and the first quarter of 2024 caused the SPY to surge 10% during the first three months of this year.
Whether or not the run higher across major equities will continue during the second quarter remains to be seen but for at least the short term, from a technical analysis perspective, the market ETF is respecting the upper and lower ascending trend lines of a rising channel. On Tuesday and Wednesday, the SPY tested the lower trend line of the pattern and bounced up from the area.
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More experienced traders who wish to play the SPY either bullishly or bearishly may choose to do so through one of two Direxion ETFs. Bullish traders can enter a short-term position in Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (NYSE:SPXL) and bearish traders can trade the inverse ETF, Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (NYSE:SPXS).
The ETFs: SPXL and SPXS are triple leveraged funds that track the movement of the SPY, seeking a return of 300% or –300% on the return of the benchmark index over a single day.
It should be noted that leveraged ETFs are meant to be used as a trading vehicle as opposed to long-term investments
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The SPY Chart: The SPY has been trading in a steep uptrend since Oct. 27, making a fairly consistent series of higher highs and higher lows on the daily chart. Over the last few trading days, the SPY has been trading in a short downtrend but on Tuesday and Wednesday, looked to be bouncing up from the lower trend line of the channel, which could eventually negate the downtrend.
- A rising channel is considered to be bullish until a stock or index breaks down from the lower trend line of the pattern on higher-than-average volume. When that eventually happens, it could signal a longer-term retracement is on the horizon.
- If the SPY closes Wednesday's trading session near its high-of-day, it will form a bullish Marubozu candlestick, which could indicate higher prices will come again on Thursday. If the SPY continues to rebound, the ETF may find resistance at the median line of the channel.
- Bearish traders want to see big bearish volume enter to break the SPY down through the bottom of the channel. If that happens, the ETF is likely to find at least temporary support at the 50-day simple moving average.
- The SPY has resistance above at the all-time high of $524.61 and at the psychologically important $525 mark. The ETF has support below at $517.29 and at $510.13.
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連邦準備制度理事会が今年の利下げをするという楽観的な見方が続く中、SPDR S&P 500 (NYSE: SPY)は水曜日に約0.3%上昇していた。
2023年の最終四半期と2024年の最初の四半期における強気の経済指標により、今年の最初の3か月間でSPYは10%急上昇しました。
主要な株式全体の高値トレードが第2四半期に持続するかどうかはわかりませんが、少なくとも短期的には、テクニカル分析の観点から、市場ETFは上昇チャネルの上升トレンドラインと下降トレンドラインの両方を尊重しています。火曜日と水曜日、SPYはパターンの下限トレンドラインをテストし、その範囲からバウンドアップしました。
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SPYを強気または弱気にプレイしたい経験豊富なトレーダーは、2つのDirexion ETFのいずれかを選択することもできます。強気のトレーダーはDirexion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (NYSE:SPXL)で短期ポジションに入り、弱気のトレーダーはその逆のETFであるDirexion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (NYSE:SPXS)を取引することができます。
ETF：SPXLとSPXSは、1日でベンチマーク指数の300%または-300%のリターンを追求する、SPYの動きを追跡するトリプルレバレッジファンドです。
レバレッジETFは、長期の投資ではなく取引上の用途に使用されることが意図されていることに注意してください。
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SPYチャート：SPYは、10月27日以来急激な上昇トレンドで取引しており、日次チャート上で一貫して高い高値と高い安値を形成しています。過去数日間、SPYは短期下降トレンドで取引していましたが、火曜日と水曜日には通常の下限トレンドラインから上方に反発するように見えました。
- 株式または指数がパターンの下限トレンドラインを上回るような大きなボリュームで売られた場合、上昇チャネルは長期的な調整が生じていることを示す可能性があります。
- もしSPYが水曜日の取引セッションで高値に近いところで終わった場合、そこに強気の丸坊主キャンドルスティックが形成される可能性があり、木曜日に再び高値が来ると示唆するかもしれません。 SPYが反発し続ければ、ETFはチャネルの中央線でサポートを見つけることができるかもしれません。
- 弱気のトレーダーは、大量の弱気のボリュームが入力されるのを見たいと思うでしょう。SPYをチャネルの下部から崩壊させる。そうなれば、ETFは少なくとも50日単純移動平均で一時的なサポートを見つけることになります。
- SPYには、時価総額が524.61ドルの歴代最高値と、心理的に重要な525ドルのサポートがあります。ETFには、517.29ドルと510.13ドルの下限サポートがあります。
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